一、2017年乘用车市场总体走势
1.11月乘用车市场回顾
11月乘用车零售247万，环比10月增长10%-体现了年末的市场回暖相对较好，同比16年11月增长4%-体现了高基数下的年末购买力相对较强。今年是历经15年10月开始的购置税优惠的连续第三年，面对相对高基数、2.5%的低退出减税诱惑下，今年四季度减税政策的结构性拉动效果仍较好。从进度看，双十一的电商活动促进不明显，1-3周的周度间的车市零售维持零增长，仍是最后一周的政策性需求回暖的增量效果较好。
由于今年的制造业上下游利润分化，下游企业利润占比下降，加之环保治理的推进，入门级消费依旧不足，中高端消费升级表现突出。11月零售增长较强的是德系，日系的量稳价涨。自主品牌零售同比增长4%，虽受阻于MPV低端低迷，但上通五菱的宝骏310W、宏光S3等新品突围出MPV，长城、吉利等部分自主车企抓住SUV市场高端机遇，自主品牌向上突破，都取得很好的效果。
2.11月市场产销零综合走势
11月狭义乘用车国内零售相对较好，环比增10%也是较好。11月零售同比增长最强的是SUV，同比增长13%左右，其主要原因也是B级SUV的新品贡献体现，但SUV的增速放缓导致总体增速下滑。而轿车市场的同比增速为-0.2%，稍好于年度轿车-4%的增速。MPV的11月同比增速稍有改善到-13%，相对于年度的-18%稍有改善。
11月出口表现较好，同比增长10%，推动自主品牌的增长稍强。11月渠道库存增加3万台，厂家库存增加6.6万台，推动车市增长的核心动力仍是零售驱动，11月是零售拉动批发增长，而批发相对保守。
3.近年狭义乘用车零售走势
17年11月零售246台，较2016年11月增8万台，相对10月的同比增量6万台稍有改善，体现17年年末市场的政策退出前的热度仍有提升。
在购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上，1-11月同比增53万,这样的1-11月总体增量偏低是少见的，其中1-2月负增长8万台，3-6月增长21万台、3%，7-11月增长40万台、增速4%。1-11月低迷体现了市场透支后的恢复走势过程中受到高基数和楼市等外部环境影响。
17年车市的批走势逐步出现回升趋势。在2-3月的走势正增长后，4-5月的车市面临库存调整，走势相对低迷的调整和负增长，这也是少有的连续两个月的负增长现象。6-8月车市努力恢复正增长，9月因工作日多而增长较好， 11月剔除工作日因素的同比不太差，但增长不强。
在16年1-11月走势逐步走强的情况下，今年3-6月的走势有巨大压力，3-6月批发实现1%增长。7-11月增速回升到3%，虽然12月的批发基数较低，但年末批发增长动力一般不强。
4.车市季节角度狭义乘用车增长较稳
11月零售同比增速2.9%也是较低的，主要是去年11月的增速偏高。
17年1-2月为春节期，车市增速偏弱，相对历年的增速是最低的。3-5月的零售远低于正常增速水平。去年11月开始的零售基数变高，这对今年11月车市带来一定影响。10-14年的11月增速波动较小，今年11月的政策退出前的零售回暖也是车市消费规律。
5.11月车市零售较稳
11月零售走势相对平稳，并呈现逐周逐步回升态势，初步统计有4%左右增速。第1-2周的零售达到5万台的日均水平，这也是同比仅微降1%的较好状态。第三周零售回升到6.7万台的较好状态，尤其是第一周的中秋节因素的干扰不算太大，第三周的伟大会议召开的零售还有一定的促进，这也是政通人和的较好消费环境的促进。因此我们看到的第四周零售增速9%,这也是消费回暖的较好体现。
在16年11月的零售超强增长的背景下，17年11月的车市零售走势不是很强，第一周的零售在日均6.08万，也是很高的，但16年表现超强，同比微幅负增长。第二周的零售达到日均5.78万台。第三周是双11后的提车周期，应该是提车零售表现较强，但实际的增长也仅有-1.2%，不强。第三周的车市零售较前两周稍有改善，但也是微增长的表现一般，相对于去年的走势的持续火爆，今年的11月前三周走势不温不火。最后一周的零售增长迅猛，达到同比增长14%的较好局面，这主要是自主的走势不强，合资增长的弹性太小。
11月的前5周车市厂家批发增长0%，其中前三周增长较快，这也是厂家针对11月旺销的提早产销准备，尤其是日系和德系的产销表现突出，实现了的良好的批发销量开门红的特征。但随着零售的启动不快，批发与零售的走势差异带来一定的压力，第四周的厂家批发表现不强，第五周的稳增长的平稳态势明显，11月的批发增长与6年同期反差较大。
6.11月车市促销持续增大
4-9月车市促销大幅增长，形成降价与促销并进的超大透支态势，10-11月有所企稳。这样的调整也是市场强促销后的回调，是前期市场的压力的体现。4-9月的车市促销明显增大，春节后的新品推出和企补购置税退出带来的价格回升暂时抑制了3月的终端价格回落， 4-9月的终端价格压力较大，促销带来合资车企零售的增量已经体现。10-11月的促销效果已经体现，高成本压力下的企业促销不得不回调。
7.狭义乘用车各级别增长特征
11月车市产销增速均稍差于预期增速，其中的SUV市场增速贡献度减小，而MPV的11月增速下滑带来车市的增速偏低，11月的轿车零售增速1%好于17年均增速-3%较多，MPV的调整力度大，MPV形成较大的车市下滑影响。11月合资厂商普遍表现良好，与预期相符。自主厂商总体表现低于预期，两极分化明显。且从级别划分上来看，A级和A0级车型在11月份的市场份额同比出现了较大下降。
8.自主品牌份额走势
17年11月的自主份额高增长趋势仍较强。17年自主份额高企主要也是合资的市场表现较差，商务需求和换购需求不足，自主的SUV新购需求相对较稳，导致自主的表现借助SUV异常超强。2月份额达到46.5%的高点,3-9月逐步下滑，这与历年走势有一定反差。主要是8-9月的回升不明显，10月回升也不强，但11月的自主环比增长是1.5个百分点， 16年是11月环比下降，原因也是16年11月的合资较强，17年虽然11月自主份额回升，但自主反攻效果不突出。
9.12月乘用车市场展望
12月有21个工作日，相对16年12月的22个工作日少一天，加之年末最后两天休假，预计部分17年销量将结转到18年，这必将对18年的开门红有很好的支撑效果，也有利于18年经济增长。
由于17年末购置税的2.5%的优惠的效果不如16年底的5%的消费者感受利益更大，因此17年12月的零售必然逐步火爆，但力度不如16年底的超强零售效果突出。由于对17年的销量预测较高，实际完成在2%左右的零售增长，因此大部分厂家难以完成17年目标。考虑到部分权威机构认为18年的经济增长稍低于17年，因此为18年的稳增长，17年年末厂家的冲刺努力不会很强。
10.18年乘用车市场预计增长4%
在经济回暖的背景下，17年乘用车零售增速目前看在2%，远低于各方预测较多，这主要是诸多异常因素的冲击。我们认为对18年乘用车增速应该有相对乐观的态度，在不考虑突发异常因素的干扰下，我们预测18年乘用车增长在4%左右，稍强于17年。
17年的乘用车增速偏低是诸多因素的影响。首先影响因素是购置税在16年末退坡带来的提前消费，叠加17年的春节较早，推动购车季提前。其次是楼市火爆带来的二三线居民消费受阻于购房热潮。第三是韩系销量受阻带来的销量损失并未完全被其他车系替代。同时外部因素也有制造业的上下游出现巨大的利润结构的调整，下游成本上升等带来的制造业运行压力加大，中低端就业群体的购买力不强。
目前中国乘用车私人消费仍存在不充分不平衡的矛盾，展望未来的中国乘用车消费普及潜力巨大，不应该用悲观的微增长视角看待。首先是有效需求未被满足，中西部地区的乘用车家庭普及仍偏低于北京，根据国统局统计百户家庭私车拥有仅有35台。其次是乘用车出口占销量比仅有4%左右，与中国的世界工厂地位严重不符，制造业强国应该在乘用车出口更充分体现。
目前预计18年的乘用车市场必然开门红，1-2月增长应该超过10%。虽然18年经济增长放缓，但1-3季度的增速也不会太低。目前估计18年年末有一定的高基数的影响，加之不确定的世界经济环境因素影响，因此目前对18年总体增速预期未设定太高。
11.乘用车3万公里补贴标准需要大幅降低
2016年度新能源汽车推广应用补助资金（第二批）公示信息显示，第2批补贴的发放167亿中有162亿是客车补贴，而乘用车补贴仅5亿，乘用车补贴仅占3%，乘用车补贴占比严重偏低。目前看新能源车补贴的资金配比是乘用车占偏低，客车占比偏高，导致新能源车补贴总量因客车补贴太高而超额过多，与此同时新能源客车市场出口基本没市场，国内逐步受到高铁影响，因此发展公交先行的补贴政策已经到了一定的发展瓶颈期，特斯拉也是在发展电动重卡，体现了思路的反差。
由于每年的新能源补贴资金有限，公交线路客车每天跑的多，因此具有抢补贴优势。单位购买新能源乘用车的利用率不可能类似公交车的效率，目前看3万公里需要时间太长，客户不着急，而乘用车企业发展新能源的压力偏大。按进度看，今年乘用车企业这批补贴拿不到就要等到18年拿16年补贴了，跨年度延期半年的资金成本很高，如果不大幅降低乘用车的3万公里标准，将不利于补贴政策的公平性，不利于乘用车的产业强国目标。
新能源车以乘用车为突破是共识。世界范围的新能源车竞赛也是在乘用车，中国要想实现产业强国必须要强化乘用车的发展。让总量并不大的新能源乘用车补贴顺利到位，同时对18年的新能源乘用车补贴降低幅度不要太大，这对补贴资金需求不大，但效果还会很好。
12.整车与零部件逐步拆分独立是趋势
在过去的汽车零部件的集团内配套等体制的影响下，每个整车企业必须有核心的零部件体系，形成内部紧密关联的相对封闭零部件的供应体系。由于我们的汽车集团体制的弊病，导致央企大集团内零部件的成本高、竞争力不强，上汽等早已拆分独立零部件，近期部分民营企业也逐步分离零部件企业，也是有远见性的战略举措。
在一个充分竞争的市场下，企业零部件体系需要更好的应对全领域配套需求，形成有效的产业链优势。当年部分企业集团的垂直一体化，形成内部竞争不足，市场反应慢，发展较慢。而随着新能源的发展，整车企业自制核心零部件大幅减少，未来电池、电机等基础零部件基本外配为主。汽车企业应该顺应拆分趋势，逐步拆分产业链上下游，顺应未来新四化的趋势。
13.新造车势力既需要品牌也需要生存
近期互联网造车的新势力在陆续登场，本月的电咖?EV10已经上市，作为新造车势力，整体设计推出速度快，风格简洁时尚。总体看互联网造车新势力的新品产品切入点较好、定位较好，应该能有一定的市场需求。我们当时提出经济型车电动化，这也是基于政策与市场需求的有效匹配的结果，近期的电动车的A00级表现很强，不论是共享用车、私人代步，都有很好的成本优势。随着京沪新能源车牌照进入饱和稳定期，未来车市增量一定是在非限购等地区的拓展，这类非限购地区的80%左右需求是A00级车，互联网造车开始需要一定的销量支撑，且需要适应科技时尚的特征，选择小车突破是合理的选择。
二、2017年汽车工业走势
1.17年汽车消费逐步走强
17年的汽车消费逐步回暖。由于今年的制造业上下游利润分化，下游企业利润占比下降，加之环保治理的推进，入门级消费依旧不足，中高端消费升级表现突出。11月份，社会消费品零售总额34108亿元，同比名义增长10.2%，其中，限额以上单位消费品零售额15779亿元，增长7.8%。2017年1-11月份，社会消费品零售总额331528亿元，同比增长10.3%。其中，限额以上单位消费品零售额145753亿元，增长8.3%。17年1-11月的汽车消费在16年低基数下增6.0%的较好走势，11月的去年同期高基数下增速4.2%的表现较低也属正常。
2.2017年11月汽车产量较低
根据统计局数据：11月份，分产品看，11月份，596种产品中有318种产品同比增长。其中，钢材8685万吨，同比下降2.9%；水泥22051万吨，增长4.8%；十种有色金属432万吨，下降6.9%。11月汽车310.7万辆，增长1.8%；轿车126.8万辆，增长0.5%；发电量5196亿千瓦时，增长2.4%；原油加工量4943万吨，增长8.0%。
17年1-11月的汽车产量4.1%增速较16年的13%偏低的行业增速，是在高增长基础上继续保持平稳态势，这也是16年汽车行业较强增长后，17年继续为稳增长做的贡献。11月的车市低迷主要是乘用车的低迷，而11月中重卡增长虽大幅放缓仍是较好表现。
3.汽车增加值高位走强
11月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比10月份回落0.1个百分点。1-11月份，规模以上工业增加值同比增长6.6%。行业看，11月份，41个大类行业中有34个行业增加值保持同比增长。其中，汽车制造业增长9.4%。
17年11月的汽车增加值9.4%，达到近期低位，1-11月增12.6%，虽然销量增速大幅放缓但增加值仅稍低于16年15.5%的增速表现，说明生产结构表现改善，这也是卡车等增长似乎较强。汽车业也是远高于制造业增加值平均水平，为制造业稳增长贡献很大。
4.1-11月新能源汽车生产万增长36%
分产品看，11月份汽车生产310.7万辆，增长1.8%；30天的日均汽车生产10.4万台。考虑到16年11月的10%较高增速，今年表现相对较稳。
11月份轿车生产126.8万辆，增长0.5%；日均轿车生产4.2万台，环比10月的增长较大。轿车去年11月大幅回升后的，今年11月走弱也是正常的事情，增长的压力偏大。
17年1-11月消费结构进一步放缓，轿车增速负增长，SUV高增长变成零增长，SUV对轿车分流逐步弱化。根据国家统计局数据，1-11月新能源汽车生产58.9万台。同比增长46.5%，恢复较快增速。
从乘联会数据看，17年新能源乘用车销量实现10个月的月度连续环比增量， 11月销量达到8.1万，环比10月增长1.6万台，同比增速87%，达到9成的增速。17年1-11月新能源乘用车市场销量45.8万台，累计同比增速60%。17年11月新能源乘用车继续保持较强的高增长走势，未来新能源市场是可期待的较快增长。
5.17年1-11月汽车投资力度相对较强
1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）575057亿元，同比增长7.2%，第二产业中，工业投资211792亿元，同比增长3.1%，其中，制造业投资176299亿元，增长4.1%，第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）126720亿元，同比增长20.1%。1-11月的汽车投资11519亿元，汽车投资增10.4%的累计增速表现较异常较强，2季度的投资暴增，3季度投资下降很大,10-11月投资回暖较好。
6.中国汽车进出口走势进口车反差较大
图表 1中国汽车06-2017年进出口表现对比分析 单位 万台，%
15-16年的整车进出口都很差，但17年回暖的趋势较明显。13年以来的进口车的波动远大于出口市场，15-16年的出口稍好于进口。根据全国海关统计，2017年1-9月的中国汽车累计进口91万台，累计增速20%。出口达到74万台，同比增长28%，17年进出口好于16年增速表现较多。而9月的汽车出口表现较强。
7.中国汽车进口走势
图表 2汽车整车进口数量逐月走势
进口车市场受到的各方因素干扰较大。诸多政策、需求、渠道等因素都会导致进口车的剧烈波动。在14年超强的背景下，15年进口出现高基数的低迷。16年的3-9月恢复增长，9月表现稍弱，11-12月的进口车表现较强。16年是去库存的异常的低迷，17年1-4月的进口车销量好于15年的正常表现，而5-9月的高位拉升推动17年1-9月的较强恢复特征。
8.中国汽车出口走势
从月度走势看，近几年的出口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。16年1-7月出口处于历年的低位水平，17年车市出口开局较强，3-8月有走强向上的趋势，9月放缓。
三、汽车行业环境分析
1、国家层面政策分析
? 工信部：发布2016-2017年度乘用车企业平均燃料消耗量管理通知
工信部发布了《关于2016年度、2017年度乘用车企业平均燃料消耗量管理有关工作的通知》。尽管《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》将于2018年4月1日开始实施，但是针对2016～2017年度的企业平均燃料消耗量管理，仍提出了明确的抵偿要求。2016年度、2017年度企业平均燃料消耗量负积分不能抵偿归零的将导致超标燃油车的生产和新品投放受阻。
? 工信部：公示2016年第二批补助资金，11家车企无缘167.6亿元补贴
工信部公示“2016年度新能源汽车推广应用补助资金（第二批）初步审核情况”，2016年企业申报的新能源汽车推广数为57,816辆，企业申请清算资金为1,684,109.2万元，专家组核定的新能源汽车推广数为57,494辆，应清算补助资金1,676,430.8万元，按整车企业取整后补助资金为1,676,435万元。
? 外交部：明年6月前在自贸区试点放开新能源汽车外资股比限制
据外交部网站发布的《中美元首会晤达成多方面重要共识同意共同努力推动两国关系取得更大发展》，中国将在2018年6月前在自贸试验区范围内开展放开专用车和新能源汽车外资股比限制试点工作。
? 发改委完善电动汽车充换电价格支持政策
发改委近日发布的《关于全面深化价格机制改革的意见》（简称：意见）中提到，将完善电动汽车充换电价格支持政策，规范充换电服务收费，促进新能源汽车使用。
据了解，2014年7月，发改委发布《关于电动汽车用电价格政策有关问题的通知》（简称：通知），利用价格杠杆促进电动汽车推广应用。对电动汽车充换电设施用电实行扶持性电价政策；对电动汽车充换电服务费实行政府指导价管理；将电动汽车充换电设施配套电网改造成本纳入电网企业输配电价。
? 工信部：组织召开节能与新能源汽车产业发展部际联席会议联络员会议
会上，工业和信息化部装备工业司瞿国春副司长传达了近期国务院新能源汽车统筹规划创新发展专题会、推广应用座谈会及国务院领导同志关于新能源汽车发展重要指示精神。与会代表就各部门落实任务分工、继续做好新能源汽车推广应用的措施等进行了研究讨论。
? 公安部：首批12个城市今日统一启用新能源专用号牌
公安部将从11月20日开始，在全国分三批推广新能源汽车专用号牌，首批在河北保定、廊坊、吉林长春、安徽合肥、福建福州、山东青岛、河南郑州、广东中山、广西柳州、重庆、四川成都、云南昆明等12个城市统一启用，明年上半年在全国推广。
? 环保部：超标排放货车将“一地违法，全国受罚”
环保部下一步将鼓励发展清洁货运车队，实行错峰运输，在重污染天气预警期间，禁止柴油货车运输生产物资。同时加快建设互联互通、共管共享的遥感监测网络，对柴油货车等高排放车辆，采取全天候、全方位综合管控措施，实现超标排放、超载超限等违法车辆“一地违法，全国受罚”。
? 中机中心：《关于落实企业监测平台与国家新能源汽车监管平台平稳对接的通知》
中机中心发布《关于落实企业监测平台与国家新能源汽车监管平台平稳对接的通知》。通知规定，针对2017年之后注册登记的新能源汽车产品应于本月30日前，企业监测平台向国家监管平台上报2017年度车辆静态数据。
? 中机中心：2210款新能源产品需整改
日前，中机中心发布了《关于新能源产品清理整顿的通知》，要求新能源汽车生产企业在产的新能源汽车产品应当自2018年1月1日起，符合《新能源汽车产品专项检验项目及依据标准》，不符者需整改。据统计，共有几十家车企的2210款新能源汽车产品需整改，并在规定时间内提交相关检测报告，逾期将面临暂停《公告》的后果。
2、地方补贴政策
? 福州：发布新能源公交车置换计划，2020年基本实现公交车电动化
福州发布的新能源公交车置换计划明确，2017年底前，全市2010年以前购入的758辆燃油公交车（不含市公交集团2010年购置的282辆燃油公交车辆）将更新为新能源公交车；2018年底前，全市2011年至2013年购入的864辆燃油公交车（含市公交集团2010年购置的282辆燃油公交车辆）将更新为新能源公交车；2020年，全市公交车基本更新为新能源公交车。
? 广州将出台新标准：新建住宅100%建充电设施
《广州市建设项目停车配建标准管理规定》开始公开征求意见，其中明确广州将继续对停车位的配建实行分区管理模式，全市的住宅项目每100平方米配建1.0到1.8个停车位。此外，新建住宅项目的停车位要100%建设充电设施。
? 河北保定：《保定市新能源汽车充电基础设施专项规划(2016-2025年)》
规划确定，到2020年全市确需建设充电桩1.45万个，满足2万辆新能源汽车的充电需求。全市公共充电桩与新能源汽车比例不低于1:7；每2000辆电动汽车至少配套建设一座公共充电站；城市核心区公共充电服务半径小于0.9公里。
? 山东东营：就电动汽车充电服务收费标准征求意见，电动乘用车0.65元/千瓦时
征求意见稿明确，电动汽车充电服务费按充电电度收取，其中，电动公交车为0.60元/千瓦时，电动乘用汽车为0.65元/千瓦时。以上两项充电服务费价格均为最高指导价，允许下浮。
? 深圳：将铺设7,000个充电桩有望填补充电桩缺口
未来，深圳将依托宜停车平台，在全市建设7,000个路边充电桩，满足电动出租车以及市民新能源车辆的充电需求。
? 西安发布新能源汽车企业和产品备案规定，产品如有六大情形或取消补贴资格
规定了西安市辖区以外的新能源汽车企业需在本市工商注册登记或指定一家具有独立法人资格的汽车销售机构。对动力电池等储能装置、驱动电机、电机控制器等关键零部件必须提供质保期限，其中乘用车生产企业应提供不低于8年或12万公里的质保期限，商用车生产企业应提供不低于5年或20万公里的质保期限
? 扬州：新能源汽车补贴细则发布，乘用车按中央40%执行直接发放给4S店
扬州市新能源乘用车、专用车（货车）、燃料电池汽车补助标准为中央财政相应车型单车补助额的40%，新能源客车补助标准为中央财政相应车型单车补助额的30%。地方财政补助总额最高不超过扣除国家补助后汽车售价的50%。
? 浙江：发布电动汽车充电设施恶劣天气处置办法
浙江已出台应急处置办法，加强高温酷暑、台风洪涝、雨雪冰冻等恶劣天气下电动汽车风险管控，保障用户充电安全。这是浙江省首个规范充电设施恶劣天气应急处置办法。
四、汽车集团和企业走势
1、1-11月主力车企集团的表现均较好
17年车市走势不强，各集团因为优势板块的差异化市场需求而走势分化。上汽、一汽、广汽、吉利表现较强，吉利仍是超强。
上汽仍是一枝独秀，东风因为韩系和法系的不强而走势压力稍大。而一汽和长安的走势分化，一汽靠卡车表现走强。长安波动较大，MPV市场压力很大。 北汽主要是北京现代的下滑的影响。吉利和广汽成为高增长特征。比亚迪表现较差，主要是A级轿车和新能源的压力较大，江淮表现也不理想。而华晨仍是轻客的压力明显。
2、主要汽车集团本月销量与同期的增长分析
图表 3主要汽车集团2017年销量
由于16年末的集团战略不同，上汽、东风、北汽都在全面冲刺年末销量，而一汽、长安、广汽都在布局17年销量，因而形成巨大分化走势。7-11月的汽车大集团也是表现分化，由于商用车企业走势恢复和稳增长，大集团中一汽、长安较强，而东风、北汽的11月调整较大特征。北汽的前期走势也是超突出的感觉，近期因合资而走弱。
3、17年汽车市场增长相对平稳
17年车市总体走势似乎也还是在低增速的合理区间。17年1-11月累计汽车总计销量2588.11万台，累计增速4%；17.11月汽车总计销量295.76万台，同比增长0.6%，环比增长9.4%。。17年汽车产销相对低速平稳，在4月负增长后，6-10月的车市增长恢复明显。这也是乘用车的推动影响。由于16年11月的车市增长较强，17年的11月增速偏低。
图表 4汽车企业月度销售走势对比
近期汽车主力企业的优势依旧相对明显，11月的上海大众走势超强，而一汽大众、上海通用等批发相对走稳。长安本月恢复较快。长城、长安福特走势下滑压力较大。
本月从集团角度看的前10车企中六大集团占据8席，较上月一致，车企分化明显，上汽三家，东风两家，北汽、一汽仅有一家，长城和吉利回归。上汽三家都是主力企业；东风的东风日产和东风汽车两家，一汽有大众，长安主力是长安汽车；北汽本月有北京现代。独立车企的长城、吉利本月保持第六。内资企业有东风汽车、长安、吉利、长城汽车进入前10。
4、狭义乘用车企业产销走势
由于不同厂家的休假时间不同，11月企业生产表现分化。韩系生产调整，环比下滑较大。近期上海大众和一汽大众的生产表现超强，形成淡季新高的特征。五菱和上汽通用的环比走势平稳，长城也是环比下降较大。同比的走势也是剧烈分化，大部分厂家生产下滑或微增长。日系同比生产增长较好。
11月部分企业的销售与生产反差较大，销量环比走强较大，属于秋季回升。这也是对上半年的6月冲刺批发后，7月调整压力较大，但11月回暖没有16年同期表现的突出。吉利、一汽大众、东本的批发表现较好。
5、微车企业产销分类走势
17年1-11月累计微型车销量102.53万台，累计增速-15.3%；17.11月微型车销量8.66万台，同比增长-16.2%，环比增长11.3%。
17年1-11月累计微客销量49.52万台，累计增速-24.3%；17.11月销量4.13万台，同比增长-21%，环比增长18.8%。
17年1-11月累计微卡销量53.01万台，累计增速-4.7%；17.11月销量4.52万台，同比增长-11.2%，环比增长5.3%。。
上通五菱始终是微车的绝对龙头，其数据为右轴。五菱的走势调整力度很强，长安虽然2季度较强，7-8月调整压力仍较大,11月长安恢复较好。金杯是微客的爆发贡献的贡献。福田等走势也是较大压力。
6、轻型卡车企业产销分类走势
17年1-11月累计卡车销量281.31万台，累计增速26%；17.11月卡车销量26.83万台，同比增长9.1%，环比增长2.4%。
17年1-11月累计轻卡销量154.49万台，累计增速11.8%；17.11月销量16.24万台，同比增长24.3%，环比增长12.3%。。
11月轻卡市场走势相对回稳，5-11月的轻卡走势相对较平稳，未来仍看需求的变化。
17年11月的轻卡主力厂家分化较明显，福田走势超强，江铃、江淮、重汽和力帆、及唐骏的轻卡表现较强。主力车企的福田保持超强的龙头地位。东风和江铃的销量表现环比超强。
7 、中重型卡车企业产销分类走势
17年1-11月累计中重卡销量126.82万台，累计增速49%；17.11月销量10.59万台，同比增长-8.1%，环比增长-9.8%。
中重卡持续超强，11月表现也是受到环保治理的影响而偏弱，未来中重卡还有一些增量机会。
随着换车周期走过，近期的上游投资景气回升，重卡和牵引车等更新需求增大，重卡结构性走强。去年11月国家出台整顿运输市场的政策，严重压缩运力，导致运输车型大型化趋势加速，投资巨幅增大，对市场的卡车需求较强。
17年11月的中重卡基本都是同比16年11月高增长的状态，主力车企相对较好。今年的主力走势分化，一汽11月走势持平，月超强，东风下滑后走向平稳。
8 、轻型客车企业销售走势
17年1-11月累计客车销量44.71万台，累计增速-5.3%；17.11月客车销量5.46万台，同比增长5.6%，环比增长18.3%。
17年1-11月累计轻客销量30.99万台，累计增速-3.2%；17.11月销量3.12万台，同比增长-1%，环比增长5%。。
轻客企业的走势相对平稳，近期走强明显。由于轻客新能源的突破速度较慢，专用车的走势也不是很强，因此轻客的市场压力仍大，主要是16年的销量回归带来的下滑较大，因此今年显得相对稍好。
图表 5轻客企业产销分类走势
14年的轻客是好日子， 15年轻客走势分化，近期的主力厂家销量回归务实。15年受到政策补贴等的干扰，没有搞电动轻客的主力企业表现较差，16-17年的轻客进入全面调整期。随着轻客的应对小型面包车安全管理的453号法规的影响淡化，轻客逐步回归平稳，但高基数影响仍大。江铃走势超强，东风和福田较强。金杯、依维柯的11月走势较16年不强。金龙和江淮表现较好。宇通的轻客有所回升
9 、大中型客车企业销售走势
大中型客车与新能源走势密切相关。。17年1-11月累计大中客销量13.72万台，累计增速-9.7%；17.11月销量2.34万台，同比增长16%，环比增长42.5%。
17年的大中客市场走势是历年压力最大的，1-9月增速处于历年低谷，年末改善较大，但未来的压力仍是较大，以此化解16年的19万台的超高销量的透支。
由于新能源补贴的促进，15年大中客市场赚钱很多，16年挣钱更多，但为拿补贴的转移量不能有，因此高补贴带来的17年压力太，随着电动车政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企业走势很好。17年政策不明朗带来的1-5月销量暴跌局面。6月市场回暖，7-11月持续回暖态势。宇通11月表现优秀，中通客车和比亚迪等其他主力企业也是11月走势大幅好转。
四、乘用车市场运行表现
1、狭义乘用车各车系促销走势
图表 6乘用车各车系促销走势
此价格是针对各自车型厂家指导价的终端变化特征。15年价格促销出现大幅上升，16年竞品促销增速放缓。16年11月开始促销大幅收缩，17年2-3月的促销仍是总体稳定，新款上市暂时抑制促销的高增长。17年3-9月的促销增加较大，韩系和欧系促销增加较大。
11月新品推出分析相对较少，未形成有效增量。今年11月的车市新品数量相对平稳，自主的新车较多。
2、狭义乘用车各级别促销走势
11月的各级别促销出现一些变化，总体促销力度平稳，高级别促销增大，低端收缩较大。A00级从原来的促销最大逐步收电动车有4.7万台，同比增119%，占乘用车71%份额，仍是最大的市场。A级电动车主要是北京市场的拉动，因此去年的年初销量仍较低，今年的11月的A级电动车同比增-20%，环比10月增4%，体现北京市场需求的回落。
4.新能源车细分市场变化
目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型，增长表现突出，而16年A级电动车表现也较强，虽然17年9月调整，但10-11月仍较快稳定并恢复。
3月开始的A级电动车的限购城市表现较好，因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-6月A级电动车没有持续走强,7-11月的宋EV、荣威RX5等带来一定增量。
A00级的潜力是巨大的，2月就体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长，4-5月高增长，6-7月相对稳定，8月后快速大幅拉升，11月拉升到4.7万台，与16年的11月类似，体现年末终端市场有效回升的特征。
5.新能源车交强险上牌数据
17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京,但随着北京放牌，3-5月北京回归领军地位。1-10月北京的新能源车达到5.1万台
6.新能源车厂家批发表现
新能源车作为新生事物，其产销体系也是快速变化。我们前期是生产为主的体系，近期成为销售为主的体系。因此，我们统计企业销量时不管是谁生产的，是谁的标，在谁体系内销售是标准，这样北汽新能源的数据实际涵盖了昌河北斗星E和自身的销量。
17年11月的北汽新能源的销量是19327台，其中包含北汽新能源公司产销的17219台，以及北京汽车产销的2108台。
五、乘用车市场竞争表现
1.狭义乘用车各车系增长特征
在10月自主走弱后，11月自主品牌的表现相对较好。11月自主批发增速3%、份额同比增长2%，零售增速4%、份额上升0.1%。欧系和韩系的份额下降较大，也是自主增量的分流效果。 德系与日系的增长较猛，尤其是日系的增长与韩系的下降也有一定的关联。
17年年度份额看的自主品牌走势转弱，批发增速6%快于行业3个点。日系增速15%，快于行业12个百分点；而欧系和韩系的下滑相对较大，美系相对平稳，形成自主与合资车系间的内部竞争。
2.17年11月主力车企批发表现较强
从厂家批发看，17年11月的前10位主力车企的销量贡献度达到59%，强于16年的的主力车企57%的占比表现， 也体现了11月的中小企业表现较差。
17年11月的前5位增量主力车企的增量分化，自主主力增速不快，日系和自主领先企业增长较好，其中自主的吉利的增长超强，日系合资品牌的主力车企在11月的增量销量排名较好，而11月丢量较多的是韩系和自主品牌企业。
从17年的增量贡献度看，减量的主要是二线合资车企和部分国企。17年仍是主力大车企的增量，自主的吉利和上汽、广汽表现较强。奔驰这月的表现也是超强，豪车市场的潜力很大，主力豪车表现较强。
3.本月主力车企零售表现较强
从厂家零售看，本月主力厂家零售增速较稳，南北大众零售总体稳定，11月的自主的排名提升变化明显。11月日系表现较强。
目前的增量主要是合资的主力车企，前5强的零售增量超强。丢量的是自主和韩系的主力车企。
从批发看，自主的主力车企的走势分化，国企表现相对一般，这也是MPV等市场的变化的影响。
从零售看的各车企的走势相对稍好，16年11月的批发增库存较大，因此今年的自主批发偏弱，零售稍好。
4.主力车车型批发的表现
11月的车市销量批发增量较高，主力车型的销量贡献度不大，11月前10名主力车型的销量占比低于年度水平。17年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏510、博越等是自主品牌，但宝骏560退出。而从增量看,11月的SUV增量表现突出，MPV增量表现弱于前期。小型SUV的宝骏510等表现较强。
1-11月的丢量最大的是宝骏560和朗逸，自主部分车型也是走势较差的。。
5.主力车型零售的表现
今年的主力车型的零售相对稳定，但轿车车型明显增多。主要增量的车型相对分散，丢量的是自主SUV车型。宝骏510和博越等的零售表现较突出。增量的主力已经有新能源车EC180。
6.轿车零售表现
本月的轿车主力车型零售上涨的更多的是新能源车的增量，宝骏310 等的表现也很好，韩系和美系的销量走弱。11月的日系合资的主力车型的表现仍较强，增量车型相对分散，基本是新品的增量。
7.MPV零售表现
本月的MPV市场的增量相对均衡，通用、长安、开瑞、威旺等均有增量，主力厂家的宝骏730相对稳定。11月的欧尚和威旺等表现不是很强。合资走势改善，GL8等带来较好增量。
8.SUV的零售增速表现
本月SUV增量主要是自主A级强势车型的宝骏510、博越、荣威RX5等，主力车型的销量占比较16年稍弱。丢量的是宝骏、传祺、哈弗等前期的明星车型。今年的合资新款车型的表现一般。
9.狭义乘用车企业增速表现
17年11月的总体车市增速偏低，自主较合资的销量增速下滑较多，17年11月的合资与自主的增速差距有-6个百分点。去年5-11月的合资逐步恢复，因此今年2-8月的自主增速超高于合资品牌主要是自主的市场表现较强。16年10-12月的自主增速高，但今年的自主高基数表现差，体现了自主的增长遇到烦恼。
六、新能源乘用车市场分析
1.11月新能源车销量持续高增长
在15年新能源车高增长后，16年新能源乘用车市场呈现调整规范发展的特征。16年1-3月新能源车快速恢复性增长，3月冲刺到2.7万台水平。随后4月和6-7月、11月环比增长速度放缓，但5月和8月两次环比上月的增量都达到0.9万台，体现的增长的强劲动力。
17年补贴目录是每月一批，因此形成2月开始的目录产品的产销增长，而购置税目录在4月和7月、9月、11月发布，加之各地的地方补贴政策在陆续发布，共同推动了5月和8-11月的两轮较好增长。尤其是9月的双积分政策的发布进一步鼓舞了新能源乘用车的发展热情，形成9-11月的超强拉升局面。
2.新能源车的纯电动占80%
11月新能源乘用车呈现结构性走强特征。17年11月新能源乘用车车销量达到8.07万，总体同比增速87%。11月的纯电动轿车71%的增速，体现了区域市场的差异化拉动效果。由于低基数的促进，11月插电混动同比增速222%，较纯电动差距缩小。
3.新能源车的级别趋于经济型化
11月纯电动中的A00级电动车有4.7万台，同比增119%，占乘用车71%份额，仍是最大的市场。A级电动车主要是北京市场的拉动，因此去年的年初销量仍较低，今年的11月的A级电动车同比增-20%，环比10月增4%，体现北京市场需求的回落。
4.新能源车细分市场变化
目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型，增长表现突出，而16年A级电动车表现也较强，虽然17年9月调整，但10-11月仍较快稳定并恢复。
3月开始的A级电动车的限购城市表现较好，因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-6月A级电动车没有持续走强,7-11月的宋EV、荣威RX5等带来一定增量。
A00级的潜力是巨大的，2月就体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长，4-5月高增长，6-7月相对稳定，8月后快速大幅拉升，11月拉升到4.7万台，与16年的11月类似，体现年末终端市场有效回升的特征。
5.新能源车交强险上牌数据
17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京,但随着北京放牌，3-5月北京回归领军地位。1-10月北京的新能源车达到5.1万台，其中基本是纯电车型。
随着北京新能源销量逐步超越上海，由此也决定了全国新能源车市场的发展模式是纯电为主的特征，地方特色决定市场模式。广东的插混和纯电销量近似，这也是广汽和比亚迪的共同努力的效果。
6.新能源车厂家批发表现
新能源车作为新生事物，其产销体系也是快速变化。我们前期是生产为主的体系，近期成为销售为主的体系。因此，我们统计企业销量时不管是谁生产的，是谁的标，在谁体系内销售是标准，这样北汽新能源的数据实际涵盖了昌河北斗星E和自身的销量。
17年11月的北汽新能源的销量是19327台，其中包含北汽新能源公司产销的17219台，以及北京汽车产销的2108台。
七、经济型乘用车车市场走势
1、A00级轿车市场表现
图表 8微型轿车主力品牌2015-17年走势
a00级轿车11月批发4.16万台，11月占批发份额3.7%，较去年同期份额增加2.23%，11月批发较去年同期同比增长142%，11月零售较去年同期同比增长190%；11月批发环比上月增长10%，11月零售环比上月增长10%；11月出口较去年同期同比增长57%；11月厂家产销率96%，11月渠道批零率100%；17年1-11月生产累计增幅66%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅52%。
目前的电动车取代微型轿车趋势较明显。17年的微轿车型销量下滑较大，原有的精品微轿下滑更为严重，除了奔奔表现较好外，奥拓、SPARK等相对高端的下滑严重。11月主力车型中电动车表现突出，微型电动车逐步体现增量潜力。吉利和众泰、奇瑞电动车占据主力地位。
2、A0级轿车主力车型市场走势
图表 9小型轿车主力品牌2017年走势
A0级轿车11月批发14.38万台，11月占批发份额12.81%，较去年同期份额增加1.04%，11月批发较去年同期同比增长4%，11月零售较去年同期同比增长0%；11月批发环比上月增长8%，11月零售环比上月增长7%；11月出口较去年同期同比增长51%；11月厂家产销率100%，11月渠道批零率91%；17年1-11月生产累计增幅5%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅-1%。
目前看自主小型车需求靠新品恢复较快，11月小型车的主力车型的宝骏310拉升较快。合资偏重于中高端，11月波罗走势较强，日系的丰田保持较强地位。合资的小型入门级车走势相对艰难的。前期欧美系和韩系的车型为主，悦纳的新品前期迅速拉升，近期受韩系危机而拖累。
3、A0级MPV销量走势
A0级MPV11月批发7.37万台，11月占批发份额40.81%，较去年同期份额增加-14.91%，11月批发较去年同期同比增长-39%，11月零售较去年同期同比增长-37%；11月批发环比上月增长10%，11月零售环比上月增长18%；11月出口较去年同期同比增长-91%；11月厂家产销率103%，11月渠道批零率99%；17年1-11月生产累计增幅-33%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅-32%。。
狭义乘用车的小型多功能车市场前期风声水起，近期下滑严重。A0级车的MPV前两年发展较快，尤其是微客厂家的MPV类车型快速增长，近期主力车企的优势垄断效果逐步减弱。
随着连续多年的微客升级和宝骏系列的分流，这类的市场容量下降，A0级MPV也进入负增长的低迷区间。17年11月是欧诺和五菱宏光11月同比下滑较大，小康风光相对平稳。
4、A0级SUV销量走势
A0级SUV11月批发21.26万台，11月占批发份额20.99%，较去年同期份额增加-3.82%，11月批发较去年同期同比增长-7%，11月零售较去年同期同比增长-5%；11月批发环比上月增长8%，11月零售环比上月增长8%；11月出口较去年同期同比增长63%；11月厂家产销率107%，11月渠道批零率101%；17年1-11月生产累计增幅-9%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅-11%。
小型SUV近期走弱，前期成为SUV最大的车市亮点，新品爆棚现象明显，近期受到A级挤压明显。自主超合资，11月长安和五菱占据小型SUV高位。哈佛H2逐步走弱，而自主的宝骏510等小型SUV获得较强增长。
前期的本田的XR-V和缤智表现超强。近期自主的表现改善。相对欧美SUV的早起步，日系成为小型SUV主力，其产品调整在1.5升的税收优惠明显，因此XRV、缤致表现较强。
5、经济型车厂家销量走势
11月自主主力厂家努力增量。前期的长安超五菱也是轿车和SUV的优势，近期五菱强化小型SUV和轿车的新品突破，长安的压力迅速增大，6-11月五菱走势较稳，长安8月调整力度较大，11月稍有恢复。
由于SUV火爆，合资的SUV小车新品带来稳定增量。小型车合资厂家走势较弱，自主仍是绝对领军，但合资小SUV逐步超越自主的表现，自主的轿车逐步低于合资小型轿车。
八、A级乘用车市场走势
1、紧凑型轿车主力车型市场走势
图表 10紧凑型车主力品牌走势
A级轿车11月批发70.71万台，11月占批发份额62.98%，较去年同期份额增加-3.79%，11月批发较去年同期同比增长-10%，11月零售较去年同期同比增长-6%；11月批发环比上月增长-6%，11月零售环比上月增长0%；11月出口较去年同期同比增长17%；11月厂家产销率108%，11月渠道批零率103%；17年1-11月生产累计增幅-6%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅-6%。。
11月的A级车主力车型销量走势波动较大，德日美车系的表现较好，朗逸的批发暂时走低，形成大众的特色波浪式增量特征。日系的轩逸和卡罗拉表现较强。德系仍是主力阵容较多的，一汽大众的主力车型都保持较高销量。入门级A级车捷达、桑塔纳的表现环比平稳，同比有所下滑。自主的没有进入前10名。
2、紧凑型MPV主力车型市场走势
图表 11紧凑型MPV主力车型市场走势
A级MPV11月批发6.53万台，11月占批发份额36.16%，较去年同期份额增加7.03%，11月批发较去年同期同比增长4%，11月零售较去年同期同比增长-9%；11月批发环比上月增长32%，11月零售环比上月增长11%；11月出口较去年同期同比增长%；11月厂家产销率120%，11月渠道批零率89%；17年1-11月生产累计增幅-4%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅-7%。 。
相对于A0级低价大空间的MPV市场走强，MPV市场的A级合资车型销量偏低。11月虽然途安表现优秀，但自主品牌仍是A级MPV的主力，宝骏730 保持细分市场的第一，欧尚A800逐步成为优势车型。而幻速H3的走势逐步下行，近期五菱宝骏730逐步恢复，长安凌轩、开瑞K60启辰M50等大量推出的高端车型有利于消费升级，形成内部结构的重新洗牌。
合资高端纯家用MPV市场表现较低迷,市场认可均不太好。
3、紧凑型SUV主力车型市场走势
图表 12紧凑型SUV主力车型市场走势
A级SUV11月批发67.22万台，11月占批发份额66.37%，较去年同期份额增加1.25%，11月批发较去年同期同比增长12%，11月零售较去年同期同比增长14%；11月批发环比上月增长5%，11月零售环比上月增长5%；11月出口较去年同期同比增长44%；11月厂家产销率105%，11月渠道批零率99%；17年1-11月生产累计增幅18%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅19%。
紧凑型SUV 市场呈现群雄纷战的复杂局面，11月的自主仍是较强，前3强被自主占领。哈佛H6的同比虽然下降但11月哈佛H6等优势明显，H6促销后保持领军车型。传祺GS4等车型保持强势增长，这也是1.5T占据的购置税减半的促进。博越的销量已经是前三水平。途观在推出加长版后表现很强。本月突出的是长安CS75吉利帝豪GS远景SUV，都是环比增长较强的。
前期受到购置税减半政策影响，车型分化加剧，日系的SUV压力巨大。昂科威SUV保持强势，体现了美系的SUV内销和出口的综合优势逐步建立。
4、自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家市场走势
图表 13自主品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势
民营企业在国内A级狭义乘用车的领军地位出现变化，民企的吉利成为新领军。五菱和长城的走势分化，长城保持平稳的走势，长安和上汽的近期走势也是超强，形成三大自主核心企业的强势崛起现象，民营的走势压力较大。
长城、比亚迪的销量表现弱化弱，吉利成为近期的黑马。主力厂家中长安是轿车和SUV均衡较强的，吉利SUV走势已形成突破，形成轿车和SUV良性发展的趋势。
5、合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势
图表 14合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势
A 级车是合资企业超强的主力细分市场，主力厂家在此堆积较大销量，南北大众和通用的表现均有同比下滑，但今年的大众优势仍进一步扩大，其他的合资更差。日产A级车表现突出。
11月零售的一汽大众、上海大众和上海通用仍是超强的。日产成为二梯队的唯一，现代走势下降后的三梯队的丰田、本田都是规模巨大的。
九、B 级乘用车市场走势
1、B级轿车市场走势
中高级车市场总体低迷，商务需求较差，私人升级需求也不强，形成巨大的增长压力，因此各车型走势剧烈波动。帕萨特和迈腾等表现也不错，雅阁11月增长较好，迈锐宝、奔驰C级等高中低各有表现突出车型。豪华B级车的地位总体提升，宝马3系和奔驰C级的增长较强成为豪华龙头，豪车的走势呈现相互追赶的局面。
2、B级MPVSUV 市场走势
图表 15 B级MPVSUV 市场14-15年走势
b级SUV11月批发12.08万台，11月占批发份额11.93%，较去年同期份额增加2.2%，11月批发较去年同期同比增长35%，11月零售较去年同期同比增长42%；11月批发环比上月增长1%，11月零售环比上月增长-5%；11月出口较去年同期同比增长179%；11月厂家产销率109%，11月渠道批零率95%；17年1-11月生产累计增幅54%，17年1-11月厂家批发销售累计增幅50%。。
11月B级SUV市场走势较强，而MPV车型均表现一般。奥迪Q5销量持续较强，年初大幅调整后的11月较强。锐界表现很好，其他厂家基本状态相对稳定。汉兰达也是年初稍低而在11月走强。大量新品推动SUV的高增长，本田的两款表现都很好，自主走强的是传祺GS8，本月长城魏派vv7开始走强，长安CS95哈佛H7等自主的中大型SUV走势相对稳健。
11月的B级狭义乘用车厂家总体走强，一汽大众同比高增长，上海通用和广本走势较强，长安福特和北京奔驰拉升走势平稳较强，广州本田和广州丰田等日系表现较快增长，其他中高端表现平稳。
十、C级和豪华乘用车市场走势
1、乘用车内部走势特征
合资主力车型近两年普遍走弱，但近两年豪华车表现较强。17年11月的豪华车走势较强，份额达到6.7%的近期较好。17年11月的自主品牌核心集团自主和合资3强车走势较强，民营的吉利较强，行业分化严重。
从豪华品牌的零售走势看市场现对稳定较快增长，豪车是中国车市的持续增长点。奥迪目前优势还较大，奥迪经销商提车波动持续加大，对奥迪的压力巨大，导致奥迪的中国地位持续弱化。宝马和奔驰均有较好增长潜力，奔驰追赶宝马的效果近期呈现胶着状态。凯迪拉克成为国产的主力，沃尔沃和英菲尼迪等相对平稳。
豪华车走势较强主要是新的增量势力的加盟，近期的豪车国产必然带来豪车市场的竞争充分和总量增大，有利于市场的走强。尤其是二线的凯迪拉克和沃尔沃的走强，很有促进意义。
2、豪华车主力车型市场走势
图表 16 豪华车走势
奔驰、奥迪、宝马等豪车三巨头在中国竞争激烈，豪车核心车型是C级豪华轿车，但近期的B级豪华轿车走强。轿车市场的奥迪的先发优势受到宝马和奔驰的追赶。11月奔驰E级拉升较快，也回归主力阵容，对奥迪的冲击较明显。
奔驰的轿车增速很快，奔驰C级近期超越宝马3系和奥迪A4，而奔驰C系成为豪车的零售领军车型。与此同时其他二线国产豪车也是逐步走强，沃尔沃、英菲尼迪等都逐步增量。
3、豪华车主力车型市场走势
豪华SUV市场增长的空间较大，竞争相对较稳，奔驰GLK的走势也是相对稳定，奥迪Q5本月环比表现突出。国产的Q3和宝马X1的走势均较强。奔驰的上攻态势主要靠新车的增量，而市场容量是很大的，各家都有较好表现。凯迪拉克XT5的表现超强。奔驰和宝马的11月竞争表现都相对较稳。奥迪近期表现超强。
