2015年12月汽车市场分析报告

一、2015年汽车走势评述

1、12月市场走势回顾

      15年全国狭义乘用车销量2020万台，同比增速9.3%，相对较14年批发增速13%稍低，这也体现了经济下行趋势和限购压力及股市顶部波动影响下的车市增速放缓特征。15年12月乘用车市场销量237.8万，增速20%，这是在14年12月的深圳限购前的高基数下的超强销量表现。12月车市体现典型的年末政策推动特征，由于节能车补贴退出期、新能源车补贴调整期、购置税补贴优惠期的三期叠加下，12月车市持续走强，尤其下旬年末几天的实际零售市场走势较强。部分上半年走势不强的车企在3季度调整了4季度和全年的销量目标，因此15年的目标较务实，面对4季度的车市火爆，车企完成的相对轻松，12月中下旬的部分品牌批发走势放缓。由此大部分车企较好实现了十二五规划和年度发展目标，也为经济社会发展做出较大贡献。
      车市在15年年内实现一次完整的增减库存的轮回过程，最终的库存达到相对偏高的合理状态。15年12月的销量结转16年情况相对少于去年，原因也是15年市场下行下的车企超预期增量少。相对于去年的日系集体冲刺，今年的日系仍较强，但自主抢抓市场的努力更强一些，12月份额达到40.1%，较14年12月增2.6个百分点。
      由于时至十二五的末期，企业努力完成各项任务指标，因此12月的产销拉升较猛，也带来了产值和利润的改善，使汽车为工业增加值、消费额增长、总体工业盈利改善都做较大贡献，这三大贡献使汽车成为经济稳增长的中流砥柱。但这样的贡献的付出的代价也是较大的，由于年末市场火爆期的价格未能回归、经销商的库存增长较大、企业结转的存量较小，都为16年的增长带来一定的压力。

A.12月市场零售走势 

      12月厂家生产增速达到22%，但环比增长17%也是偏高的。12月生产高增长是多种因素的组合影响，主要是经济因素和9月去库存因素的组合，6-8月期厂家库存积压现象较严重。由于前期生产周期较短和调产的低基数，因此12月厂家生产节奏较强。

D.12月车市批发增速超强 

      12月厂家销量增速达到21%，且环比增长12%也是较好的。12月批发高增长这是多种因素的组合影响，主要是政策因素和年末因素的组合，12月的年末冲刺现象较重，购置税减半政策又给了经销商信心，因此月末出货较顺畅。

E.车市季节角度狭义乘用车增长较高 

      如果根据春节的季节规律，把15年1-4月理解为年初启动期，15年的5-8月是夏季股市干扰期零售增速是2%，属于不可想象的低增速,9-11月的恢复增长弥补了夏季的严重低迷的丢量损失。后面12月增速也是超强，因此15年走势是U型增长的，全年的零售基本达到预期。 

      历年没有今年的上半年下滑如此之迅速，随后的车市将进入6-8月的谷底期。8-12月回升是很好的现象，这也是6-7月提早调整的结果，由此车市的U型走势实现。

F.12月新品推出 

      15年12月的新车数量不多，总体力度不强，都是A0级的小车，但也是处于热点市场中，都是万台左右销量潜力的车型。随着新车的推出增多，SUV的新品价格逐步与轿车接轨，高溢价显现逐步改变，也代表这SUV的市场潜力逐步减少。

G.轿车两厢需求低迷 

      前几年轿车市场的两厢车型占比持续下降，14年达到17.7%，15下降到13.9%，其中的12月两厢车销售比例下降到12.8%，远低于同期的17%。这样的两厢持续下降趋势趋势体现了入门级小车的车身式样多样化趋势。小型MPV类微客的载客需求发展较快，小型SUV也是快速崛起，这都对两厢轿车的影响也是较大的。 

      14年的两厢车受到大城市增长的促进，年轻人对两箱车的认同增长，部分厂家考虑对两厢车单独品类，实现独立发展，这进一步促进两厢车的走强。但近期的小SUV新品推出多，小车市场的竞争逐步激化，A0级两厢轿车表现较好，而微轿的结构性占比下降影响更大。A级两厢也受到SUV的分流影响较大，导致A级两厢份额严重下降。

H.12月狭义乘用车排量小型化

      15年12月的小排量萎缩局面进一步加剧。其中1.2升级以下车型的份额明显下降，但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大，这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.6升的车型排量销量下降较快，也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。12月的电动车销量达到0.6%，市场份额也是有数字概念了。1.8升能否持续走强将是需要关注的。

I.12月新能源车销量增长较猛 

      12月新能源乘用车销售37137台，其中插电混合动力达到9252台，同比增长208%；12月纯电动车销售达到27885台，同比增长154%，较11月的231%稍缓。15年插电混动总量表现弱于纯电动轿车，但插混15年速度增速较快。。
      从电动车产品结构看，15年的A00级和A0级的产品变化是主要的变化特征，微型电动车有较强的生命力。而中大型电动车在12月较强，这也是市场扩张带来的巨大机会。

J.12月新能源车主力车型销量增长较猛 

      12新能源车销售增长较猛，新能源乘用车销量销量3.7万台，同比增速达到1.6倍，环比11月增长50%。其中插电混合动力走势较强，销量达到9251台，比亚迪仍是一枝独秀，而比亚迪唐的推出也给比亚迪的新增长动力。电动车销售纯电动车的销售主要是低速电动车的崛起，随着北汽E系列、QQ、众泰EV等的销量处于领军水平，电动车的市场进一步活跃，这也体现了低速电动车的市场潜力巨大。
      15年1-12月的新能源乘用车销量17.68万台，远超过相当于14年的5.8万台的年销量。。 

      新能源车的各大集团的分布相对不均衡，比亚迪相对突出，而众泰和吉利的民企集团表现突出。国企中的北汽、奇瑞、上汽、江淮等相对突出。

K.产品促销多样化 

      15年1季度促销相对稳健，4月开始的车市走弱带来促销的快速增加，6-12月的降价促销组合使车市的价格下降还是较大的。年度目标完成压力下的促销持续几个月急剧增大，15年的竞争进一步激烈。但12月的促销相对已经放缓。

L.12月狭义乘用车中高端走势不强 

      今年12月的车市增长受到SUV主力车型拉动，且A级增长较好，但轿车的零售均出现同比负增长，与经济环境有关联。MPV的增长动力也有减弱。
      12月的狭义乘用车零售走势较强主要是SUV车的同比增长带来的增量，各级别SUV均有高增长。而12月的B级和C级SUV的增长较年度增速也有较强的趋势。

M.15年12月主力车企表现较强 

      15年12月的前10位主力车企的销量贡献度达到58%，弱于15年的1-12月的主力车企表现，也就是12月的中小企业表现很突出。
      15年12月的前5位增量主力车企的增量异常突出，其中合资品牌的主力车企在12月的增量销量排名较好，日系的主力车企的表现都很不错。
      从12月的增量贡献度看，减量的主要是二线车企，上通五菱和通用的增量大，丢量的主要是中小企业。1-12月的仍是主力大车企的丢量。

N.主力车车型的表现 

      12月的车市销量批发增量较高，主力车型的销量贡献度不大，12月前10名主力车型的销量占比17%，销量贡献度持平于年度的17%。15年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏730是自主品牌。
      12月的车市主要强势车型增量贡献增量基本都是新车。15年12月的减量车型主要是前期强势车型的调整，合资品牌丢量表现的较突出，美系和韩系的老车下降较大，福克斯等销量同比下降体现了市场的分流特征。