2015年10月汽车市场分析报告
一、2015年汽车走势评述
1、10月市场走势回顾
10月实现零售180万台，同比增长13%，环比9月增加15万台约9%，车市U型反转的回升态势基本形成，兑现我们银九金十的预计。国家鼓励车市的929新政推动车市回暖，这不仅促进了9月的厂家销量翘尾行情，对10月车市起到很好的拉动效果。由于目前经济下行压力尚未有效支撑车市回暖，单位用户购买需求明显偏弱，私家消费受政策刺激而支撑车市增长，私车消费增长为经济总体稳增长做贡献。此次政策是结构性促进，不同细分市场、不同车企的感受差异较大，SUV近70%的高增长。轿车虽是负增长，但1.6升以下的轿车销量同比增长5%，环比增长16%，1.6升以下的轿车占比从去年的74%上升到78%，形成很好的车市拉动效果。自主品牌狭义乘用车份额也同比增大3.3个百分点而达到39%。
10月生产尚未有效调整到位，10月批发增长15%，导致厂家库存较9月下降5.7万台，而经销商库存增加5.7万台，可以理解为库存搬家。这是由于厂家6-9月强力降渠道库存，而经销商的销售信心因国家政策对汽车消费从打压转为支持而增强，加之历经夏季减产促销降厂商库存，因此10月的政策实施后的经销商进货效果较好。在新兴市场全面低迷的外部环境下，10月乘用车出口仍是低迷的负增长。10月的新能源乘用车销量2.1万台，由于基数回归较低，10月销量同比增长3.1倍。新能源中呈现电动车快速扩张的局面，长安等新势力增长喜人。
A.10月市场零售走势
10月狭义乘用车国内零售较强，同比增速达到13%，环比增9%。其中增长最强的是SUV，同比增长70%左右，其主要原因也是A0级SUV的新品贡献体现的较充分，形成持续的市场热点。而轿车市场的增速为-11%，这也是10月总体市场需求分化的体现，对主力厂家带来严重的增长困扰。
B.10月车市零售月初较弱
10月车市销量前期相对低迷，第2周的零售稍好，随后的第三周的负增长较大，最后一周出现较大增长，主力厂家零售同比增长13%。
从进度走势看，14年10月的走势是前低后高，，因此15年10月的走势前高后低月末较强也是不太异常，10月末处于政策拉动和月末冲刺的组合期效果。
C.10月厂家生产仍是负增长
10月厂家生产增速达到9%，但环比增长15%也是偏高的。10月生产高增长是多种因素的组合影响，主要是经济因素和9月去库存因素的组合，6-8月期厂家库存积压现象较严重。由于天津港的事故，加之9月生产周期较短的低基数，因此10月厂家生产节奏较强。
D.10月车市批发增速放缓
10月厂家销量增速达到6%，但环比增长24%也是较好的。10月批发高增长这是多种因素的组合影响，主要是政策因素和季度末因素的组合，10月的月末压库现象较重，购置税减半政策又给了经销商信心，因此月末出货较顺畅。
E.车市季节角度狭义乘用车增长较高
如果根据春节的季节规律，把15年1-4月理解为年初启动期，15年的5-8月是夏季股市干扰期零售增速是2%，属于不可想象的低增速,9-10月的恢复增长改变了夏季的严重低迷状态。后面11-12月增速会较平稳，因此15年走势是U型增长的，全年的零售应该不会太差.
历年没有今年的上半年下滑如此之迅速，随后的车市将进入6-8月的谷底期。8-10月回升是很好的现象，这也是6-7月提早调整的结果。
F.10月新品推出
15年10月的新车力度不强，近期缺乏有力度的新品推出，难以形成有效的市场新品增量。
G.轿车两厢需求低迷
前几年轿车市场的两厢车型占比持续下降，14年达到17.7%，15下降到14.6%，其中的10月两厢车销售比例下降到13.7%，远低于同期的17%。这样的两厢持续下降趋势趋势体现了入门级小车的车身式样多样化趋势。小型MPV类微客的载客需求发展较快，小型SUV也是快速崛起，这都对两厢轿车的影响也是较大的。
H.10月狭义乘用车排量平均1.79升
15年10月的小排量萎缩局面进一步加剧。其中1.2升级以下车型的份额明显下降，但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大，这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.6升的车型排量销量下降较快，也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。10月的电动车销量达到0.6%，市场份额也是有数字概念了。1.8升能否持续走强将是需要关注的。
I.10月新能源车销量增长较猛
插电混动主要是以A级车为主，比亚迪秦和荣威550是绝对的主力。而以宝马5系为代表的合资品牌的高端插电混动车型表现也是很好的。8月的唐加入混动，SUV的混动化也是趋势。
J.10月新能源车主力车型销量增长较猛
10月新能源车销售增长较猛，新能源乘用车销量销量2.1万台，同比增速达到3倍，环比增长18%。其中插电混合动力走势平稳，销量达到6044台，比亚迪仍是一枝独秀，而比亚迪唐的推出也给比亚迪的新增长动力。电动车销售纯电动车的销售主要是低速电动车的崛起，随着北汽E系列、QQ、众泰EV等的销量处于领军水平，电动车的市场进一步活跃，这也体现了低速电动车的市场潜力巨大。
15年1-10月的新能源乘用车销量11.56万台，远超过相当于14年的3.7万台的年销量。
K.产品促销多样化
15年1季度促销相对稳健，4月开始的车市走弱带来促销的快速增加，6-10月的降价促销组合使车市的价格下降还是较大的。增速负增长下的促销急剧增大，15年的竞争进一步激烈。但10月的促销相对已经放缓。
L.10月狭义乘用车中高端走势不强
今年10月的车市增长受到SUV主力车型拉动，且A级增长较好，但轿车的零售均出现同比负增长，与经济环境有关联。MPV的增长动力也有减弱。
10月的狭义乘用车零售走势较强主要是A0级SUV车的同比增长带来的增量。而B级和C级SUV的增长也有较强的趋势。
M.15年10月主力车企表现较强
15年10月的前10位主力车企的销量贡献度达到58%，弱于15年的1-10月的主力车企表现，也就是10月的中小企业表现很突出。
15年10月的前5位增量主力车企的增量异常突出，其中自主品牌的主力车企在10月的增量销量排名较好，日系的主力车企的表现都很不错。
从10月的增量贡献度看，减量的主要是二线车企，上通五菱和通用的增量大，丢量的主要是中小企业。1-10月的仍是主力大车企的丢量。
N.主力车车型的表现
10月的车市销量批发增量较高，主力车型的销量贡献度不大，10月前10名主力车型的销量占比18%，销量贡献度高于年度的17%。15年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏560是自主品牌。
10月的车市主要强势车型增量贡献增量基本都是新车。15年10月的减量车型主要是前期强势车型的调整，合资品牌丢量表现的较突出，美系和韩系的老车下降较大，福克斯等销量同比下降体现了市场的分流特征。
O.企业走势相对分化
15年10月的主力厂家表现与14年反差巨大，上海通用、一汽大众、长安福特、神龙等前期表现较好的企业出现弱化趋势。而丰田、本田出现异常的高增长现象，自主车企普遍表现较强。
P.10月自主厂家厂家销量较好
10月各车系零售同比销量增速差距较大，日系10月同比去年10月增速达到15%属较强，而自主厂家同比增速15%较快。德系和韩系相对表现偏保守。10月的批发增速差距也较大，自主品 牌的增速在高增速区间，日系10月的零售增速6%已弱。1-10月的欧美主力车系同比零增长，只有自主品牌较突出。
