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【周度分析】车市扫描(20201012-1018)
发布时间:2020年10月21日    浏览量:2478次    下载
                                                    本周车市概述

1.10月乘用车市场周度零售走势  


    10月第一周的日均零售是2.5万辆,同比增长1%,环比9月第一周下降26%。第一周国庆双节期间的零售表现平稳。

    10月第二周的日均零售是6.4万辆,同比增长34%,环比9月同期销量增长50%,表现较强。

    10月第三周的日均零售是5.3万辆,同比增长18%,环比9月同期销量增长8%。

    10月一至三周的日均零售是4.2万辆,同比增长16%,环比9月同期销量增长3%,表现较强。

    “金九银十”的车市一般是9月相对较强,今年的中秋恰好在10月,对“金九”的贡献更大,10月的产销增长瓶颈较明显。因此目前10月二至三周的销量持续较强也是很好的市场表现。

    10月市场仍将保持积极向好的发展态势:一方面,在9月终端强势发力下,库存有所下降,10月将开始进入年末厂商的备货补库阶段,从而促进产销的增长;另一方面,车企促销和宣传活动持续开展,北京车展带来的新品投放热潮和市场关注度提升,有望进一步加速市场需求释放。由于地方政府促消费热情高,国庆车市通过厂商经销商店的地方联展带动新车消费。今年10月的平均节日因素效果后二至三周的零售交车总体较好。

2.10月乘用车市场周度批发走势


    10月第一周主要厂商批发销量达到日均1.7万辆,同比去年10月下降18%。环比9月第一周下降57%。

    10月第二周主要厂商批发销量达到日均5.6万辆,同比去年10月增长14%。环比9月第二周增长16%,环比数据相对喜人。由于部分企业放假稍长,因此厂商销量稍低。

    10月第三周主要厂商批发销量达到日均5.4万辆,同比去年10月增长9%。环比9月第三周增长4%,环比数据相对一般。

    随着经济加速恢复,居民收入持续增加,年底预计将出现全年最大购车需求。目前看厂商销量走势仍是平稳推进,产销相对顺畅。由于市场零售较好,经销商进货节奏较好。行业状态从进货节奏看明显改善。但销量较好的品牌受到产量限制,很可能出现库存不足和供不应求的现象,个别车型终端成交价格有望上涨。

3.四季度车市增速接近三季度

    今年是复杂艰难的一年,新冠疫情和国际形势的复杂变化叠加了新的困难、风险以及不确定性和不稳定性。在这种形势下,中国的汽车产业和汽车企业迎难而上,在抗击疫情的同时努力保持了产业链、供应链的稳定运行,而且呈现了不断加快回升的态势。

    今年三季度增速超预期,主要原因:一是去年受国六切换提前透支带来的低基数影响;二是今年疫情后在国家一系列政策促进下,国内经济回暖迅速,消费潜力进一步释放推升行业收入和盈利,居民消费信心极大增强;三是双节假期和北京车展新品的驱动,加上厂商各地联展促销带来的促进。

    四季度利好也很多。经济的持续向好增长,四季度必然优于三季度。今年新品上市的节奏延到三季度,真正上量要到四季度。各地政策持续发力,且基本在12月到期,随着时间临近,消费者购车抢政策末班车的效应更明显。

    今年四季度抑制高增长因素也较多,首先是四季度并没有到期退出的全国性重要刺激政策;其次2021年春节在2月份,1月还有集中购买的时间;从疫情后企业稳健经营角度看,考虑到部分头部企业或提前完成年计,或战略放弃20年年计,有可能会将部分销售转移至明年1月。

    从零售角度,因为19年四季度特别是12月零售很高,预计今年四季度同比增速会下降,低于三季度;同时,考虑近期市场恢复较好,预计四季度零售不错,环比增速与三季度接近。

    展望四季度的同比增速预计稍低于三季度的同比增速。2019年由于存在国六切换,二、三季度存在着透支转移的情况,所以同期三季度的基数相对较低,20年三季度增速在8%左右,预计四季度将维持在6%左右的增速水平,略低于三季度。

4.海外二次疫情爆发对国内车市或有缺货影响

    从需求角度是促进购车消费:海外二次疫情对国内车市消费是促进,因为大家对购车需求的刚性增强,汽车是交通工具,也是安全工具。目前居民消费信心迅速恢复,加上三季度车市超预期的超高增速给车企和经销商带来极大的信心,后续四季度随着年末冲刺和备货周期的到来,车市盈利将进一步改善,国内内生动力驱动四季度车市将进一步提升。而且国际留学、旅游这一类的消费会再度被压制,从而转为国内的消费,对车市是潜在利好。国内从陆续出现的地方小规模疫情看,公众对公共交通安全的担忧顾虑情绪,可能利好原本趋于萎缩的入门级家轿市场。

    从企业角度是加力中国市场:海外车市受疫情影响的低迷和中国车市蓬勃复苏形成鲜明的对比,在疫情二次爆发之际,部分国外企业已瞄准中国市场,力保中国区合资企业销量,加大营销支持力度,希望通过中国市场能为其后续的经营维系。

    从供应链角度影响不大。汽车产业是高度全球化的产业,如果海外疫情导致汽车配件工厂停工,会加大国内车企生产放缓的风险。但预计海外二次疫情爆发对国内车市不利影响有限,之前在三四月预判对零部件影响较明显,但实际上,海外并未大面积停工,恢复也快。同时,国内车企积极想办法包括寻找替代性资源,最后影响有限。但欧洲二次疫情爆发,对于豪华品牌来说是个打击,势必会影响他们的销量,但是终端价格会上涨。

    低库存问题可能出现压力。部分厂商目前的产销很紧张,经销商的订单有被削减情况,而且一些厂商已经明确告知四季度别想多要车!总体看,四季度平稳较好的情况是很好的。

5.新势力车企近期表现优秀

    按照乘联会统计,9月新能源乘用车批发销量突破12.5万辆,同比增长99.6%,环比8月增长24.1%。9月新能源车市多元化发力,从9月数据来看,结束了特斯拉“独占鳌头”的局面,取而代之的是新能源市场的百花争鸣:新能源前三分别是上汽通用五菱、比亚迪、特斯拉,而蔚来、小鹏、威马等新势力也有很好的表现。

    近期新势力车企表现优秀。受国家政策影响以及技术突破,新势力造车无论是口碑还是销量表现都十分亮眼,以致不断有新企业入局,加上地方政府支持,短期内整体会有较大增长。

    蔚来、理想等新势力头部企业已形成一定的品牌影响力,并通过圈层营销等方式扩大目标受众。新势力销量提升比特斯拉强,也是舆论导向发生的变化对购车决策的影响。

    但目前不能沾沾自喜,特斯拉目前销量较稳定,每个月稳定在1万+,新势力不断推出新产品看起来似乎增速很高,但是个别新势力产品单一,新势力之前积压了很多订单,产能释放,导致数据比较好看。

    目前第一梯队中的几个品牌,销量都处在一个攀升期,短期内能够在市场中占据一席之地。但长远来看,造车新势力整体处境都不容乐观。一方面,面临传统车企不断突飞猛进的追赶;另一方面,特斯拉Model 3官降至25万区间的威胁更是不容小觑。