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【周度分析】车市扫描(20200622-0627)
发布时间:2020年07月01日    浏览量:5410次    下载
                                      本周车市概述

1.6月乘用车市场零售走势平稳


    6月第一周(1-7日)的乘用车市场零售表现不强,第一周日均零售2.57万辆,同比增速下降10%。从环比口径看,6月第一周的环比下降20%,走势稍有回落的态势。
    6月第二周(8-14日)的乘用车市场零售表现相对仍偏弱,第二周日均零售3.66万辆,同比增速下降17%。由于19年6月的国六实施前的库存压力特别大,因此去年6月初的甩货量就偏大,形成偏高基数。从环比口径看,6月第二周的环比5月第二周增长1%,走势相对平稳。
    6月第三周(15-21日)的乘用车市场零售表现稍有回暖,第三周日均零售4.39万辆,同比增速下降11%。由于19年6月的国六实施前的库存压力特别大,甩货节奏是前紧后松,因此的今年的压力在逐步减小。从环比口径看,6月第三周的环比5月第三周增长9%,走势相对平稳。
    6月第四周(22-27日)的乘用车市场零售表现相对平稳,第四周日均零售5.16万辆,同比去年6月增速下降37%,从环比5月同期来看的周增速也下降6%,月末回升速度偏慢。因为本周是端午假期,调休后的工作日仅有3天,叠加北京疫情的影响,丰台地区也是北京有形市场的重要组成,因此北京疫情的零售影响也是存在的。
    今年6月的前四周零售进度相对偏低,假设5月销量与6月一致,测算目前的进度是67%,相比前几年1-27日平均进度83%的正常水平,约低了17个百分点。
    随着3-5月刚需以及之前被抑制的需求基本得到释放,在加上6月气温快速升高,车市进入传统淡季月份,6月零售销量将季节性回落。6月国内绝大部分学生已经返校复课,城市家庭购车代步的需求动力减弱,车市环比增长动力减弱。

2.6月乘用车市场批发表现较强


    6月第一周(1-7日)的乘用车市场批发表现很强,第一周日均零售3.37万辆,同比增速增长60%。从环比5月口径看,6月第一周的环比5月增长19%,走势较强,这也是6月第一周工作日多的体现。
    6月第二周的厂家销量达到日均3.97万台,同比增长16%,环比5月的增速也达到了11%。
    6月第三周的厂家销量达到日均5万台,同比增长8%,环比5月的增速也达到了10%,总体进度良好,体现了车市的库存相对合理,经销商进货节奏正常。
    6月第四周的厂家销量达到日均5万台,同比下降35%,环比5月的增速下降26%,批发走势偏慢。这主要是端午假期的影响,厂家销量主要是工作日完成订单,因此月末最后3天的销量会比较高。
    今年6月的第一周批发走势相对恢复较强特征,主要是去年的第一周受到国五清库存的冲击巨大,经销商甩卖旧车损失大,新车进货不积极,因此今年的6月初大涨属于正常的修复现象。第二至三周的批发量环比5月增长10%左右,这也是渠道库存合理的体现,渠道进货顺畅,行业运行节奏较好。第四周批发偏低应该正常。但6.18带来的零售增量的效果不突出,零售偏弱也是隐忧。

3.微型电动车的市场潜力逐步体现

    近期微型电动车的产品推出较多,而且部分车企也是使用磷酸铁锂等低成本电池,会进一步提升性价比,缩小公告新能源车与低速车之间的价格劣势。目前县乡市场仍是低速电动车的主力市场,而且北京四环内的繁华地区也有很多低速电动车,说明电动车代步市场的刚需多元化。随着主力车企持续关注微型电动车,奇瑞、长安等长期深耕微型电动车的企业表现较强,而五菱等规模成本控制力超强的企业产品也会进一步激发这个市场的消费潜力。推动电动车的高低两端突破。而微型电动车突破也会对主流电动车的突破有很好的的示范参考意义。

4.2020年5月汽车行业销售收入增15%、利润增37%

    国家统计局6月28日发布的工业企业财务数据显示,1-5月行业利润快速改善。5月份,全国规模以上工业企业实现利润总额5823.4亿元,由4月份同比下降4.3%转为增长6.0%。其中汽车行业利润增速达到37%。
    2020年1-5月汽车行业收入下降14%、利润下滑34%,降幅收窄的趋势相对明显。汽车行业利润表现改善原因是:

    A、国际油价降低,原材料需求疲软,总体缓解了零部件成本上升给企业经营带来的压力。

    B、工业品价格变动增加企业盈利空间。5月份,工业生产者出厂价格同比下降3.7%,降幅比4月份扩大0.6个百分点。同时,工业生产者购进价格同比下降5.0%,降幅比4月份扩大1.2个百分点。工业品购进价格回落幅度明显超过出厂价格回落幅度,有利于增加企业盈利空间。

    C、上游行业利润改善,有利于契合行业利润的传导。5月石油加工、电力、化工、钢铁等重点行业利润改善明显。在成本压力减缓、市场需求改善、相关扶持政策效果显现等多重有利因素作用下,石油加工、电力、化工、钢铁行业利润明显改善。

    D、产成品库存压力有所缓解。5月末,规模以上工业企业产成品存货增速比4月末回落1.6个百分点;产成品存货周转天数为20.9天,比4月末减少0.8天。

    E、去年的利润低基数的原因应该是厂家销量偏低,这是房地产挤压的长期影响和国六排放实施的短期影响。考虑到国六标准的全面实施,行业逐步走出激进排放政策的困境。

5.5月新能源车产7.5万辆、锂电池351万度,磷酸铁锂降至22%

    根据工信部新能源车合格证测算,2020年5月新能源汽车产量7.5万辆,同比下降32%;电池装机总电量约351万度,同比下降39%。20年1-5月的乘用车电池需求1283万度,同比下降46%,表现偏弱。20年5月的三元电池占比达到76%,磷酸铁锂大降至22%。
    从电池配套特征看,市场竞争格局剧烈变化,LG、宁德时代、比亚迪的总体优势地位明显。二线企业的表现巨变,中航锂电、合肥国轩、亿纬锂能、塔菲尔、孚能科技等随着配套企业的变化而份额波动。

6.1-5月新能源乘用车产24万辆、积分比例达18%,销量占比4.5%

    全国新能源车的总体续航和新能源积分表现近两年持续提升。根据测算20年1-5月新能源乘用车产量24万辆,较2019年同期下降46%,而新能源积分达到441万分,较19年同期下降45%。20年5月单车积分4.1分,而19年5月新能源车单车平均积分4.4分,20年5月下降6%。
    近期合资品牌新能源车实现较快增长,2020年5月合资新能源产量1.6万辆,外资1.2万,自主品牌占比达到60%,较19年同期的自主份额下降28个百分点。自主的新能源积分总体表现也有压力,自主前期积分好拿一些,但近期的积分太难拿了。