本周车市概述：

1.      10月车市低位起步

9月的乘用车市场火爆，厂家批发增长较平稳，车市含金量很高。9月总体销量与上期车市扫描中预计的基本一致，具体数据等待乘联会的信息交流会发布。

10月第一周的同比10年9月第一周的工作日日均销量增长62%，环比去年10月同期下降2个百分点。10月第一周相对9月的工作日销量增长较大主要是工作日因素，10月第一周仅有两个工作日，因此比9月第一周（1-9日）的7个工作日的增长较大。

今年10月相对去年同期的负增长体现了市场的增长压力还是较大，而且新一轮节能车补贴车型尚未推出，厂家出货也较谨慎。

 

2.      国庆期间零售正常下滑

由于9月底的节能车补贴政策截止，因此经销商使劲浑身解数实现消费者的提前购车，9月末的零售增长很好，10月的国情期间按预期的下滑。

区域零售差异化明显。国庆期间各区域的零售应该都很低迷，但受到国庆期间的地方性车展的促进，部分城市的展会零售还是不错。

目前的市场零售与我们判断的金九更金、银十褪色基本一致。部分区域的经销商心态不佳。由于去年的畸形火爆，今年的很多经销商对10月车市抱有很多幻想，因此看到集客量低而感觉压力重重。

 

3.      成品油降价不是车市救命稻草

国家发改委8日宣布，自10月9日起下调成品油零售价格，汽柴油每吨均下调300元。其中，汽油下调0.22元/升左右；柴油下调0.26元/升左右。自此，新成品油定价机制实施以来历时最长的一次调价落定。这次下调早在预料中，下调对车市没有太大促进。

本次美欧债务危机并非新一轮危机的开始，而是2008年金融危机的延续。对中国的负面影响是持久和深刻的。因此中国经济压力大，国际原油价格才能明显下降。9月的车市火爆，终端零售超出预期，尤其是9月下旬的零售超强，这是对短期的的购车潜在群体的强力释放。油价下调的市场拉动效果早被潜在消费群体减少而弱化。而此次油价下降是经济不佳和购买力下降的标志性结果，不是车市的救命稻草。

 

4.      厂家很难接过节能车补贴接力棒

随着国家节能车补贴的9月底阶段性到期，消费者购车热情被释放。而面对节能车补贴这个很好的宣传概念，厂家是否会10月立即以厂家节能车补贴接替国家补贴呢？我认为这是不现实的，10月初绝大部分厂家都不会偷梁换柱的简单延续节能车补贴概念，事实也基本证明这个结果。

随着国家节能车补贴的阶段性到期，10月初面临国家节能车补贴的真空期。前期的补贴车型全部废止，新的高标准的节能车补贴车型还没出来，企业和经销商推出企业补贴的政策依据不足，此时最佳的办法是等待国家新一轮政策补贴车型的推出。

从今年2季度以来的市场低迷，厂家为了保证年度目标的实现，促销力度不断加码，经销商也是不敢懈怠，厂家促销与节能车补贴的综合总降价幅度达到高点。此时再实现厂家增加3000元补贴，难度很大。

5.         4季度市场环境难以改善

欧央行宣布使用新的措施帮助欧洲银行获得充足的流动性，然而，欧债危机仍将持续威胁全球经济复苏，全球金融系统的稳定性依然令人担忧。国内的金融环境也是较严重压力，国庆期间的温总理等政府领导对温州的民间融资调研体现出国家的重视和务实。而随着温州近期温州企业主“跑路”等事件显示民间融资流动性风险增加，民间融资短期内可能急剧降温，影响中小企业的正常融资和生产经营。。针对这一风险，下调准备金率或者放松信贷调控等总量宽松的手段并不能阻止民间资金因规避风险而逃离民间融资市场。同时，在当前通胀仍处于高位而增长仍较稳健的情况下，以通胀和增长为主要目标的货币政策也不可能全面放松。这对对汽车流通领域的经销商冲击也在发酵，前期货币宽松环境下引发的炒房或对其他资产增值的投机活动，当房地产或相关市场遇冷，一部分早前借入的投机资金可能被套住，需要新的资金周转，但民营企业融资环境有天然的缺陷，因此在4季度的车市低迷期，厂家尤其要保护经销商的平稳过渡。

 

6.         保有量高增速矛盾难化解

随着车市进入2011年的低增长期，汽车保有量的增速已经远远高于销量的增速，而且因为近两年的高增长，保有量的增速仍在加速增长。根据我的估计，2011年的汽车销量环比2010年增速2%。这样的增速已经是本世纪以来的无法想象的低销量增速。即使这样的20111年的5年平均汽车增速达到20.6%，算是很高的销量增速。

 

7.         保持成本优势

近期美国又宣称其成本优势重塑。很多的分工在中国生产的产品重新回归美国制造，由此创造很多就业机会。其中就有福特(汽车公司)宣布把1.2万个工作岗位从墨西哥和中国迁回美国。

我们已经有的成本优势不珍惜，没有的创新能力又拼命想获得，搞得很被动。近期的一些温州案例体现出传统成本优势快速丢失，而盲目产业转型又遭遇环境变化的打击。我们面临即将进入老龄化社会，而年轻劳动力被转移成大学生太多，蓝领成本快速上升。

我们乘用车行业的成本优势应考虑如何保持，而不是简单的向上冲。反观韩国汽车近期强势增长，其汇率优势和产品优势很突出，而产品的技术并非超强，产品外观设计的被广泛认可成为利器。

而近日的美国汽车业的劳工谈判也体现出美国汽车业降成本的力度的矛盾在加大。

8.         贸易摩擦的汽车压力

根据新的判断，随着发达经济体承受越来越大的压力，全球经济正在下行通道中重新取得平衡。我国面临的贸易摩擦强度依然不减，而且人民币汇率制度、自主创新政策、新能源政策、知识产权保护、投资环境、市场准入等宏观经济问题渐成贸易摩擦热点。而合资企业的股权斗争也是暗流涌动，只要股权松动，汽车行业就要面临灭顶之灾。

 

一、新品、降价扫描

1.      纳智捷大7 SUV正式上市 售18.8-26.8万元。

9月30日，东风裕隆纳智捷首款合资产品大7 SUV正式上市。公布的售价与此前预售价格完全相同，价格区间在18.8-26.8万元，共推出5款车型，包括3款两驱版和2款四驱版。。

纳智捷大7 SUV价格表

新创型 2.0T/两驱 18.80

新创型 2.2T/两驱 19.70

智慧型 2.2T/两驱 21.78

智尊型 2.2T/四驱 23.98

旗舰型 2.2T/四驱 26.80

纳智捷大7 SUV车型采用5+2模式的三排7座布局，车身尺寸达到了4800 x 1930 x 1760mm，轴距更是长达2910mm。国内主流SUV车型只有广州丰田的汉兰达能够与其旗鼓相当。。

分析：。SUV市场已经充分竞争，大7 SUV的高端品牌定位效果不错，但销量仍需更多车型促进。

2.      帅客1.5L今日上市 售价6.58万至7.18万元。

9月28日，郑州日产年内第四款CDV车型1.5L帅客上市，1.5L标准型售价65800元，舒适型售价71800元。而在帅客1.5L上市仪式上，郑州日产还同步启动了“告别微客，成为帅客——帅客1.5L上市暨微客置换大行动”，微客车主置换帅客1.5L即可限时限量获得6000元现金优惠，这意味着置换用户将以最低5.98万元购得帅客1.5L车型，这标志着郑州日产在做大CDV的同时抢占微客市场的决心。

CDV（Car Derived Van）意为“基于轿车平台的厢式车”，郑州日产又将其解释为“城市多功能商用车”，其主要特点在于兼顾生产和生活的工具，由于基于轿车平台，所以可获得舒适性和操控性，同时其厢式车身，又为商乘兼用带来实用的多功能性。

分析：。郑州日产的CDV概念运作不错，微客的升级浪潮也是很好的机会。

3.      售15.98-19.68万 2012款狮跑正式上市。

10月9日，东风悦达起亚旗下2012款狮跑车型正式上市，此次上市的新车为2.0升一个排量共六款车型。新车售价区间为15.98-19.68万。

车型                售价(万元)

2.0 GL MT 两驱版    15.98

2.0 GL AT 两驱版     16.98

2.0 GLS MT 两驱版 17.38

2.0 GLS AT 两驱版 18.38

2.0 GLS MT 四驱版 18.88

2.0L Premium AT 2WD(新增) 19.68

外观方面，2012款狮跑全系车型采用了虎啸式进气格栅，造型的变化赋予了这款车更加充满霸气的前脸。2012款狮跑上市后，现款狮跑2.7L车型将停产，新车全部为2.0升车型。此外，2012款狮跑中2.0L Premium AT 2WD车型为新增加的一款车，该车在配置方面是全系中最为丰富的，其中包括倒车影像、真皮座椅、座椅加热、侧气囊、侧气帘和GPS导航系统等配置。此外，另悉，2012款狮跑中的2.0GL车型，追加了倒车雷达配置和带有音响控制的真皮加桃木方向盘。车身尺寸方面，2012款狮跑的长宽高没有变化，分别为4350/1840/1730mm，轴距为2630mm。。

分析：。简化排量，强化配置升级，性价比提升较好。

 

二、宏观环境和政策信息

1.      欧洲央行宣布新一轮金融扶持计划。

欧债危机令全球陷入恐慌，欧洲央行果断推出扶持计划。10月6日，欧洲央行宣布重新启用部分最强有力的危机对抗工具，以应对日益严重的欧元区问题，但央行仍选择维持指标利率在1.5%不变。即将卸任的欧洲央行行长特里谢警告称，央行认为债务危机以及全球经济成长放缓对欧元区经济的威胁“加大”。据悉，欧洲央行将向受困银行提供两次低息一年期融资操作，并进一步购买400亿欧元（540亿美元）有担保债券。。

分析：。有分析认为，欧洲央行支持银行业的计划并不足够，对市场人气的刺激作用可能也是昙花一现样地短暂。

2.      纽约梅隆首席经济学家称全球经济或现“增长性衰退”。

全球金融服务集团纽约梅隆10月7日发布了最新经济研究报告，该集团首席经济学家霍伊在报告中表示，随着发达经济体承受越来越大的压力，全球经济正在下行通道中重新取得平衡；因而，出现全球性“增长型衰退”的可能性要大于全球性的全面衰退。

针对目前备受关注的欧债危机，霍伊在报告中指出，全球经济前景的关键在于欧洲主权债务危机困境的解决是通过有序、半有序，还是无序的方式推进的。他预计，最终将会出现一种半有序模式，导致全球经济增长放缓至较低的速度，但不是全球性的全面衰退。。

分析：。欧债危机更像是一种“慢性病”，其对世界经济的拖累可能持续数年时间，中国等新兴市场国家仍在较快增长，全球经济不会全面衰退。

3.      IMF：年底中国通胀降至4.5%

国际货币基金组织(IMF)最新出版的一份中国经济前景预测称，中国经济正在实现软着陆。如果不出现新的一轮食品冲击，通胀应在年底降至4.5%。不过鉴于通胀抬头的压力，以及消除2008年刺激措施的副作用仍需时间，中国应继续维持现有的紧缩政策，以使得货币财政回归更为中性的态势。

中国面临的外部经济环境不容乐观。全球复苏缓慢，下行风险增加。IMF的基线预测是，全球增长率在2012年将降至4%(去年为5%)。在中国，工资上涨和强劲的就业增长支持了内需的放大，这将刺激中国经济继续健康增长。不过中国庞大的出口部门将受到发达国家需求不足的影响。因此，IMF下调中国2012年增长预测至9%(几个月前的预测是9.5%)。此外，对经常项目盈余的预测将略低于先前，预计将在2011年和2012年分别达到GDP的5.2%和5.6%。

IMF坚持认为现阶段没有调整政策的必要，换句话说，中国政府仍应维持紧缩的货币政策，控制信贷，并继续保持对房地产市场的调控。这样的观点基于以下几个原因。首先，另一轮的食品价格上涨可能重启通胀上升的势头。其次，受实际利率低、金融工具匮乏以及房产持有成本低等因素的影响，出现房地产泡沫的潜在倾向仍然存在。第三，中国仍然需要继续消除2008年为应对金融危机采取的刺激政策所带来副作用，银行、政府和公司的资产负债表要恢复至健康状态也需要时日。。

分析：。没感觉工资上涨，就业强劲是因为大学生越来越多而工人总量被减少，民工工资高于很多大学生。

4.      野村证券：料明后两年中国CPI将分别为4.8%和4.5%。

野村证券9月27日发布报告指出，预期2012年和2013年的平均CPI通胀率仍分别高达4.8%和4.5%。9月14日，野村将中国2011年CPI预期从同比增长5.2%上调至5.6%。

报告指出，预计未来几个月的CPI通胀主要在基数效应作用下出现回落，但由于食品价格仍然面临上升压力，预期通胀的回落步伐缓慢。因为原材料和工资等投入成本上涨、水电煤价格放松管制、流动性过剩而且过剩产能减少。野村预计今年三季度GDP增长仅略微放缓，四季度企稳。

政策方面，野村预计2011年之后，货币政策会逐渐减少使用量化措施和汇率目标，更多用利率工具来遏制通胀。

报告最后指出中国经济面临的三大风险：外需疲软程度超过预期、通胀高于预期、房地产投资大幅下降。

野村表示，如果全球重现2008年的局势，中国今年的GDP增速可能会跌至9%，但在货币和财政政策的支持下，预计2012年经济增长8.8%。。

分析：。12年压力似乎更大。

5.      美通过施压人民币议案 中方坚决反对贸易政治化。

外交部发言人马朝旭10月4日发表谈话说，日前，美国国会参议院不顾中方坚决反对，程序性通过“2011年货币汇率监督改革法案”立项预案。该案以所谓“货币失衡”为借口，将汇率问题进一步升级，采取保护主义措施，严重违背世贸组织规则，严重干扰中美经贸关系，中方对此表示坚决反对。

根据这项法案的内容，如果主要贸易伙伴的汇率被认为低估，美国将对其实施惩罚性关税。同时，如果贸易伙伴的币值过低被认为是补贴出口的一种手段，美国业界可以寻求对国外竞争者征收更高的关税。。

分析：。这反映外界对中国的汇率升值压力进一步加大，投资仍被迫使是拉动经济的核心手段。

6.      “美国制造”欲重拾成本优势。

美国波士顿咨询集团最新研究结果显示，随着“美国制造”的成本优势日益显现，今后五年间，美国将新增200万至300万个工作岗位。报告主笔哈罗德·西尔金说：“大约10年前，我们开始外包器械、计算机等占美国制造业相当比例的诸多产品。现在，这种情况正在改变，因为中国正快速涨薪，而美国劳动生产率是中国的4倍。”西尔金说，某些商品在美国制造可能更为经济，这一“临界点”已开始显现。“回流过程仍然缓慢，但企业正从中国搬回美国。几天前，福特(汽车公司)宣布把1.2万个工作岗位从墨西哥和中国迁回美国。”

研究发现，最可能回流美国的制造行业包括运输工具、电子设备和器械、家具、塑料和橡胶制品、机械、金属制品和电脑。这些类别的商品占美国从中国进口商品的将近70%，年均耗费美国消费者大约2万亿美元。。

分析：。对于美国企业而言，“美国制造”已是一项经济考量，未必谈得上爱国举动。而中国也要考虑保持成本优势的问题。

7.      外围经济低迷致贸易摩擦频发。

国家发改委网站9月28日刊发《当前外贸运行中需要关注的问题和动向》一文指出，今年前8个月，我国一般贸易持续逆差，加工贸易顺差增加。外围经济低迷让贸易摩擦频发，特别是人民币汇率制度、自主创新政策等体制制度性摩擦日趋激烈。从贸易方式看，一般贸易持续逆差，加工贸易顺差增加。发改委介绍，1-8月，一般贸易项下出现贸易逆差573.5亿美元，增长79.1%；加工贸易项下贸易顺差2299.3亿美元，增长17.9%，顺差规模是同期总体顺差的2.5倍。与此同时，我国与美、欧贸易顺差规模不断扩大。1-8月，我国与美国实现贸易顺差1254.6亿美元，增长9.5%；与欧盟实现贸易顺差952.8亿美元，增长7.4%；合计顺差是当期顺差的2.4倍。

我国面临的贸易摩擦强度依然不减，而且人民币汇率制度、自主创新政策、新能源政策、知识产权保护、投资环境、市场准入等宏观经济问题渐成贸易摩擦热点。。

分析：。汽车的投资限制也是贸易摩擦的关注点。

8.      温家宝：认清形势 坚定信心 巩固经济发展好势头。

4日下午，温家宝在温州主持召开会议，听取浙江省、温州市关于小企业发展情况汇报。

我国经济运行也面临一些新情况新问题。我们必须充分估计形势的复杂性和严峻性，保持清醒头脑，冷静观察、科学判断，及时、果断做出正确的政策选择。根据国内外形势新变化，进一步加强和改善宏观调控，既要保持政策连续性、稳定性，又要增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，牢牢把握经济工作的主动权，巩固经济发展的好势头。

一要认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。对符合有关条件的小企业贷款进行专项考核，提高对小企业不良贷款比率的容忍度。二要明确将小微企业作为重点支持对象，支持专为小微企业提供服务的金融机构。三要加大财税政策对小微企业的支持力度，延长相关税收优惠政策的期限，研究进一步加大政策优惠力度。四要切实防范金融风险。对中小企业的金融支持，要遵循市场原则，减少行政干预，降低市场风险和道德风险。要加强对民间借贷的监管，引导其阳光化、规范化发展，发挥其积极作用。大力整顿金融秩序，采取有效措施遏制高利贷化倾向，依法打击非法集资，妥善处理企业之间担保、企业资金链断裂问题，努力做到早发现、早处置，防止风险扩散蔓延，防范区域性风险。对已经发生的风险事件，要妥善处置，保护人民群众的合法权益，增强市场信心。。

分析：。政策保持稳定，。

9.      央行：通胀压力有所缓解但仍处在高位 继续实施好稳健的货币政策。

中国人民银行货币政策委员会日前召开的三季度例会称，我国经济继续平稳较快发展，通胀压力有所缓解但仍处在高位，要继续实施好稳健的货币政策。

会议强调，要密切关注国际国内经济金融最新动向及其影响，继续实施好稳健的货币政策，把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，增强调控的针对性、有效性和前瞻性，注意把握好政策的节奏和力度。要综合运用多种货币政策工具，健全宏观审慎政策框架，有效管理流动性，保持合理的社会融资规模和货币总量。要着力优化信贷结构，推动产业结构进一步调整，引导金融机构提高金融服务水平，加大对结构调整的信贷支持。要继续发挥直接融资的作用，更好地满足多样化投融资需求。进一步完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平的基本稳定。

分析：。四季度政策仍是稳定微调。

10.  16个月连涨4次后 汽柴油于9日起正式降价。

国家发展和改革委员会8日决定，自10月9日零时起将汽、柴油价格每吨均降低300元，相当于每升分别降低0.22元和0.26元。这是成品油价格16个月来首次下调，此前已连涨4次。国家发展改革委有关方面负责人表示，之所以如此长时间国内未调价，主要因我国现行的汽柴油调价机制是，当国际市场相关油种连续22个工作日移动平均价格变化超过4%时，国家才会相应调整国内成品油价格，以避免国际市场油价剧烈波动导致国内油价频繁调整。。

分析：。成品油的价格体系改革已经迫在眉睫。

11.  中石化被曝花13万印“天价”名片。

中石化集团昨日回应称，网上流传的收据出自下属齐鲁公司，费用包含试印及邮寄费等。该下属公司实际是以96元/盒的价格印制的名片。昨天，多家网站转载的消息显示，一位自称是中石化地方分公司中层人员的消息人士爆料称， 2009年6月份，中石化河北分公司宣传部两名负责人专程到北京一家知名的连锁名片店花了13万元定制了500多盒名片，每盒名片的合同价格是260元。。

分析：。这估计是都懂的假账，油价问题的社会压力越来越大。

12.  我国多地出现柴油荒 部分地区选择控量销售。

从9月开始，柴油进入传统需求旺季，但是由于主营炼厂连续检修，资源配置减少等因素，国内柴油市场供应再度出现紧张现象。监测数据显示，9月下旬，华北、华东、华南和西南大部分主营柴油已涨至零售限价，0号柴油均价在8500元/吨左右。其中，安徽合肥地区，中石油、中石化0号柴油批发价报8535元/吨，与当地最高限价价格一致。不但如此，部分地区还对柴油控量销售。。

分析：。出事的总是柴油，说明我们的乘用车发展没有缺油的压力。

13.  氮氧化合物排放不降反升 限车城市名单或扩大。

今年上半年全国113个城市中约有2/3的二氧化氮排放，呈现上升的态势。环境保护部部长周生贤9月27日透露，“十二五”期间预定氮氧化合物要下降10%，但是实际今年上半年排放量反而上升了6.17%，与年度计划减排目标和“十二五”规划确定的目标差距很大。目前氮氧化合物的排放主要由机动车、电厂和工业企业排放，约各占1/3左右。其中在大城市中机动车的排放占据了重要的比例。为此，相关部门提出在部分人口总量超过1000万人的城市，实施机动车总量控制的试点建议，以改变氮氧化合物等空气污染指标上升的局面。

分析：。目前经济走势不佳，限制总量的办法难落实。

三、新车信息

1.      推两个排量 东风标致308将10月20日上市

东风标致308于成都车展进行了全球首发，该车与海外版308不同，由东风标致国产后的308为一款面向中国市场独立研发设计的车型。前车脸进行了本土化的设计，更加宽大的进气格栅和雾灯位置多采用了镀铬作为装饰，提高了该车的视觉效果。

从此前的内饰谍照来看，国产的308与海外308有明显差异。中控台设计上，东风标致308的空调出风口为梯形，同时还加入了木纹质感的装饰条；而在功能区，以及内嵌式显视屏的设计上，该车则更偏向408的设计风格。

动力方面，东风标致308将沿用现款307的动力配备，包括1.6L与2.0L发动机，最大输出功率分别为106马力与147马力，峰值扭矩达到142N·m与200N·m。传动系统搭配的则是5速手动和4速自动变速器。。

分析：。东风标致的产品改善很快，而且形成中国自己的特色，未来仍需要在核心动力总成的改善。

2.      定名中华V5 华晨首款SUV有望下月登场

定名中华V5的全新SUV车型有望在11月的广州车展期间正式登场。基于轿车平台打造的中华V5在外观方面于宝马的X1车型有类似之处，最终量产车型的外观设计很可能将与已经发布的官图有所区别。内饰方面，中华V5采用环抱式中控台，偏向驾驶员一侧。

从曝光的信息看，中华V5将搭载1.6L和1.5T两款发动机，其中1.6L为外购的沈阳航天三菱4A92S型发动机，功率87kW，扭矩可达151Nm。而1.5T为自产型BM15T型，功率100kW，扭矩200Nm。。

分析：。华晨也在suv领域全面进入，金杯和中华品牌的全面进入将有效提升产品档次结构。

3.      视需求而定 通用或考虑VOLT进行国产

在最近的一次新闻论坛上，通用CEO Dan Akerson表示，通用将把沃蓝达车型带到中国市场，在销售1-2年后，如果有足够的需求，那么会考虑将这款车进行国产。如果这款车国产的话，在政府补贴下，车价仅为1.9万美元，约合人民币12.15万元。但Dan Akerson还表示道，目前通用和中国政府都没有压力要让这款车进行本地化生产。。

分析：。很难获得政府补贴，政府补贴的是合资企业拥有技术的产品。

4.      或推长轴距版 华晨宝马明年底投产新3系

晨宝马总裁兼首席执行官康思远先生透露，新一代3系将于明年底在位于沈阳的华晨宝马第二工厂投产，而目前新工厂设备已准备就绪，很快将进入调试阶段。据康思远介绍，华晨宝马第二工厂先期将投产X1车型，随后在2012年底正式生产新一代3系。而当我们追问新一代3系是否会推出长轴距版本时，其表示：“目前还不方便透露，不过可以肯定的是，下一代3系会更好的满足用户需求”。。

分析：。应该是长轴距的，这样国产与进口差异开，进口车也能卖。

 

四、企业动态

1.      巴西提高进口车税 奇瑞投资建厂计划不变

巴西奇瑞汽车公司今天在此间发布公告称，巴西政府最近提高了进口汽车的工业产品税率，但是，奇瑞汽车在巴西圣保罗州雅卡雷伊市投资建厂的计划并没有因此而改变。

巴西政府在今年9月15日颁布新规定，巴西对进口汽车征收的工业产品税(IPI)税率将从7%至25%提高到37%至55%，平均税率提高了30%。同时，新规定还强调，在巴西市场销售的汽车，其国产率必须达到65%以上。在巴西投资建厂的外资企业，至少有一半以上的汽车生产线建在巴西，其中汽车发动机和汽车底盘必须是在巴西生产的。新措施生效后，汽车制造厂有两个月时间来调整汽车生产模式，以满足巴西汽车国产化率的规定和要求。

分析：。奇瑞的加速投资有利于占据比江淮更大的优势。

2.      江淮巴西工厂定址 呼吁政府降低车辆进口税率。

据道琼斯新闻日前消息，2011年10月7日，江淮汽车发表公告宣布，将在巴西投资兴建汽车装配厂，同时希望巴西政府修改日前提高的汽车进口税率。目前政府方面对于税率调整出现松动迹象。新厂将位于巴西东北部Bahia州的Camacari市，而福特汽车在当地同样拥有一座工厂。江淮新厂总投资为9亿雷亚尔（约5亿美元），80%将由江淮在当地合作伙伴SHC公司承担，江淮则负责其余部分。该厂预计于2014年投产，主要生产价格5万雷亚尔（2.7万美元）以下的车型；产能为每年10万辆轿车和卡车，将为当地创造3,500个直接就业机会。。

分析：。：投资成本似乎远高于国内，远水不解近渴。

3.      戴姆勒-比亚迪电动汽车明年4月正式亮相。

深圳比亚迪戴姆勒新技术有限公司)的电动汽车造型设计工作已经冻结(即已可以开始模具设计)，第一台样车将于明年四月份(4月23日开幕的2012北京国际车展)首次与公众见面。长期以来，人们一直认为梅赛德斯奔驰选择比亚迪作为合作伙伴，是由于比亚迪拥有突破性的电池关键技术(铁电池)，蔡澈对此予以否认，他透露“在新车型的开发过程中，奔驰的所作的(整车)工作更大一些”，他解释说自己之所以这样热衷与比亚迪合作首先是“对这家企业非常的有信心”。此外中国政府(及地方政府)为纯电动汽车提供最高达12万元的补贴也极有吸引力，“更关键的是中国电动汽车市场的潜力很大。”。

分析：。：电动车的关键时间节点不在于造型，核心技术的突破是较缓慢的。

4.      海马战略调整转向高端 放弃A0级以下市场。

“以后海马不会再做A0级以下的车型。这意味着以后每次新产品的推广，对海马而言，都是一个品牌与车型向上拉的过程。”一汽海马汽车营销公司市场部部长汤斯说。海马骑士被视为是海马汽车品牌目前最高端、售价最高的车型。进军10万元价格区间，被视为海马突围自主品牌低端形象的标志性事件。同时，海马汽车也对为其带来辉煌的A平台产品进行大力削减，停止了A级入门级车型销量比重的可能。而对A0级以下车型，海马直接选择了放弃，这是海马的重要策略调整。放弃的原因，在于市场的数据变化。今年上半年，自主品牌车型在市场所占份额为44%，这个数字与去年同期相比下降了3.4个百分点，其中受影响最大的是A0级以下车型。据介绍，在海马汽车的产品规划中，未来三年，海马将在骑士车型的基础上再导入一款中型SUV，同时在B级车市场拿出属于海马的轿车产品，并在MPV领域导入商用大型MPV。这三款全新产品对海马汽车而言，是其未来进军B级车市场的主力车型。。

分析：。：从市场角度是正确的决定，但也是艰难的路程。

5.      吉利表态无意收购萨博 忙于消化沃尔沃

2011年10月6日，瑞典《每日新闻报》（Dagens Nyheter）援引匿名人士说法称，青年汽车对萨博汽车长期投资或打退堂鼓，而吉利汽车却意图收购萨博汽车，已就潜在交易与瑞典法院指定的萨博接管方进行了接洽。但吉利高管随即否认了该说法，表示吉利忙于处理沃尔沃事务，并无意向收购萨博。。。

分析：。吉利的做法很明智。

6.      告别微客 郑州日产掷5000万推消费型CDV

  9月28日，郑州日产旗下CDV车型帅客1 .5L正式上市，标准型和舒适型分别售65800元及71800元。厂家宣布投入5000万元对该款车型进行限量限时促销，直至今年年底，5000台帅客1.5L车型可享受每台6000元的补贴。唯一的条件是，消费者在原有微客报废或作为二手车转让后，凭相关证明材料抵6000元现金。

如享受补贴，帅客1.5L标准型售价将下探至59800元，直接进入高端微客4万-6万元的价格区间。“帅客瞄准的就是微客升级换代的市场

从上周开始，郑州日产已经开始发动一场耗资5000万元的价格战，以打破国内CDV(基于轿车平台的厢式车)市场的沉寂。这场价格攻势以郑州日产推出售价下探到6万元的1.5L帅客为标志。

由于帅客悬挂的是东风自主“双飞燕”LOGO而不是日产的LO-GO，因此此番以帅客为主力发动的降价大战被认为是郑州日产扩大自主品牌“战果”的有力体现。。

分析：。：东凤柳汽的景逸成功对郑州日产的1.5升车型增量也是有示范作用的。

7.      一汽-大众轿车三厂将投产 年产35万辆。

作为一汽-大众百万辆产能的重要布局，一汽-大众成都轿车三厂的生产节拍将达到创纪录的60秒，产能将达到35万辆。

在冲压工艺方面，成都轿车三厂拥有两条自动化压机线，采用机械人自动化拆垛站，应用磁力分层和光学对中等先进技术，保证上料过程的快速精准，整线节拍最快可达到每分钟15次，位居世界领先水平。

焊装车间在设备和工艺方面优势明显。地板柔性夹紧切换系统、一体化焊钳、半导体激光焊接技术、激光在线检测系统等先进技术的使用，实现了节约电能超过50%，大大提高了生产效率、缩短了质量问题反馈时间，大幅减少问题车身的数量。该车间拥有每小时60台的扩展能力，是目前国内产能最高，同时也是最为先进的焊装生产线。

涂装车间，采用了2010水性无中涂、全新密封技术的直通式烘干炉、干式水幕系统等大量创新性的技术及工艺，这些工艺在国内同行中很多都是第一次应用，从而一举确立了其在行业内的领先地位。据一汽-大众内部人士透露，这些具备国际领先优势的新技术的应用，大幅减少了设备占用面积和投资，并且实现了能耗降低达70%、每年可节水2600吨的环保目标。

总装采用现场总线和安全总线相结合的方式，确保安全控制等级达到更高。生产线采用h型布局，缩短了物流距离、也使生产线的延长更加灵活。采用了最新接口协议的UPS系统，使未来不同车型的并入更为简单。

分析：。：高低端产品的厂家投资差异也不太大，产品高端化仍是关键。

8.      西雅特确定落户一汽大众 将佛山工厂生产。

09月29日获悉,西雅特已确定落户一汽-大众国产，目前已经进入车型论证阶段，而生产工厂基本确定为佛山工厂。。

分析：。：一汽大众也将成为三品牌组合运作的特色企业，对上海大众的费豪华车的品牌体系差距拉平，竞争更复杂。

9.      北汽乘用车资质或年内获批 明年启动上市。

 对于此前被认为是北汽自主品牌最大障碍的生产资质问题，北汽集团相关人士表示，申请报告已于近期上报国家发改委，预计最快今年底可以获得审批。据了解，北汽自主品牌的全面提速，可能是为了北汽股份明年登陆资本市场上市做准备，而明年将是北汽股份全面冲刺的一年。。

分析：。无论如何炒作，北汽乘用车的轿车资质应该不是问题。

10.  长安马自达5亿元建研发中心 总投资5亿元

成立新的合资公司需要自主品牌和研发中心的两大硬性规定拖延了长安马自达项目的获批。9月初，长马自达被爆出合资自主品牌C401项目已经启动，而柳川昌巳日前也明确表示长安马自达将成立自己的研发中心，因此长安马自达通过政府审批只是时间问题。据了解，长安马自达研发中心落户南京市江宁区，总投资5亿元。。

分析：。研发中心的建设是很好的。

11.  广丰发布二手车品牌 拟3年内建立销售渠道。

近日，广汽丰田在广州发布“心悦二手车”品牌，宣布正式进军二手车市场。广汽丰田执行副总经理冯兴亚表示：“我们将把‘心悦二手车’业务打造成为继新车、售后服务之后的第三大业务支柱。”广汽丰田还计划在3年内建立独立的二手车销售渠道。

据了解，目前，广汽丰田置换认证店达到了114家，二手车置换率(通过置换方式销售的新车数量占同期新车销量的比例)达6.5%，超行业平均水平，为二手车业务发展奠定了基础。为了进一步完善“心悦二手车”业务体系，广汽丰田还制定了三年发展规划。到今年底，广汽丰田置换认证店将扩展至150家。明年，广汽丰田还计划在所有销售店建立置换认证店，并将逐步导入零售认证店。到2013年，广汽丰田将建立二手车专营店和新的网络销售渠道，将二手车业务推上一个新的台阶。。

分析：。：这应该是很好的思路，但广丰的产品线短、保有量小，领先其他企业的难度大。

 

五、行业动态

1.      经销商兼并加速 中升巨资拿下龙华50%股权

10月2日，在香港上市的内地汽车经销商中升控股对外宣布，将以6.43亿元人民币收购另一家汽车经销商龙华汽车50%的股权。龙华汽车在广东及浙江等地拥有16家品牌4S店，在丰田内部经销商排名中，龙华旗下4S店一直位居前列。龙华汽车实力也不容小觑，全称“香港龙华汽车集团”，来自其官网的说法，1978年成立，主营丰田为主的高档进口汽车销售业务，1992年起进入中国内地，至今，已在深圳、东莞、宁波、温州、昆山等广东、浙江、江苏等地开设了13家4S店，还有3家新建店在建中，仅雷克萨斯店就有7家、6家一汽丰田4S店、3家广汽丰田4S店以及一家日产英菲尼迪4S店。同时，中升也将成为丰田及日产品牌在内地的第一大经销商。另据中升控股公布消息称，截至今年6月底，龙华汽车资产净值约4.31亿元，半年营业额17.27亿元，税后盈利3500亿元。

分析：。13家日系中高端的经销店半年17亿营业额，利润3500万，太低了。日系要反思自己的产业链问题了。钱贬值太快，且缺钱，乱像丛生。

2.      佛山知名汽车经销商“跑路” 传欠款过亿

据熟悉该4S店的人士称，老板名叫徐勇。在“出事”之前，徐勇是当地“响当当的人物”，不仅拥有一家东风悦达起亚4S店，还有东风风神、东风雪铁龙等多个销售门店。根据该人士估计，扣除抵押的房产等现有资产后，徐勇欠下的债务还超过1亿元。这让他最终不得不携家带口突然“跑路”。

上述熟悉该4S店的人士称，今年以来汽车销售行情不是很好，老板又抽调大量资金购买地皮想搞房地产，但是又遇到楼市持续严厉调控，致使资金回笼出现问题。而根据徐勇原来的计划，在10月份他将获得一笔银行贷款，但这笔贷款最终以流产告终。。

分析：。经销商的盲目投资导致资金链断裂的问题仍将持续，核心还是社会浮躁。

3.      大众合并在华进口车业务 进口车销售升级。

9月25日，从大众中国内部人士处获知，大众将大众进口车销售公司升级为大众中国汽车销售公司，统一管理旗下在华进口车品牌业务。

据内部人士介绍，从今年7月1日起，大众进口车销售有限公司已经升级为大众中国汽车销售有限公司，大众旗下布加迪、宾利、保时捷、大众进口车等在华进口车业务都归到这个新的销售公司之下，该公司还会对品牌选产进行统一管理，大众进口车有限公司的英文缩写也将从VICO变更为VGIC。目前，进口车集团内部还在调整期，最终的人员安排还未确定。

该人士介绍，大众之所以进行这样的调整，是想统一进口车的品牌宣传，让大众多品牌战略在中国进行更为顺畅。据悉，布加迪中国、宾利中国等品牌直接向总部汇报。。

分析：。：如果政策松动，国产车也会纳入。

4.      北汽集团开始“二次创业” 自主品牌发展成关键

对于北汽“二次创业”的基本内容，徐和谊概括为一个中心目标，三个发展阶段，五大辅助工程，八项基本建设。一个中心目标，就是以打造北汽自主品牌乘用车为突破口，建立北汽集团自主创新体系，为自主品牌发展提供体系支撑；要举集团之力，支持北汽股份做大做强，支持北汽福田转型升级；以整车企业为龙头，带动关键零部件、服务贸易的协同发展，全面提升北汽集团的核心竞争力。

按照规划，2015年，北汽集团产销汽车将达到350万辆，力争突破400万辆；主营业务收入达到4000亿元；营业利润超过300亿元，市场占有率达到10%以上，力争进入世界汽车行业排名前15位，进入世界500强。。

分析：。：自主品牌的125目标没有明确。

5.      4年15款新车引入 福特国内战略计划曝光。

产品计划：加快在中国的产品引入速度，是福特的未来计划之一。按照福特自己公布的计划，在未来的三年（到2015年），将会有15款新车入华，而更有甚者，大部分车型会采用国产的方式引入。这其中包括了我们已经多次曝光的全新福克斯和全新Kuga。

产能提升：我们能够看到，福特在国内虽然有发展，但是并不算太理想，福特相关负责人表示，福特过去没有足够重视国内市场，而未来，福特将通过丰富产品线、完善网络、扩大产能等一系列做法让福特在华的前景更加明朗。而在不久之前，长安福特全新投产的总装厂、发动机厂和变速器厂也证明了福特的决心。

产品端提升：除了引入更多的产品扩大产能以外，福特还表示在技术领域他们也会有重大提升，一方面是传统内燃机的继续改进；另一方面当然就是新能源的开发。

关于新能源，福特强调，他们对于新能源车的研究是基于“平台化”来开发的，福特更希望不仅是以款车，而是一条生产线多款车，能实现新能源的生产。而与此同时，长安福特和丰田还在一起合作研发混合动力车。。

分析：。：对手都是群狼战术，福特的问题是一个福特的思想能否在中国成功，中国市场不像美国那样单纯。

6.      徐留平：希望铃木加快引进SUV系列车型。

9月24日，长安集团董事长徐留平在重庆会见了铃木修。双方就长安铃木中长期产品战略规划、节能减排、产品降本等问题进行了交谈。在分析目前市场的小排量趋势、SUV热潮、增长减速等因素之后，徐留平提出，“长安铃木应坚定不移抓好小型轿车的产品规划和生产，并作好中长期的产品战略规划；要加快引进SUV系列车型，抢占该领域市场份额，抢抓新一轮发展机遇，形成长安铃木优势；在节能问题上，中国政府对此高度重视，长安铃木也应对此作好相应的准备工作；在降低成本，实现利润增长方面，根据长安铃木 利润倍增计划 要加快国产化进程。”

面对这样明确的要求，铃木修并没有做出明确的承诺，但他回应说，铃木已制定了未来中长期的产品战略规划。在实现利润增长方面，长安铃木应加强市场销售，扩大市场份额。在生产降本、管理降本、零部件国产化方面，日本铃木将全力给予支持。。

分析：。：关键的产品策略上没有形成共识，而日系小型车的走势已经明显恶化，铃木需要更务实的改善中国战略。

7.      长城汽车回归A股首日破发 危与机并存。

长城汽车9月27日正式回归A股，在上海证券交易所挂牌上市。长城汽车A股IPO共发行约3.04亿股，占发行后总股本的10.1%，发行价对应市盈率14.94倍，募资额39.55亿元。根据招股说明书，公司募集资金主要用于配套年产40万辆整车新增产能的发动机、变速器、车桥及制动器、内外饰、车灯等核心零部件的扩产项目。预计募投项目2014年左右可完全达产。然而，由于近期国内股市低迷，长城汽车上市后便跌破发行价。。

分析：。：下跌是未来一段时间中国股市的主基调。汽车股的谷底还没到，长城的运气不错。

8.      树立服务新标准 上汽自主坚持两条腿走路。

“宅捷修”是售后服务品牌旗下的全新服务产品，以“到家式”的服务方式和多达50项的服务内容为特色，内容，涵盖了车辆检测、维修、保养三大类50项内容。针对一、二线城市和三、四线城市不同的区域特性，分别推出了“上门服务”与“巡回服务”，在网点较为稀疏的三、四线市场同样可以通过全国巡回的方式将专业服务“送上门”，从而大大节省了消费者的时间和费用成本。

上汽集团执行副总裁、上汽乘用车总经理陈志鑫表示，这是国内首创的全新“到家式”售后服务产品，是在引进国际化汽车高端服务模式的基础上，结合中国市场区域特色和消费者需求推出的，为此上海汽车将“买单6000万”。

分析：。：维修力量充裕是其开展这样活动的前提，而合资企业一般都忙不过来维修。

六、车市信息摘要

9月，法国家用新车销量约16.76万辆，同比下降1.4%。法国本土品牌汽车销量同比下降6.2%，占据55.21%的市场份额。其中，标致雪铁龙集团销量同比下降18.4%，雷诺集团销量同比增加8.7%。

9月份，德国汽车制造商大众汽车在美国市场实现销量大幅上扬，较去年同期增长35.6%至27,036辆。

9月份德国的新车销量同比增长了8.1%至280,689辆，与欧洲市场整体下跌的趋势相反。与德国新车销量增长形成对比的是，9月份意大利的新车销量同比下降5.7%至146,388辆；法国同比下降1.4%至197,784辆；西班牙同比下降1.3%至55,572辆。

宝马集团CEO诺伯特-雷瑟夫近日在接受采访时证实，全新X4已开始进行研发，预计2014年将上市。新一代X4的车型平台技术来源于X3，在B柱之后的车顶线条则完全向X6的跑车车顶靠拢。

本田：本田美国公司（American Honda Motor Co., Inc）近日公布了其九月份在美国的销量数据为89,532辆，同比下跌8.0%。今年1月至9月的销量为859,797辆，同比跌6.2%。

大众美国：2011年9月28日，大众美国CEO Jonathan Browning表示，预计大众品牌今年将在美国实现盈利。大众集团今年前8个月在美国销量为284,978辆，较去年同期提高 19%；整个产业的销售收入则同比提高11%。

大众斯柯达：2011年10月7日，斯柯达最新车型Rapid在印度首次全球公开亮相，该车将很快在印度投入生产。据悉，新型四门Sedan轿车Rapid专门为印度市场量身打造，车长4.39米，车宽1.70米，车高1.47米，规格高于斯柯达晶锐而低于明锐，大致与大众Vento车型（轴距加长版Polo）相当。

戴姆勒公司为了使奔驰成为美国最畅销的豪华车型，在奔驰C级中增加了一款紧凑型双门轿车用以吸引更多年轻的消费者。

戴姆勒计划投资3,500万美元进行市场营销，提升其小型车的品牌形象。福特嘉年华、通用雪佛兰科鲁兹以及菲亚特500等都是戴姆勒Smart车型强劲的竞争对手，戴姆勒此次营销活动是为了扭转Smart车型销量下滑的局面。

法国汽车制造商标致雪铁龙为应对经济疲软，计划削减其法国工厂的工人数量。标致可能最终将法国员工数量削减10%（10,000个），所有将被裁掉的员工都是临时工。

丰田：2011年10月7日，丰田汽车宣布，准备将其印度工厂所生产的车辆出口至南非，这也是丰田印度制造的汽车首次走向印度以外的市场。

福特汽车公司9月份在美国的销量同比增长9%至175,199辆。由于福克斯库存不足，福特的轿车销量同比下降9%至49,876辆。

福特一名高管表示由于中国政府取消了大部分激励政策，将今年中国车市销量增长预期调至5-6%。但随后福特汽车发言人却声称，福特保持年初预测数字不变。

福特与UAW的谈判或包括福特在美国新增一万个工作岗位。

韩国五大车企得益于海外市场需求推动，9月份在全球市场总销量为671,645辆，较去年的582,758辆提高15%。五大车企分别为现代汽车、起亚汽车、通用汽车韩国、双龙汽车和雷诺三星汽车。

据富士重工产品规划总经理Toshio Masuda透露，斯巴鲁将在接下来的4年内推出4款全新的高燃效车型。斯巴鲁或将在明年推出翼豹的变体车型斯巴鲁XV，紧接着就是斯巴鲁同丰田联合开发的后轮驱动跑车BRZ，斯巴鲁可能在2013年推出第一款混合动力车型，最后一款可能推出的车型或许是森林人的翻新版。

美国：2011年9月美国豪华车市场销量数据相继公布，相对于奔驰等竞争者，今年登上榜首的宝马继续扩大其领先优势。

美国私人直接投资公司North Street Capital已同意从瑞典汽车公司Swedish Automobile手中收购荷兰豪华跑车世爵。

美国政府为了减少石油的使用和废气的排放，采取各种激励措施来促进纯电动车的销量，然而最新的一项研究表明，这种做法与促进混合动力汽车和插电式混合动力汽车的销量相比，耗费的成本更多。

日本本田汽车公司首席执行官伊东孝坤日前表示，为应对日元升值，公司未来十年将日本国内生产的汽车出口量减半。此前本田在日本生产的汽车出口量高达34%，在未来十年里，本田计划将日本国内生产汽车出口量降至10%至20%。

日本第二大车企日产汽车计划在巴西投资15亿美元建厂，该厂选址或位于里约热内卢，将可能投产日产电动车车型。

日本丰田美国日前公布了9月份在美国的销量数据为121,451辆，比去年同期下跌17.5%，其中丰田业务部今年9月份在美国的销量为106,456辆，同比跌18.2%；雷克萨斯业务部销量为14,995辆，同比跌11.5%。

日本丰田品牌日前首次推出微型车Pixis Space，并在日本国内市场发售，以借此带动市场销量。Pixis微型车基于丰田集团旗下大发Move-Conte车型开发，并由大发工业公司九州大分（Oita）工厂代工生产。

日本丰田汽车计划于2012年1月发布一款紧凑型混合动力车Aqua，该车燃效将达到94 mpg，创油电混合动力车指标新高。

日本丰田正在考虑在其美国肯塔基州工厂生产新凯美瑞。据日经新闻报道，丰田表示，由于日元走强，在美国生产新凯美瑞比在日本国内生产的成本低。

日本马自达日前公布的8月份销量数据显示，8月份其全球产量和日本国内销量均下降，日本国内产量和出口量有所增长。

日产美国近日公布了其9月份的销量达92,964辆，比去年同期的74,205辆同比增长了25.3%。其中日产业务部销量同比增长28.2%至84,485辆，而豪华品牌英菲尼迪销量仅同比增长了2.1%。

萨博汽车日前透露，在该公司进行破产保护重组的同时，中国青年汽车对其7千万欧元过渡性贷款本周内即将到位。

斯柯达董事长范安德（Winfried Vahland）日前表示，斯柯达品牌并不是廉价版大众；在中国市场，斯柯达的欧洲血统较其日韩竞争者更受欢迎。

通用汽车CEO丹·艾克森，日前底特律媒体Detroit Free Press采访了艾克森，回答关于中国市场的问题时，透露未来5年内通用将在中国推出60款新车及改款车。

现代：2011年9月，现代汽车和起亚汽车均实现全球销量两位数增长，而现代集团在中国市场的当月销量更是创历史同期最佳水平。9月全球总销量359,560辆，较去年同期增长14.1%；其海外销量同比增幅更深高达17.4%；但韩国国内市场销量则同比小幅下跌1.1%至56,253辆。

现代汽车在过去的两年里依靠设计前卫的车型使其在竞争对手中脱颖而出，在美国市场取得了显著的增长，现代汽车的伊兰特和索纳塔大大吸引了丰田和本田的客户群，受此鼓舞，现代汽车现在把赌注押在了三门跑车飞思（Veloster）和六气缸雅尊（Azera）上。

在印度市场一直处于危险边缘的日产汽车公司日前表示，期望今年在印度市场的销量比去年增长2倍。另外，日产将在2015年之前向印度市场推出5款新车型，其中有一款是多功能用途车（MUV），明年日产印度的经销店将从80个增加到100个。

做为全球汽车制造商重点市场之一的巴西市场今年9月份的产量和销量均有所下降，这一现象表明了拉丁美洲的车市正趋向疲软。

 

七、跨国集团和海外市场