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【周度分析】车市扫描(20200413-0419)
发布时间:2020年04月22日    浏览量:25202次    下载
                                                             本周车市概述

1.4月乘用车市场零售走势平稳回暖


4月第一周(1-6日)的乘用车市场零售表现偏弱,第一周日均零售2.19万辆,同比增速下降35%。
4月第二周(7-12日)的乘用车市场零售回升相对较强。第二周日均零售3.35万辆,同比增速增长14%。第二周销量总体恢复明显。第二周销量总体恢复较快,但不宜太乐观。第一周销量受到同期清明假期在5-7日的影响,去年第一周的同期有四个工作日,今年4月第一周有三个工作日,因此第一周增速很差,第二周很好,形成一定的差异。
4月第三周(13-19日)的乘用车市场零售回升相对平稳。第三周日均零售3.70万辆,同比增速下降0.5%。第三周销量总体恢复平稳,部分湖北整车工厂复产很快,对车市销量提升贡献较大。
4月一至三周(1-19日)的乘用车市场零售总体回升相对较快。前三周日均零售3.11万辆,同比增速下降7%。相对比3月的前三周同比下滑47%的增速,4月回暖明显,体现车市零售已经是从疫情影响下平稳改善。同时也是清明期间的刚需释放,不能扫墓就去买车了。
从恢复进度看,需求爆发增长的现象还不突出,如果熨平第一周和第二周的增速,目前的逐周快速提升的销量同比表现还是平稳。尽管政府拟出台车市刺激政策,部分城市政策实际落地生效,但政策启动初期效果一般不是很突出,而等到政策退出前的末班车效果才明显。

2.本月乘用车市场批发逐步走强


4月第一周(1-6日)的乘用车经销商进货回升表现较强,第一周日均厂家销量2.29万辆,同比增速下降33%。第一周厂家销量总体恢复明显。
4月第二周(7-12日)日均厂家销量3.60万辆,同比增长10%,较第一周的同比下降33%的改善幅度较大。
4月第三周(13-19日)日均厂家销量4.07万辆,同比增长6%,较第二周的同比增长10%的增速稍有放缓。
4月一至三周的批发达到日均3.36万辆,同比增速下降5%的表现相对上月同期下降64%的增速表现较强。
由于4月份厂家全面恢复考核和奖励,因此经销商进货的频率相对逐步恢复正常。4月一至三周的批发达到日均3.36万辆,但零售达到3.11万台,批发与零售的走势恢复到批发大于零售的正常局面,这是很好的事情。
虽然零售回暖没有超预期,但对应当期零售的库存逐步恢复,经销商恢复正常促销模式也会拉动销量提升。

3.欧洲复产推动中国车市持续回暖

欧洲作为新冠肺炎疫情最严重的地区之一,随着政府开始逐渐放松对工厂的封锁措施,全球主要的汽车制造商将从本周开始逐步在欧洲重启生产,复产将根据零部件的供应情况、德国和欧洲其他各国政府的要求、销售市场的发展、以及工厂的运营模式展开。按此考虑,德国和绝大部分欧洲车企应该在5月初实现全面复产,因此零部件的供给问题将快速解决,对中国的零部件出口也会很快的改善,考虑到国内车市在2-3月实际生产很低,2-3月合计停产规模在一个月以上,断供1个月的零部件供给应该影响不大,因此国内车市应该会轻装上阵。

4.疫情后车市报复性反弹与兜里没钱的矛盾

2020年疫情之后,中国车市反弹相对缓慢,并没有出现明显的报复性消费增长的特征,判断是短期的收入下降与长期的债务压力的矛盾日益尖锐,因此需要对车市有效的降税减费促进车市消费,尤其是推动车购税减半政策对车市消费有较大促进作用。
由于一季度的居民收入增长放缓,甚至出现居民收入的负增长,而债务压力相对较重,叠加未来生活预期的压力,因此居民购车的热情难以短期内快速爆发。
目前车市消费的主要矛盾还是部分居民收入低迷和长期以来积累的购房债务相对较重的压力,两者矛盾相对越来越大。
由于房地产项目导致富人消费房地产获得更高的收益,而穷人付出更大的支出去购房,因此债务压力导致车市中低端群体的购买力受到影响,车市爆发增长遇到困难。
近日中央政治局会议提出坚持住房不炒的原则,应该是对巨大的房地产贷款压力,导致居民购消费购买力低迷的政策调整。

5.国际负油价下车市应降税促消费

按照《石油价格管理办法》,本轮周期国内成品油价格挂靠的国际原油均价低于40美元/桶的“地板价”,国内油价将不作调整,未调整部分将按照规定,全额上缴中央国库,纳入一般公共预算管理。因此国内成品油标准价应该不会下调,但各地油价由于有地方炼油企业的促销,各地加油站自身调节因素,所以实际还是会下降一些。因此总体对国内车市消费是一个利好效果。国际油价下跌主要是国际用油需求的暴跌,使现有库存无法及时消化,供大于求导致中间库存迅速接近爆满状态。因此国内用油需求实际也受到一定的影响,国内成品油的供需出现矛盾,需求相对疲软,供给相对较大。石油企业利润主要是靠简单的价差支撑,同时靠量的需求来支撑,因此努力促进车市消费,出台车市刺激政策,拉动汽车消费需求增长,有利于经济恢复,同时有利于用油需求,拉动经济尽早走出谷底。

6.4月渠道库存需要补充

近几年中国乘用车市场呈现相对低迷情况,叠加去库存的压力,车企倍感艰难。在19年国六标准激进实施的背景之下,19年汽车产销零售呈现剧烈变化特征,渠道库存呈现波动变化,大幅降低。2020年由于春节因素的影响,1月份乘用车厂家批发远低于零售,形成明显的去库存特征,随着2月的疫情深度影响,去库存特征仍明显。3月的渠道库存也是呈现去库存特征。
2020年一季度渠道库存下降6.6天,3月下降1天库存,其中轿车库存下降较大,SUV库存下降相对缓慢。4月渠道需要合理补充库存。