1.7月乘用车市场回顾
7月乘用车零售167万台，环比下降4%，同比增长6%，这既是今年同比增长最快的正常月度，也是近几年环比下降最小的月份，属于超预期增长。
7月车市回暖首先是依托全球经济温和复苏和国内经济稳中向好的大背景，近期中国总体进出口贸易也实现了汇率走强下的较快增长，加之房地产暴涨后逐步降温，居民消费心态改善，有利于车市增长。
4月初《汽车销售管理办法》的发布引起各方极大关注，2季度经销商去库存9.7万台的力度较大，7月又降低渠道库存5万台。近几个月的区域价格秩序趋于自由竞争，持续促销增大带来一定的销量释放。而7月1日是新办法实施节点，也使部分2季度购车者考虑延期到7月购车，带来一定的环比增量变化。
7月很多品牌环比6月走强，由于上半年的市场压力偏大，部分品牌希望7月的下半年开局走强，实现环比上半年更好的表现。
7月有20多家车企零售环比6月是增长的。7月的韩系持续回暖，零售环比6月增8%。自主品牌和德系、日系的份额同比都增长1个点以上。7月车企产销相对较强，厂家库存增7万台，为4季度旺销提早均衡生产做准备。
7月新能源车销量4.2万台，环比6月基本持平。比亚迪保持绝对引领优势。吉利、广汽乘用车等部分车企加速推出插混车型，领先于合资品牌实现普混产品的升级新突破。
2.近年狭义乘用车零售走势
17年7月零售167台，较2016年7月增10万台，相对6月的同比增量8万台有所回升，体现17年市场缓慢恢复态势。
图表 1中国狭义乘用车月度零售走势特征
在购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上，1-7月同比增24万,这样的1-7月起步偏低是少见的，其中1-2月负增长8万台，3-5月增长12万台、2%，6-7月增长19万台、6%。1-7月低迷 体现了市场透支后的恢复走势过程中受到楼市等外部环境影响。
17年车市的批走势逐步出现回升趋势。在2-3月的走势正增长后，4-5月的车市面临库存调整，走势相对低迷的调整和负增长，这也是少有的连续两个月的负增长现象。6-7月车市努力恢复正增长，车企也是以正增长为6-7月的目标，最终3-6的批发持续环比增长,7月环比下滑较小，且7月与4月零售相近，这也是不错的表现。
在16年1-7月走势严重偏弱的情况下，今年3-5月的走势又是有巨大压力，3-5批发实现零增长。1-7月的批发走势相对严峻，这也是环境的影响的结果。
3.7月市场产销零综合走势
7月渠道轿车库存下降5.2万台，但厂家库存增长5.8万台，车市增长的核心动力仍是销量驱动。
4.7月车市零售节前走弱
7月车市呈现第二周大幅走强的特征，第三周走势回稳，1-3周零售同比增长1%，最后一周的零售大幅走强，全月主力厂家零售同比增长4%。第一周车市零售日均3.8万台，同比增速是-2%，走势偏弱。但第二周的车市零售环比第一周回升10%，达到日均4.2万台的近期较高水平，实现了同比增长7%的较好表现。这也是车市的较好恢复状态。15年的7月处于股市的疯狂顶点，去年7月9日又是端午节，今年楼市疯狂，近几年市场复杂，因此今年的7月初的可比性稍需谨慎。第三周的零售达到4.9万台日均水平，环比增长15%，但同比增长-1%，也是相对正常的节奏。但最后一周的同期销量偏高，市场压力稍大，能够同比高增长11% 稍超出我的预期的，部分合资企业的表现也很突出。
5.7月车市促销持续增大
4-7月车市促销大幅增长，形成降价与促销并进的超越态势。这样的调整类似15年的7月，是前期市场的压力的体现。4-7月的车市促销明显增大，春节后的新品推出和企补购置税退出带来的价格回升暂时抑制了3月的终端价格回落，但4-7月的终端价格压力较大，6-7促销带来零售的增量已经体现。
6.车市季节角度狭义乘用车增长较高
17年1-2月为春节期，车市增速偏弱，相对历年的增速是最低的。3-5月的零售远低于正常增速水平。去年7月开始的零售基数变高，这对今年7月车市带来一定影响。10-14年的7月增速波动较大，今年4-7月的逐步回升也是车市自身透支压力的体现。
7.自主品牌份额走势
17年7月的自主份额高增长趋势仍较强。17年自主份额高企主要也是合资的市场表现较差，商务需求和换购需求不足，自主的SUV新购需求相对较稳，导致自主的表现借助SUV异常超强。2月份额达到46.5%的高点,3-7月逐步下滑，这与历年走势基本一致。但7月的自主环比下降是0.3个百分点， 16年是环比份额回升，17年的自主反攻效果不突出。
8.狭义乘用车各级别增长特征
7月车市产销增速均稍好于预期增速，其中的SUV市场增速贡献度减小，而MPV的7月增速下滑带来车市的增速偏低，7月的轿车零售增速0%好于17年均增速-7%较多，MPV的调整力度大，MPV形成较大的车市下滑影响。
9.排量市场走势
17年7月的1.6升以下排量占比65%，基本回到14年7月的水平，体现了17年小排量市场的低迷在7月保持较强。其中MPV的小排量下降压力较大，形成MPV的中低端大溃败。
10.乘用车新能源占比逐步提升到2.6%
17年新能源车的占比快速提升，由于城市3月后逐步走低，而新能源车是逐月走强，反差走势促进新能源车呈现逐月占比加速提升的态势。A00级轿车在80%，成为唯一的高占比的市场。7月总体乘用车达到2.6%，较年均份额也是提升的明显。
11.轿车厢型走势
伴随SUV的高增长，轿车的中低端相对萎缩，11-16年的轿车的两厢占比持续下降。但随着丰田的小型车战略推动和自主的小型车恢复，17年小车市场恢复，4-6月达到16.5%左右，7月的两厢占比回落到15%%。
17年两厢占比的提升主要是A0级车，这也是自主的宝骏310和丰田新品等车型的增量贡献。韩系的A0级下滑也带来三厢的萎缩。同时纯电动的两厢车带来车市两厢增量。但这样的A0级增长难以持续，微型仍是主力。
12.8月乘用车市场展望
8月车市进入平稳恢复期。8月有23个工作日，厂家休假周期基本与去年相近，生产环节相对较强。8月是下半年车市的启动期，各类年型车和新品等布局加速，渠道加库存行动会提早启动，推动车市增长。
去年8月的购置税5%优惠将到期的传言推动车市零售异常走强，近日《中华人民共和国车辆购置税法（征求意见稿）》发布的关键点基本符合预期，有利于车市平稳增长。
近几个月韩系仍处持续回暖趋势，但自主新品的增量力度较好，自主品牌的SUV蓝海市场的布局逐步完善，近期向上与合资的SUV的正面交锋更具挑战性。但传祺GS8、魏品牌等7月走势都很好，也带来新的增长动力。
17年车企汽油车的油耗改善速度较慢，远未达到政策要求的从16年企业平均油耗6.7升向17年6.4升的下降幅度。在油耗压力下，车企能过快消耗前几年的油耗积分盈余，未来几个月自主车企发展新能源车的力度仍会持续加强。
13.新销售管理办法推动车市平稳增长
7月实施的新汽车销售管理办法，这也是为经销商撑腰、为消费者做主的重要政策，对近期车市产销节奏发挥作用。新汽车销售管理办法发布后引起媒体和各界广泛关注，并让购车消费者有所期待。在2季度政策发布和宣贯过程中，很多整车企业积极学习应对政策调整，实现了2季度的弱市下的经销商去库存工作，2季度经销商去库存9.7万台，努力改善了厂商关系。随着7月的新政实施，今年天气的异常少雨炎热，消费者前期的部分观望客户开始进入购买环节，经销商努力以最实惠的价格为消费者服务，因此中心城市终端价格的下滑也是近两年少有的。加之购车选择的多样化，新政也让消费者得到实惠。但很多市场的自然调节功能也不可能靠单一政策简单改变，汽车销售管理办法有利于流通领域厂商关系的和谐发展。
14.燃油车节能仍是重点
虽然英国、法国和德国的政府或政府官员有表态要在未来2040年左右停止销售燃油车。但至2040年之前仍是20年左右的燃油车重点销售期。且未来几十年的混动和插混对燃油车降低油耗的促进是至关重要的。我们不能因此放弃对传统车的节能的努力。
随着油耗积分算法的逐步收紧，依靠新能源车为传统车降油耗做大分母的效果越来越弱，而目前的车企新品油耗较1年前的新车没有明显的改善，7月乘用车新车油耗达到三阶段的90%，较16年平均水平仅改善1个百分点。目前乘用车混动推出较少，合资品牌插混新车也很少推出，自主品牌传统燃油车的增压动力主要适用SUV车型，传统轿车和MPV的节能推进缓慢，未来必然面临巨大挑战而深度调整。近期的吉利和广汽等推出插电混动车型是应对未来20年的中大型车降低油耗压力的有效手段，而且插电混动车型的电动化助力带来性能的提升，也是给消费者更好的驾驶体验，这也是车企学习的榜样。
15.日系的走强值得学习
日系车企近几年持续走强，今年份额提升2.2个点，今年日系走强有去年受益小排量优惠较少的低基数，且今年萨德事件后消费者更理性购车对日系有促进，但日系产品布局快和技术的技术扎实推进和提升，仍是学习的楷模。
近年自主和日系车企在造型和科技配置、车身尺寸、动力配置均有较大提升，效果较好。针对消费升级和年轻化趋势，日系主力车企产品线均衡发展，在抓住B级SUV机遇的同时推动小型车增量，小排量增压动力强力推进。
前期的丰田的混动产品较强，而且日系主流合资企业都推出了混动车型，随着混动车型的产业链优势，混动主力车型的价格将更加务实，这也是在没有政策补贴下的值得关注的市场化趋势。
随着油耗的压力逐步加大，各企业会选择适合消费者需求并能在成本可控下的突破，因此普混的增量趋势虽然不确定的，但随着补贴与双积分的组合压力，新能源积分压力下的插混增长趋势是值得关注的。
16.汽车是世界大集团的主要领域
根据整理过去10年的世界500强的大企业增长，中国的大企业增长主要是在证券银行保险业、采矿冶金业、建筑地产业、工业品等，这些领域的企业在世界范围达到领先地位。美国更多的是金融保险领域大集团多，中国是煤炭、石油等能源领域大集团多。而日本是汽车领域最多。
未来的世界大集团的发展将是汽车的地位日益提升。能源领域世界500强的地位下降。世界不缺一次能源，汽车的新能源化将弱化能源大集团地位，传统老牌欧美国家的殖民优势在资源领域获利较大。随着汽车改变世界，一次能源的世界大企业的优势将逐步被中国能源产业链所分流。中国汽车的新能源化也将推动中国更多制造业集团替代传统能源集团进入500强。因此中国发展新能源汽车的产业链共荣效应将会极其突出。
二、2017年汽车工业走势
1.2017年汽车产量较快增长
根据统计局数据：7月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.4%。比6月份回落1.2个百分点，比上年同月加快0.4个百分点。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比上月增长0.41%。1-7月份，规模以上工业增加值同比增长6.8%。
分行业看，7月份，41个大类行业中有37个行业增加值保持同比增长。其中，通用设备制造业增长11.5%，专用设备制造业增长11.9%，汽车制造业增长11.8%。分产品看，7月份，596种产品中有398种产品同比增长。其中，钢材9667万吨，同比增长2.7%；水泥21283万吨，下降0.9%；十种有色金属447万吨，同比持平；乙烯148万吨，增长1.0%；汽车207.3万辆，增长4.3%；轿车86.6万辆，下降3.7%；发电量6047亿千瓦时，增长8.6%；。
17年1-7月消费结构进一步放缓，轿车增速负增长，SUV 保持高增长，SUV对轿车分流逐步弱化。根据国家统计局数据，1-7月新能源汽车生产26万台。同比增长20%，恢复较快增速。
从乘联会数据看，17年1-7月新能源乘用车市场销量20万台，累计同比增速34%，其中17年7月新能源乘用车车销量达到4.3万，总体同比增速46%。，继续保持较强的高增长走势。未来新能源市场是可期待的较快增长。
2.汽车增加值高位回落
2017年7月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.4%。其中，汽车制造业增长11.8%，
17年7月的汽车增加值13%，达到近期高位，1-7月增13%，大幅好于16年1-7月的表现，说明生产结构表现改善，这也是卡车等增长似乎较强。汽车业也是远高于制造业增加值平均水平，为制造业稳增长贡献很大。
3.17年汽车市场走势分化
17年出现较大的乘商分化现象，本世纪以来的车市基本都是乘用车为核心增长动力。无论是08年的金融危机的消费受阻，还是2010年的强投资推动车市全面增长，都没有出现17年的商用车增速大幅高于乘用车的走势。17年这也是有5个月的时间，走势有一定的代表性，说明17年的车市走势出现剧烈分化的现象。
17年的汽车呈现卡车超强和乘用车偏弱的销量特征。17年卡车车市场走势超预期的好， 总体增速较高，而且7月的卡车增速超强。
17年1-7月累计汽车总计销量1335.36万台，累计增速4.3%；17.7月汽车总计销量217.19万台，同比增长4.9%，环比增长3.6%。
乘用车的高增长与卡车的高增长是有基数和经济环境的特殊原因的，7月的增长仍有不确定的因素。
4.中国汽车进出口走势进口车反差较大
图表 2中国汽车06-2017年进出口表现对比分析 单位 万台，%
15-16年的整车进出口都很差，但17年回暖的趋势较明显。13年以来的进口车的波动远大于出口市场，15-16年的出口稍好于进口。根据全国海关统计，2017年1-5月的中国汽车累计进口48万台，累计增速25%。出口达到36万台，同比增长25%，17年好于16年增速表现较多。
5.中国汽车进口走势
图表 3汽车整车进口数量逐月走势
进口车市场受到的各方因素干扰较大。诸多政策、需求、渠道等因素都会导致进口车的剧烈波动。在14年超强的背景下，15年进口出现高基数的低迷。16年的3-8月恢复增长，9月表现稍弱，11-12月的进口车表现较强。16年是去库存的异常的低迷，17年1-5月的进口车销量好于15年的正常表现，形成17年1-5月的较强恢复特征。
6.中国汽车出口走势
图表 4 汽车整车出口走势图
从月度走势看，近几年的出口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。16年1-5月出口处于历年的低位水平，17年车市出口开局较强，3月有走强向上的趋势，但相对14年的出口下滑情况较明显。
15-16年的整车进出口都很差，但17年回暖的趋势较明显。13年以来的进口车的波动远大于出口市场，15-16年的出口稍好于进口。根据全国海关统计，2017年1-3月的中国汽车累计进口27万台，累计增速27%。出口达到19万台，同比增长31%，17年好于16年增速表现较多。
三、汽车行业环境分析
1、宏观行业政策
两部委：发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》
7月13日悉，发改委联合工信部发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》。
意见指出，优化传统燃油汽车产能布局。意见还指出，将规范新能源汽车企业投资项目条件，申请新建纯电动乘用车企业投资项目，应符合《新建纯电动乘用车企业管理规定》的要求。申请纯电动商用车企业投资项目也应满足相应的条件。
两部委：发布《外商投资产业指导目录（2017年修订）》
7月29日悉，国家发改委和商务部联合发布《外商投资产业指导目录（2017年修行）》，自2017年7月28日起施行。2015年3月10日国家发展和改革委员会、商务部发布的《外商投资产业指导目录（2015年修订）》同时废止。目录指出，与中方合资伙伴联合兼并国内其他汽车生产企业以及建立生产纯电动汽车整车产品的合资企业可不受两家的限制。
发改委：拟暂停新能源汽车生产资质的审批发放
7月8日悉，据报道中国拟暂停新能源汽车生产资质的审批发放。发改委希望对现有政策进行评估。
截至目前，国内共有15家企业的新能源乘用车项目拿到生产资质，规划产能总计117万辆。
工信部：发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）》
7月14日悉，工信部起草了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见，意见反馈截止时间为2017年7月27日。
根据征求意见稿，2018年度至2020年度，乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%。2020年度以后的新能源汽车积分比例要求，由工业和信息化部另行制定、公布。
工信部：将推进新能源车顶层设计多领域政策将制定
7月23日悉，工业和信息化部部长苗圩19日在参观青海省西宁市南川工业园区时表示，未来将进一步推进新能源汽车顶层设计，推进新能源汽车在技术、产业规模、市场化以及模式创新等方面的发展。
未来将制定节能汽车、纯电动汽车和插电式混合动力汽车、氢能燃料电池汽车、智能网联汽车、汽车动力电池、汽车轻量化、汽车制造等技术路线图，开展前沿技术和共性关键技术的研发，推动技术成果转移扩散和商业化。
国标委：发布《锂离子动力蓄电池安全性要求与测试方法》
7月8日悉，国家标准化管理委员会批准《电动汽车用锂离子动力蓄电池包和系统第3部分：安全性要求与测试方法》第1号修改单。修改单中对振动、挤压实验做出了部分调整，新标准自2017年7月1日起实施。
2、新能源车政策
工信部：发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2017年第5批）》
7月5日悉，工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2017年第5批）》，共包括92户企业的309个车型。
其中纯电动产品共83户企业264个型号、插电式混合动力产品共24户企业42个型号、燃料电池产品共3户企业3个型号。
工信部：发布第296批《道路机动车辆生产企业及产品公告》
7月6日悉，工业和信息化部在官方网站发布了第296批《道路机动车辆生产企业及产品公告》。申报本批《公告》的汽车、摩托车、低速汽车生产企业共计656户，新产品共计3,360个。经企业准入条件考核，本批公告共批准新设立专用汽车生产企业7户，新设立摩托车生产企业1户。经技术审查和产品公示，共有574户生产企业的2,620个产品符合国家有关规定和技术要求。
工信部：关于对2016年严重违规的20家车辆生产企业的通报
7月5日悉，工业和信息化部对2016年全国各地公安交管部门在办理新出厂车辆注册登记时发现的“涉嫌违规”汽车产品进行了逐一核查，共有2,577辆新出厂车辆存在违规行为。
工业和信息化部已经依据《道路机动车辆生产企业及产品公告》管理有关规定，将违规车型在《公告》中予以撤销，现将违规产品数量排名前20的车辆生产企业予以通报。
工信部：拟恢复南京特种汽车制配厂申报新能源汽车推广应用推荐车型资质
经现场验收，工业和信息化部装备工业司认为南京特汽针对行政处罚决定的整改工作到位，企业生产一致性保障能力满足相关规定要求，建议恢复其申报新能源汽车推广应用推荐车型资质。
中机中心：发布关于暂停《公告》内部分车型的通知
7月26日悉，中机中心发布关于暂停《公告》内部分车型的通知，2,380款新能源客车因未提交《电动客车安全技术条件》检测报告，拟在297批《公告》中予以暂停。
其中纯电动城市客车占将近一半比例，多达1,135款；纯电动客车738款。从企业来看，南京金龙客车制造有限公司249款车型公告被暂停、金龙联合汽车工业有限公司173款车型公告被暂停、厦门金龙旅行车有限公司164款车型公告被暂停。
3、7月地方政策动态
北京：发布《加强汛期充电设施安全运行的通知》
7月22日悉，北京市发布《北京市城市管理委员会关于加强汛期充电设施安全运行的通知》。
通知要求各运营企业，及时通过手机短信、APP微信公众号等渠道，向电动车车主发送提醒；加强降雨期间对充电设施的巡视巡检，做好应急抢修物资准备和抢修人员的布置，保障电动汽车车主充电安全。
北京：公交将新增1,600辆新能源电驱动车
7月16日悉，北京公交集团举办的首都国企开放日活动上了解到，2017年年底前北京市预计新增1,600余辆新能源电驱动公交车。
届时，包括新能源电驱动车、清洁能源车在内，市公交集团“环保型”公交车将过万辆，约占目前在线运营2.29万辆车的一半。
北京：将尝试推进车位共享
7月13日悉，交通部门相关负责人介绍，目前，夜间单位停车场近七成车位空置，车位共享能在一定程度上缓解停车难，产权人也能获得一定收益。
目前西城有十家单位对外开放实行共享停车，效果都较好。目前，已经有APP尝试将某一个小区业主的产权车位进行共享。车位在闲置时就会“上线”，访客可以以公示的价格进行付费使用车位。
北京：两万多人排2018年新能源车指标
7月12日悉，北京小客车指标调控管理办公室公布，本期个人新能源车指标申请和确认延期的人数接近2.9万人。
由于上期摇号已用尽本市2017年个人新能源车指标，所以只有一部分轮候申请人有望在10月和12月捡漏儿，其他人只能排队轮候2018年的个人新能源车指标了。
四、汽车集团和企业走势
1、主要汽车集团本月销量与同期的增长分析
图表 5主要汽车集团2017年销量
由于16年末的集团战略不同，上汽、东风、北汽都在全面冲刺年末销量，而一汽、长安、广汽都在布局17年销量，因而形成巨大分化走势。7月的汽车大集团也是表现分化，且自主中小集团相对偏弱。由于商用车企业走势恢复和稳增长，大集团中长安和上汽较强，而东风、北汽的7月调整较大特征。北汽的前期走势也是超突出的感觉，近期因合资而走弱。
2、1-7月主力车企集团的表现均较好
上汽仍是一枝独秀，而一汽和长安的差距不大，一汽靠卡车表现走强。长安波动较大，MPV市场压力很大。 北汽主要是北京现代的下滑的影响。吉利和广汽成为高增长特征。比亚迪表现较差，主要是A级轿车和新能源的压力较大，江淮表现也不理想。而华晨仍是轻客的压力明显。
3、汽车企业批发销量走势
图表 6汽车企业月度销售走势对比
近期汽车主力企业的优势依旧相对明显，7月的上海大众、上海通用等批发相对走稳。上海通用五菱下滑较大。
本月从集团角度看的前10车企中六大集团占据8席，较上月一致，车企分化明显，上汽三家，东风两家，北汽、一汽仅有一家，长城和吉利回归。上汽三家都是主力企业；东风的东风日产和东风汽车两家，一汽有大众，长安主力是长安汽车；北汽本月有北京现代。独立车企的长城、吉利本月进入前10。内资企业有东风汽车、长安、吉利、长城汽车进入前10。
4、狭义乘用车企业产销走势
17年1-7月累计狭义乘用车销量1258.82万台，累计增速3.3%；17.7月狭义乘用车销量165.1万台，同比增长5.9%，环比增长-7.7%。
17年1-7月累计轿车销量622.5万台，累计增速-2.8%；17.7月销量82.49万台，同比增长0%，环比增长-6.6%。
17年1-7月累计MPV销量114.7万台，累计增速-11.7%；17.7月销量13.65万台，同比增长-11.1%，环比增长-16.6%。
17年1-7月累计SUV销量521.63万台，累计增速16.5%；17.7月销量68.95万台，同比增长18.7%，环比增长-7%。
7月企业生产表现分化。韩系生产调整，环比下滑较大。上海大众和一汽大众的生产表现超强，形成淡季新高的特征。五菱和上汽通用的环比走势平稳，长城也是环比下降较大。同比的走势也是剧烈分化，大部分厂家生产下滑或微增长。日系同比生产增长较好。
7月部分企业的销售与生产反差较大，销量环比下降较大，属于淡季走稳。这也是对上半年的6月冲刺批发后，7月调整压力较大，但没有16年同期表现的突出。吉利、一汽大众、东本的批发表现较好。
5、微车企业产销分类走势
17年微车市场总体处于持续下滑趋势中。17年1-7月累计微型车销量70.34万台，累计增速-13.5%；17.7月微型车销量5.93万台，同比增长-33.1%，环比增长-31.6%。
17年1-7月累计微客销量34.41万台，累计增速-25.6%；17.7月销量2.75万台，同比增长-39.5%，环比增长-37.1%。
17年1-7月累计微卡销量35.93万台，累计增速2.4%；17.7月销量3.18万台，同比增长-26.3%，环比增长-26.1%。
上通五菱始终是微车的绝对龙头，其数据为右轴。五菱的走势调整力度很强，长安仍是2季度较强，7月调整。
6、轻型卡车企业产销分类走势
轻卡市场17年走势平稳并稍有走强。17年1-7月累计卡车销量177.82万台，累计增速27.6%；17.7月卡车销量22.51万台，同比增长34.2%，环比增长-9.1%。
17年1-7月累计中重卡销量80.91万台，累计增速58.9%；17.7月销量10.81万台，同比增长68.7%，环比增长-7.6%。
17年7月的轻卡主力厂家分化较明显，长安、重汽和力帆、及唐骏的轻卡表现较强。主力车企的福田保持超强的龙头地位。东风和江铃的销量表现环比超强。7月部分厂家下滑速度差异较大，江铃和东风表现突出。
7、中重型卡车企业产销分类走势
中重卡持续超强，7月表现也是异常较强，与挖掘机等形成同步高增长趋势。17年1-7月累计中重卡销量80.91万台，累计增速58.9%；17.7月销量10.81万台，同比增长68.7%，环比增长-7.6%。
随着换车周期走过，近期的上游投资景气回升，重卡和牵引车等更新需求增大，重卡结构性走强。去年9月国家出台整顿运输市场的政策，严重压缩运力，导致运输车型大型化趋势加速，投资巨幅增大，对市场的卡车需求较强。
17年7月的中重卡基本都是同比16年7月高增长的状态，主力车企相对较好。今年的主力走势分化，一汽7月走势持平，月超强，东风平稳下滑。
8、轻型客车企业销售走势
轻客企业的走势相对平稳，近期走强明显。17年1-7月累计轻客销量19万台，累计增速-7.5%；17.7月销量2.35万台，同比增长-3.3%，环比增长-30.5%。。。
图表 7轻客企业产销分类走势
14年的轻客是好日子， 15年轻客走势分化，近期的主力厂家销量回归务实。15年受到政策补贴等的干扰，没有搞电动轻客的主力企业表现较差，16-17年的轻客进入全面调整期。随着轻客的应对小型面包车安全管理的453号法规的影响淡化，轻客逐步回归平稳，但高基数影响仍大。江铃走势超强，东风和福田较强。金杯、依维柯的7月走势较16年不强。金龙和江淮表现较好。
9、大中型客车企业销售走势
大中型客车与新能源走势密切相关。17年1-7月累计客车销量25.62万台，累计增速-12.2%；17.7月客车销量3.58万台，同比增长-1.5%，环比增长-27.4%。
17年1-7月累计大中客销量6.62万台，累计增速-23.3%；17.7月销量1.24万台，同比增长2.3%，环比增长-20.9%。
由于新能源补贴的促进，15年大中客市场赚钱很多，16年挣钱更多，但为拿补贴的转移量不能有，因此高补贴带来的17年压力太，随着电动车政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企业走势很好。17年政策不明朗带来的1-5月销量暴跌局面。7月市场回暖，宇通7月表现优秀，其他主力企业也是7月走势大幅好转。
四、乘用车市场运行表现
1、狭义乘用车各车系促销走势
图表 8乘用车各车系促销走势
此价格是针对各自车型厂家指导价的终端变化特征。15年价格促销出现大幅上升，16年竞品促销增速放缓。16年9月开始促销大幅收缩，17年2-3月的促销仍是总体稳定，新款上市暂时抑制促销的高增长。17年7月的促销增加较大。
17年的各车系价格促销走势稍有差异，自主品牌促销逐步增大。合资的促销与新品调价组合，总体较强，7月自主和欧系下降明显，美系和韩系促销相对增长。
7月新品推出分析相对较少，未形成有效增量。
今年7月的车市新品数量相对平稳，自主的新车较多。
2、狭义乘用车各级别促销走势
7月的各级别促销出现一些变化，总体促销力度平稳，高级别促销增大，低端收缩较大。A00级从原来的促销最大逐步收缩到促销力度的较低水平，A0级受挤压而促销很大，而A级促销持续增大占据促销最大的地位。而B级和C级的促销保持最小的水平。
3、狭义乘用车各类别促销走势
从各车型类别的促销走势看，17年轿车促销仍是力度超强的，由于轿车价格体系相对固化，近几个月轿车主要是小幅促销为主。SUV的价格体系较混乱，近期部分新车推出逐步接轨轿车，老车促销与降价等走势组合，SUV促销力度也有大幅增长。MPV的促销增量效果一般，7月促销力度相对平稳，月末稍有收缩。
7月的促销走势明显加大，合资促销力度大于自主较明显。7月的美系、欧系促销增大较多，部分企业的价格因为降价导致促销似乎收缩状态。
4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现
图表 9狭义乘用车各级别分车型表现
此表用体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。17年7月的市场体现MPV弱趋势特征明显，轿车市场的地位处于逐步恢复的状态，SUV走势较平稳。轿车中的中高级别走势较好，低端的电动轿车有所恢复。
前期多功能车市场超强增长，其中近年MPV是中低端需求也有下降，A0级MPV表现逐步走弱，消费升级到A级MPV，近期新品也是在A级MPV推出较强。虽然17年MPV总体下滑，但MPV中高端近期较强。
前期SUV则是A级火爆，随后延伸到A0级，成为高端向下延伸的特征。近期出现消费升级较强的特征。7月的A0级SUV市场的需求占比小幅下滑，高端B级SUV产销表现较强，A级仍是主力。
5、7月狭义乘用车排量小型化
17年7月的1.4升以下小排量萎缩局面进一步加剧，增压小排量增多。1.4升级以下车型的份额明显下降，但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大，这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.6升的车型排量销量下降较快，也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。
7月的1.6升以下车型的占比相对稳定，体现了购置税减半政策的退出效果逐步减弱。相信未来购置税优惠政策应该是渐进性退出，这样才能相对稳健心态，形成17年相对平稳发展的态势，化解17年乘用车市场严重低迷乃至负增长的压力。
6、狭义乘用车各国别在细分市场零售表现
17年自主品牌在SUV市场获得巨大的份额增长，从58%上升到59%，而德系的SUV份额逐步稳定，韩系锐减，日系SUV走强，这也是巨大的反差。而自主品牌在轿车市场的份额从17.9%下降到17.6%。17年7月的这种趋势仍在延续。德系在轿车份额提升到33%的历史新高，欧系轿车在7月萎缩到3.2%的低位。日系轿车回暖态势在17年持续，高于13-15年表现， 7月日系份额仍相对较强。
7、厂家库存大幅下降、渠道库存压力缓解
从企业库存变化看，厂家努力调库存，7月厂家库存增加2万台，经销商库存下降1万台。历年上半年都是库存增加的局面，7-10月是库存的波动期。17年7月的库存增长较小。17年7月渠道降库存也是零售较好的结果。7月的厂家和经销商逐步适应低增长的现状。
从库存指数看，今年7月末的厂家库存达到19天的销量，今年的厂家库存深度低于去年7月的正常水平。经销商库存至51天水平，较前两年的50天左右相对合理。7月的厂商库存合计是70天，属于历年总体库存较偏高的水平。因为零售较差，经销商感觉的库存压力稍大。
五、乘用车市场竞争表现
1.狭义乘用车各车系增长特征
自主品牌的表现相对优秀，7月批发增速5%、份额同比增长0.9%，零售增速5%、份额增长2%。欧系、美系和韩系的份额下降较大，也是自主增量的分流效果。 德系与日系的增长较猛，尤其是日系的增长与韩系的下降也有一定的关联。
17年年度份额看的自主品牌也是走势超强，批发增速8%快于行业5个点，日系增速16%，快于行业12个百分点；而欧系和韩系的下滑相对较大，美系相对平稳，形成东方车系间的内部竞争。
零售也是德系中速增长，自主和日系超速发展，韩系和欧美系表现稍弱。
1、17年7月主力车企批发表现较强
17年7月的前10位主力车企的销量贡献度达到57，强于16年的的主力车企55的占比表现， 7月的中小企业表现较强。
17年7月的前5位增量主力车企的增量分化，自主主力增速不快，二线企业增长较好，其中自主的吉利的增长超强，日系合资品牌的主力车企在7月的增量销量排名较好，而7月丢量较多的是韩系和福特等合资企业。
从17年的增量贡献度看，减量的主要是二线合资车企和部分国企。17年仍是主力大车企的增量，自主的吉利和上汽、广汽表现较强。奔驰这月的表现也是超强，豪车市场的潜力很大，主力豪车表现较强。
2、本月主力车企零售表现较强
本月主力厂家零售增速较稳，南北大众零售总体稳定，7月的自主的排名提升变化明显。7月日系表现较强。
目前的增量主要自主的主力车企，吉利和上汽、广汽、长城等，丢量的是前期的合资主力，合资的分化严重，大众和通用增量偏低。
7月的车市销量批发增量较高，主力车型的销量贡献度不大，7月前10名主力车型的销量占比低于年度水平。17年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏510、传祺GS4等是自主品牌，但宝骏560退出。而从增量看,7月的SUV增量表现突出，MPV增量表现弱于前期。小型SUV的宝骏510等表现较强。
1-7月的丢量最大的是宝骏560和科鲁兹，自主部分车型也是走势较差的。。
4、主力车型零售的表现
今年的主力车型的零售相对稳定，但轿车车型明显增多。主要增量的车型相对分散，丢量的是合资轿车和自主SUV车型。捷达和桑塔纳等的零售表现较突出。增量的主力全是SUV。
5、轿车零售表现
本月的轿车主力车型零售上涨的更多的是A级合资的表现，韩系和德系的销量走弱。7月的日系合资的主力车型的表现仍较强，丢量的主要是A级和A0级合资品牌，增量车型相对分散，基本是新品的增量。
6、MPV零售表现
本月的MPV市场的增量相对均衡，通用、长安、开瑞、威旺等均有增量，主力厂家的宝骏730相对稳定。7月的欧尚和威旺等表现不是很强。合资走势改善，GL8等带来较好增量。
7、SUV的零售增速表现
本月SUV增量主要是自主A级强势车型的宝骏510、博越荣威RX5等，主力车型的销量占比较16年持平。丢量的是瑞风、长安、众泰等前期的明星车型。今年的合资新款车型的表现一般。
8、狭义乘用车企业增速表现
17年7月的总体车市增速偏低，自主较合资的销量增速仍强较多，17年7月的合资与自主的增速差距仍有较高的10个百分点。去年5-11月的合资逐步恢复，因此今年7月的自主增速超高于合资品牌主要是自主的市场表现较强。16年7月的合资增速高，但今年的低基数表现仍差，体现了自主的走强。
14年7月以前是合资增速较强的特征，目前的自主较强特征并未改变。
六、新能源乘用车市场分析
1.7月新能源车销量恢复
在15年新能源车高增长后，16年新能源乘用车市场呈现调整规范发展的特征。16年上半年的3-7月新能源车逐步实现恢复性增长，6月冲刺到3.4万台水平。下半年的7-10月新能源车处于3万台左右的位稳定状态调整整固。16年11-12月的新能源车达到4.2万台高位。17年1月0.54万台体现了市场对政策补贴的极度依赖，随着第一批目录的发布，2月新能源车市场产销大幅高于1月的3倍也是较合理的。而3月的新能源乘用车延续月递增1.1万的加速上升态势是北京等的增量。4月销量环比提升0.17万，5月的环比增长0.9万较强，6月环比增长0.3万仍属平稳较快增长态势。7月的环比增长0.3万台也是较好的表现。
2.7月新能源车的销售较强
7月新能源乘用车呈现结构性走强特征。17年7月新能源乘用车车销量达到4.3万，总体同比增速46%。7月的纯电动轿车61%的增速，体现了区域市场的差异化拉动效果。插电混动同比增速14%，较纯电动差距缩小。
7月纯电动中的A00级电动车有1.9万台，仍是最大的市场，同比增102%。A级电动车主要是北京市场的拉动，因此去年的年初销量仍较低，今年的7月的A级电动车同比增37%，环比6月增长26%，体现北京市场需求的平稳。
插电混动的市场逐步走出低迷，A级插混高于16年7月的74%。比亚迪和广汽传祺的插混持续增量。吉利的插混也推出新款，是很好的趋势。
3.新能源车销售结构快速变化
17年的新能源乘用车中插电占比达到20%，相对16年度占比24%的比例稍降，纯电动仍超强于插电的表现。但7月的插混销量占比又回升到24%。
纯电动乘用车中基本是轿车产品，但纯电动的SUV是近期增长较快的，7月达到11%。
17年1-7月的插混中的SUV逐步增多，这也是新能源产品升级的体现。7月的插混中的轿车新品推出带来纯电动回升到27%。
16年插电混动的车型组合多元化，SUV等表现较强，上汽在上海推动的私人SUV插混表现较好。
随着网约车的治理新政，16年4季度的插混总体低迷，17年初也是没有改善。近期的比亚迪宋的插混相对低价有一定促进。
4.新能源车销售级别变化
15年的纯电动车中的A00级车占比达63%，且A0级成为纯电动乘用车的绝对主力，这两类组合的经济型电动车成为主力。但16年2-4季度以来的A级电动车爆发增长到纯电动份额的37%左右。17年的A级电动车在上半年仍有北京市场的巨大释放潜力，1季度的A级占比稍低，2季度稍有回升,7月也是回升到27.8%。A00级仍有较大增长潜力。
由于部分企业缺乏造微型车的资源，因此电动车也是简单的从A级燃油车改来。
目前的市场对新能源车大型化认可度很差，企业喜欢简单的改进大车变新能源车，省事有面子，但微型电动车是发展的短期趋势。
5.新能源车细分市场变化
目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型，增长表现突出，而16年A级电动车表现也较强,17年7月仍较快发展。
3月开始的A级电动车的限购城市表现较好，因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-6月A级电动车没有持续走强,7月的宋EV荣威RX5等带来一定增量。
A00级的潜力是巨大的，2月就体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长，4-5月高增长，6-7月相对高位稳定，体现终端市场有效回升的特征。
6.新能源车交强险上牌数据
17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京,但随着北京放牌，3-5月北京回归领军地位。1-6月北京的新能源车达到2.8万台，其中基本是纯电车型。
随着北京新能源销量逐步超越上海，由此也决定了全国新能源车市场的发展模式是纯电为主的特征，地方特色决定市场模式。广东的插混和纯电销量近似，这也是广汽和比亚迪的共同努力的效果。
1.7月新能源车主力厂家销量走势
新能源车市场的走势较强，近期的节能与新能源车发展技术线路图强化了混动的发展思路，提出混动的销量要超越传统新能源车，这也是值得关注的政策变化。我们也是把混动厂家纳入考虑。16年的新能源车主要是民营企业的超强表现，众泰、吉利、比亚迪的表现超强。而北汽新能源和江淮的走势相对平稳。17年7月的新能源车厂家销量分化，混动的稳定可持续增长也是值得关注的。
七、经济型乘用车车市场走势
1、A00级轿车市场表现
图表 10微型轿车主力品牌2015-17年走势
a00级轿车7月批发2.51万台，7月占批发份额3.04%，较去年同期份额增加1.26%，7月批发较去年同期同比增长71%，7月零售较去年同期同比增长81%；7月批发环比上月增长-6%，7月零售环比上月增长-5%；7月出口较去年同期同比增长543%；7月厂家产销率100%，7月渠道批零率100%；17年1-7月生产累计增幅33%，17年1-7月厂家批发销售累计增幅21%。
目前的电动车取代微型轿车趋势较明显。17年的微轿车型销量下滑较大，原有的精品微轿下滑更为严重，除了奔奔表现较好外，奥拓、SPARK等相对高端的下滑严重。7月主力车型中电动车表现突出，微型电动车逐步体现增量潜力。吉利和众泰、奇瑞电动车占据主力地位。
2、A0级轿车主力车型市场走势
图表 11小型轿车主力品牌2017年走势
A0级轿车7月批发8.74万台，7月占批发份额10.61%，较去年同期份额增加0.54%，7月批发较去年同期同比增长6%，7月零售较去年同期同比增长-13%；7月批发环比上月增长-10%，7月零售环比上月增长-8%；7月出口较去年同期同比增长125%；7月厂家产销率94%，7月渠道批零率101%；17年1-7月生产累计增幅1%，17年1-7月厂家批发销售累计增幅-6%。
目前看自主小型车需求靠新品恢复较快，7月小型车的主力车型的宝骏310相对平稳。合资偏重于中高端，7月波罗走势较强，日系的丰田保持较强地位。合资的小型入门级车走势相对艰难的。前期欧美系和韩系的车型为主，悦纳的新品前期迅速拉升，近期受韩系危机而拖累。
3、A0级MPV销量走势
A0级MPV7月批发6.09万台，7月占批发份额45.2%，较去年同期份额增加-11.76%，7月批发较去年同期同比增长-27%，7月零售较去年同期同比增长-30%；7月批发环比上月增长-16%，7月零售环比上月增长-15%；7月出口较去年同期同比增长148%；7月厂家产销率93%，7月渠道批零率94%；17年1-7月生产累计增幅-26%，17年1-7月厂家批发销售累计增幅-27%。。
狭义乘用车的小型多功能车市场前期风声水起，近期下滑严重。A0级车的MPV前两年发展较快，尤其是微客厂家的MPV类车型快速增长，近期主力车企的垄断效果逐步减弱。
随着连续多年的微客升级和宝骏系列的分流，这类的市场容量下降，A0级MPV也进入负增长的低迷区间。17年7月是欧诺和五菱宏光7月同比下滑较大，小康风光相对平稳。
4、A0级SUV销量走势
A0级SUV7月批发14.19万台，7月占批发份额20.28%，较去年同期份额增加-5.44%，7月批发较去年同期同比增长-8%，7月零售较去年同期同比增长-4%；7月批发环比上月增长-11%，7月零售环比上月增长0%；7月出口较去年同期同比增长85%；7月厂家产销率102%，7月渠道批零率105%；17年1-7月生产累计增幅-9%，17年1-7月厂家批发销售累计增幅-11%。。
小型SUV近期走弱，前期成为SUV最大的车市亮点，新品爆棚现象明显，近期受到A级挤压明显。7月自主超合资，哈佛H2逐步走弱，而自主的宝骏510等小型SUV获得较强增长。
前期的本田的XR-V和缤智表现超强。近期自主的表现改善。相对欧美SUV的早起步，日系成为小型SUV主力，其产品调整在1.5升的税收优惠明显，因此XRV、缤致表现较强。
5、经济型车厂家销量走势
7月自主主力厂家半年末努力增量。前期的长安超五菱也是轿车和SUV的优势，近期五菱强化小型SUV和轿车的新品突破，长安的压力迅速增大，4-7月五菱走势较稳，长安4月调整力度较大，7月稍有恢复。
由于SUV火爆，合资的SUV小车新品带来稳定增量。小型车合资厂家走势较弱，自主仍是绝对领军，但合资小SUV逐步超越自主的表现，自主的轿车逐步低于合资小型轿车。
八、A级乘用车市场走势
1、紧凑型轿车主力车型市场走势
