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2017年8月汽车市场分析
发布时间:2017-09-27 16:04:27    浏览量:350次    
、北汽E系电动、知豆D2、比亚迪e5、比亚迪秦EV、江淮IEV等。
      17年8月相对走强的电动车主要是A00级电动车,北汽EC180、吉利知豆、奇瑞EQ等表现较强,北京市场的需求车型比亚迪E5北汽EC180等表现的很好。8月的微型电动车继续保持强势,中大型电动车市场也有亮点。

      插电混动车型的8月同比增长,也是难得的较好表现。比亚迪继续保持插混的强势地位,同时表现较好的是荣威ERX5等新品。上海插混的市场优势仍是较明显,广州和深圳市场的新能源表现目前一般,非限购地区的插混也有突破趋势。

3.国产普混也进入新阶段

      15年11月的卡罗拉和雷凌混动推出。这类普通混动产品不属于我们的新能源系列,但其在美国市场销量巨大,且技术复杂程度远高于纯电动,成本优势也明显。考虑到美国的普混市场远大于插混市场,中国的市场未来变化也是值得观察的。但16年8月的普锐斯退出也是很可惜的,毕竟是世界风向标。

      16年丰田混动的总体销量在月均6300台水平,卡罗拉和雷凌的混动市场认可度很高。17年丰田普混仍是快速上升态势,17年6月突破月销万台,8月由于日系休假,但仍有近0.8万台。

      17年的的普混仍是南北丰田为主,但雅阁等混动车型已经表现出稳定的需求,雅阁的销量超过凯美瑞混动较多。8月的起亚K5混动也是表现较强。

      近期的雅阁、思铂睿、君越、索纳塔、K5等混动全面出击,中高级车混动化趋势日益明显。

      前期自主品牌的的混动化趋势在探索,但目前的趋势是顺应政策逐步转到插混的线路发展,帝豪PHEV传祺系列PHEV都有较好表现。

七、经济型乘用车车市场走势

1、A00级轿车市场表现


图表 10微型轿车主力品牌2015-17年走势
      a00级轿车8月批发2.95万台,8月占批发份额3.58%,较去年同期份额增加1.53%,8月批发较去年同期同比增长75%,8月零售较去年同期同比增长116%;8月批发环比上月增长18%,8月零售环比上月增长25%;8月出口较去年同期同比增长-54%;8月厂家产销率100%,8月渠道批零率100%;17年1-8月生产累计增幅41%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅28%。

      目前的电动车取代微型轿车趋势较明显。17年的微轿车型销量下滑较大,原有的精品微轿下滑更为严重,除了奔奔表现较好外,奥拓、SPARK等相对高端的下滑严重。8月主力车型中电动车表现突出,微型电动车逐步体现增量潜力。吉利和众泰、奇瑞电动车占据主力地位。

2、A0级轿车主力车型市场走势

      A0级轿车8月批发9.03万台,8月占批发份额10.96%,较去年同期份额增加0.71%,8月批发较去年同期同比增长7%,8月零售较去年同期同比增长-4%;8月批发环比上月增长3%,8月零售环比上月增长15%;8月出口较去年同期同比增长94%;8月厂家产销率101%,8月渠道批零率114%;17年1-8月生产累计增幅2%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅-4%。

      目前看自主小型车需求靠新品恢复较快,8月小型车的主力车型的宝骏310回升较快。合资偏重于中高端,8月波罗走势较强,日系的丰田保持较强地位。合资的小型入门级车走势相对艰难的。前期欧美系和韩系的车型为主,悦纳的新品前期迅速拉升,近期受韩系危机而拖累。

3、A0级MPV销量走势

      A0级MPV8月批发5.4万台,8月占批发份额39.68%,较去年同期份额增加-13.99%,8月批发较去年同期同比增长-42%,8月零售较去年同期同比增长-43%;8月批发环比上月增长-11%,8月零售环比上月增长-9%;8月出口较去年同期同比增长36%;8月厂家产销率120%,8月渠道批零率97%;17年1-8月生产累计增幅-28%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅-29%。

      狭义乘用车的小型多功能车市场前期风声水起,近期下滑严重。A0级车的MPV前两年发展较快,尤其是微客厂家的MPV类车型快速增长,近期主力车企的垄断效果逐步减弱。

      随着连续多年的微客升级和宝骏系列的分流,这类的市场容量下降,A0级MPV也进入负增长的低迷区间。17年8月是欧诺和五菱宏光8月同比下滑较大,小康风光相对平稳。

4、A0级SUV销量走势

      A0级SUV8月批发15.51万台,8月占批发份额19.91%,较去年同期份额增加-3.32%,8月批发较去年同期同比增长1%,8月零售较去年同期同比增长3%;8月批发环比上月增长9%,8月零售环比上月增长13%;8月出口较去年同期同比增长66%;8月厂家产销率103%,8月渠道批零率109%;17年1-8月生产累计增幅-7%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅-9%。

      小型SUV近期走弱,前期成为SUV最大的车市亮点,新品爆棚现象明显,近期受到A级挤压明显。8月自主超合资,长安和五菱占据小型SUV高位。哈佛H2逐步走弱,而自主的宝骏510等小型SUV获得较强增长。

      前期的本田的XR-V和缤智表现超强。近期自主的表现改善。相对欧美SUV的早起步,日系成为小型SUV主力,其产品调整在1.5升的税收优惠明显,因此XRV、缤致表现较强。

5、经济型车厂家销量走势

      8月自主主力厂家半年末努力增量。前期的长安超五菱也是轿车和SUV的优势,近期五菱强化小型SUV和轿车的新品突破,长安的压力迅速增大,4-8月五菱走势较稳,长安4月调整力度较大,8月稍有恢复。

      由于SUV火爆,合资的SUV小车新品带来稳定增量。小型车合资厂家走势较弱,自主仍是绝对领军,但合资小SUV逐步超越自主的表现,自主的轿车逐步低于合资小型轿车。

八、A级乘用车市场走势

1、紧凑型轿车主力车型市场走势

      图表 12紧凑型车主力品牌走势
      A级轿车8月批发50.38万台,8月占批发份额61.17%,较去年同期份额增加-7.82%,8月批发较去年同期同比增长-11%,8月零售较去年同期同比增长-5%;8月批发环比上月增长-9%,8月零售环比上月增长-3%;8月出口较去年同期同比增长-8%;8月厂家产销率90%,8月渠道批零率109%;17年1-8月生产累计增幅-6%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅-7%。

      8月的A级车主力车型销量走势总体平稳,德日美车系的表现较好,朗逸的批发总体较强,但凌渡爆发增长,形成大众的半年末的特色高端短板增量特征。日系的轩逸和卡罗拉表现较强。德系仍是主力阵容较多的,一汽大众的主力车型都保持较高销量。入门级A级车捷达、桑塔纳的表现环比平稳,同比有所下滑。自主的没有进入前10名

2、紧凑型MPV主力车型市场走势

      图表 13紧凑型MPV主力车型市场
      A级MPV8月批发3.77万台,8月占批发份额27.95%,较去年同期份额增加3.37%,8月批发较去年同期同比增长4%,8月零售较去年同期同比增长30%;8月批发环比上月增长-17%,8月零售环比上月增长11%;8月出口较去年同期同比增长%;8月厂家产销率94%,8月渠道批零率123%;17年1-8月生产累计增幅7%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅4%。
      相对于A0级低价大空间的MPV市场走强,MPV市场的A级合资车型优势荡然无存。8月虽然途安表现优秀,但自主品牌仍是A级MPV的主力,宝骏730 保持细分市场的第一,欧尚A800逐步成为优势车型。而幻速H3的走势逐步下行,近期五菱宝骏730不强,但长安凌轩、开瑞K60启辰M50等大量推出的高端车型有利于消费升级,形成内部结构的重新洗牌。
      合资高端纯家用MPV市场表现较低迷,市场认可均不太好。

3、紧凑型SUV主力车型市场走势

      图表 14紧凑型SUV主力车型市场走势
      A级SUV8月批发44.24万台,8月占批发份额63.22%,较去年同期份额增加0.89%,8月批发较去年同期同比增长19%,8月零售较去年同期同比增长19%;8月批发环比上月增长-7%,8月零售环比上月增长-8%;8月出口较去年同期同比增长-22%;8月厂家产销率101%,8月渠道批零率100%;17年1-8月生产累计增幅23%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅21%。
      紧凑型SUV 市场呈现群雄纷战的复杂局面,8月的自主仍是较强,前3强被自主占领。哈佛H6的同比虽然下降但8月哈佛H6等优势明显,H6促销后保持领军车型。传祺GS4等车型保持强势增长,这也是1.5T占据的购置税减半的促进。博越的销量已经是前三水平。途观在推出加长版后表现很强。本月突出的是长安CS75吉利帝豪GS远景SUV,都是环比增长较强的。
      前期受到购置税减半政策影响,车型分化加剧,日系的SUV压力巨大。昂科威SUV保持强势,体现了美系的SUV内销和出口的综合优势逐步建立。

4、自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家市场走势

      图表 15自主品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势
      民营企业在国内A级狭义乘用车的领军地位出现变化,民企的吉利成为新领军。五菱和长城的走势分化,长城保持平稳的走势,长安和上汽的近期走势也是超强,形成三大自主核心企业的强势崛起现象,民营的走势压力较大。
      长城、比亚迪的销量表现弱化弱,吉利成为近期的黑马。主力厂家中长安是轿车和SUV均衡较强的,吉利SUV走势已形成突破,形成轿车和SUV良性发展的趋势。

5、合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势

      图表 16合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势
      A 级车是合资企业超强的主力细分市场,主力厂家在此堆积较大销量,南北大众和通用的表现均有同比下滑,但今年的大众优势仍进一步扩大,其他的合资更差。日产A级车表现突出。
      8月零售的一汽大众、上海大众和上海通用仍是超强的。日产成为二梯队的唯一,现代走势下降后的三梯队的丰田、本田都是规模巨大的。

九、B 级乘用车市场走势

1、B级轿车市场走势

      b级轿车8月批发15.43万台,8月占批发份额18.73%,较去年同期份额增加4.27%,8月批发较去年同期同比增长30%,8月零售较去年同期同比增长8%;8月批发环比上月增长-1%,8月零售环比上月增长-7%;8月出口较去年同期同比增长152%;8月厂家产销率103%,8月渠道批零率99%;17年1-8月生产累计增幅5%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅6%。
      中高级车市场总体低迷,商务需求较差,私人升级需求也不强,形成巨大的增长压力,因此各车型走势剧烈波动。帕萨特和迈腾等表现也不错,雅阁8月增长较好,迈锐宝、奔驰C级等高中低各有表现突出车型。豪华B级车的地位总体提升,宝马3系和奔驰C级的增长较强成为豪华龙头,豪车的走势呈现相互追赶的局面。

2、B级MPVSUV 市场走势

      图表 17 B级MPVSUV 市场14-15年走势
      b级MPV8月批发2.14万台,8月占批发份额15.9%,较去年同期份额增加3.53%,8月批发较去年同期同比增长18%,8月零售较去年同期同比增长15%;8月批发环比上月增长-14%,8月零售环比上月增长-8%;8月出口较去年同期同比增长-54%;8月厂家产销率101%,8月渠道批零率100%;17年1-8月生产累计增幅-4%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅-6%。 。
      b级SUV8月批发10.49万台,8月占批发份额14.99%,较去年同期份额增加3.6%,8月批发较去年同期同比增长54%,8月零售较去年同期同比增长63%;8月批发环比上月增长0%,8月零售环比上月增长0%;8月出口较去年同期同比增长750%;8月厂家产销率90%,8月渠道批零率98%;17年1-8月生产累计增幅66%,17年1-8月厂家批发销售累计增幅57%。 。
      8月B级SUV市场走势较强,而MPV车型均表现一般。奥迪Q5销量持续较强,2月大幅调整后的8月较强。锐界表现很好,其他厂家基本状态相对稳定。汉兰达也是2月稍低而在8月走强。大量新品推动SUV的高增长,本田的两款表现都很好,自主走强的是传祺GS8,本月长城魏派vv7开始走强,长安CS95哈佛H7等自主的中大型SUV走势相对稳健。

      8月的B级狭义乘用车厂家总体走强,一汽大众同比高增长,上海通用和广本走势较强,长安福特和北京奔驰拉升走势平稳较强,广州本田和广州丰田等日系表现较快增长,其他中高端表现平稳。

十、C级和豪华乘用车市场走势

1、乘用车内部走势特征

      合资主力车型16年相对15年的普遍走弱,但17年豪华车表现较强。17年8月的豪华车走势较强,份额达到7.5%的近期高点。17年8月的自主品牌核心集团自主和豪华车走势较强,民营的吉利较强,行业分化严重。

      从豪华品牌的零售走势看市场现对稳定较快增长,豪车是中国车市的持续增长点。奥迪目前优势还较大,奥迪经销商提车波动持续加大,对奥迪的压力巨大,导致奥迪的中国地位持续弱化。宝马和奔驰均有较好增长潜力,奔驰追赶宝马的效果近期呈现胶着状态。凯迪拉克成为国产的主力,沃尔沃和英菲尼迪等相对平稳。
豪华车走势较强主要是新的增量势力的加盟,近期的豪车国产必然带来豪车市场的竞争充分和总量增大,有利于市场的走强。尤其是二线的凯迪拉克和沃尔沃的走强,很有促进意义。

2、豪华车主力车型市场走势

      图表 18  豪华车走势
      奔驰、奥迪、宝马等豪车三巨头在中国竞争激烈,豪车核心车型是C级豪华轿车,但近期的B级豪华轿车走强。轿车市场的奥迪的先发优势受到宝马和奔驰的追赶。8月奔驰E级拉升较快,也回归主力阵容,对奥迪的冲击较明显。
      奔驰的轿车增速很快,奔驰C级近期超越宝马3系和奥迪A4,而奔驰C系成为豪车的零售领军车型。与此同时其他二线国产豪车也是逐步走强,沃尔沃、英菲尼迪等都逐步增量。

3、豪华车主力车型市场走势

      豪华SUV市场增长的空间较大,竞争相对较稳,奔驰GLK的走势也是相对稳定,奥迪Q5本月环比表现突出。国产的Q3和宝马X1的走势均较强。奔驰的上攻态势主要靠新车的增量,而市场容量是很大的,各家都有较好表现。凯迪拉克XT5的表现超强。奔驰和宝马的8月竞争表现都相对较稳。奥迪近期表现超强。


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一、2017年乘用车市场总体走势

1.8月乘用车市场回顾


      8月部分主力厂家进入休假周期,生产偏低,导致厂家库存下降9万台,车市零售高于批发6万台,形成较好的8月持续去库存的特征,这也是汽车销售管理办法新政策下的厂商关系更和谐的体现。

      8月自主品牌同比的零售与批发均增8%,高于总体车市增速两个百分点,而合资品牌中的日系和德系的增速最快。

      随着金砖会议的召开,中国汽车的而海外市场也是持续走强,8月出口销量同比增长5%。部分金砖国家曾是我们的出口绝对核心市场,虽然今年出口较峰值下滑一半以上,但未来随着国家关系改善,俄罗斯、巴西等传统市场的未来潜力巨大。
8月整车企业的新能源车推出逐步加速,全月销量达到5.3万台,环比增速22%。随着双积分政策的逐步明朗,本月部分新能源车企新品开始逐步放量,企业干新能源确保油耗达标的动力更强。

2.近年狭义乘用车零售走势

      17年8月零售187台,较2016年8月增12万台,相对7月的同比增量10万台有所回升,体现17年市场缓慢恢复态势。

      图表 1中国狭义乘用车月度零售走势特征

      在购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上,1-8月同比增24万,这样的1-8月起步偏低是少见的,其中1-2月负增长8万台,3-5月增长12万台、2%,6-8月增长19万台、6%。1-8月低迷体现了市场透支后的恢复走势过程中受到楼市等外部环境影响。

      17年车市的批走势逐步出现回升趋势。在2-3月的走势正增长后,4-5月的车市面临库存调整,走势相对低迷的调整和负增长,这也是少有的连续两个月的负增长现象。6-8月车市努力恢复正增长,车企也是以正增长为6-8月的目标,最终3-6的批发持续环比增长,8月环比下滑较小,且8月与4月零售相近,这也是不错的表现。

      在16年1-8月走势严重偏弱的情况下,今年3-5月的走势又是有巨大压力,3-5批发实现零增长。1-8月的批发走势相对严峻,这也是环境的影响的结果。

3.8月市场产销零综合走势

      8月狭义乘用车国内零售相对较强,环比增12%也是较好。8月零售同比增长最强的是SUV,同比增长22%左右,其主要原因也是B级SUV的新品贡献体现的较充分,形成持续的市场热点。而轿车市场的同比增速为0%,这也是8月总体市场需求恢复的体现,轿车增速较稳。
      8月渠道轿车库存下降6.3万台,厂家库存也下降8.7万台,车市增长的核心动力仍是销量驱动。

4.8月车市零售较稳

      8月的车市零售高起步,但随后的增速放缓,第一周的零售是日均5.3万台,第二周是日均4.3万台。第三周额日均零售也是仅有5万台,不是很强。由于这几周仍是厂家休假周期,因此数据的干扰性也稍大。第四周的车市零售增速5%,我们期待最后一周的零售能改善。但大幅改善的可能性不大。最后一周的零售增长稍强,主要是个别厂家的最后一周表现的较强,推动总体增速表现较好。全月增速6%也是近期较强的。

5.8月车市促销持续增大

      4-8月车市促销大幅增长,形成降价与促销并进的超越态势。这样的调整类似15年的8月,是前期市场的压力的体现。4-8月的车市促销明显增大,春节后的新品推出和企补购置税退出带来的价格回升暂时抑制了3月的终端价格回落,但4-8月的终端价格压力较大,6-8促销带来零售的增量已经体现。

6.车市季节角度狭义乘用车增长较高

      17年1-2月为春节期,车市增速偏弱,相对历年的增速是最低的。3-5月的零售远低于正常增速水平。去年8月开始的零售基数变高,这对今年8月车市带来一定影响。10-14年的8月增速波动较大,今年4-8月的逐步回升也是车市自身透支压力的体现。

7.自主品牌份额走势

      17年8月的自主份额高增长趋势仍较强。17年自主份额高企主要也是合资的市场表现较差,商务需求和换购需求不足,自主的SUV新购需求相对较稳,导致自主的表现借助SUV异常超强。2月份额达到46.5%的高点,3-8月逐步下滑,这与历年走势基本一致。但8月的自主环比下降是0.3个百分点, 16年是环比份额回升,17年的自主反攻效果不突出。

8.狭义乘用车各级别增长特征

      8月车市产销增速均稍好于预期增速,其中的SUV市场增速贡献度减小,而MPV的8月增速下滑带来车市的增速偏低,8月的轿车零售增速0%好于17年均增速-7%较多,MPV的调整力度大,MPV形成较大的车市下滑影响。

9.排量市场走势

      17年8月的1.6升以下排量占比65%,基本回到14年8月的水平,体现了17年小排量市场的低迷在8月保持较强。其中MPV的小排量下降压力较大,形成MPV的中低端大溃败。

10.乘用车新能源占比逐步提升到2.6%

      17年新能源车的占比快速提升,由于城市3月后逐步走低,而新能源车是逐月走强,反差走势促进新能源车呈现逐月占比加速提升的态势。A00级轿车在80%,成为唯一的高占比的市场。8月总体乘用车达到2.6%,较年均份额也是提升的明显。

11.轿车厢型走势

      伴随SUV的高增长,轿车的中低端相对萎缩,11-16年的轿车的两厢占比持续下降。但随着丰田的小型车战略推动和自主的小型车恢复,17年小车市场恢复,4-6月达到16.5%左右,8月的两厢占比回落到16%。

      17年两厢占比的提升主要是A0级车,这也是自主的宝骏310和丰田新品等车型的增量贡献。韩系的A0级下滑也带来三厢的萎缩。同时纯电动的两厢车带来车市两厢增量。但这样的A0级增长难以持续,微型仍是主力。

12.9月乘用车市场展望

      金九银十是车市的好日子,今年的金九效果更突出。今年9月有22个工作日、较去年多一天,而且今年中秋节在10月4日,是自2010年以来首次中秋节在10月,中秋和国庆合并8天假期,国庆长假驾车免高速费出游热情更高,加之环保压力,很多家庭9月购车换车,这也推动9月私人购车热情较高。金九的效果仍可期待。由于年初车市低迷,自4月开始的经销商去库存现象已经历经近半年,9月应该进入加库存周期。

      今年的年初的消费受到楼市和实体经济的结构性不强的影响而走势较弱,随后的消费应该有恢复的特征。而16年的9-10月既有低基数的基础,也有政策到期的传言的拉动,因此9月车市环比8月提升较大,但同比的增长放缓。目前看8月符合增长预期,7-9月是年中增速的峰值期。

      17年SUV热点市场的自主品牌的新品推出逐步到位,下一个蓝海是新能源车,因此17年的年末的自主SUV增量效果不突出,不利于车市的高增长。但由于车企平均油耗表现不好,需要更多新能源车改善,因此新能源车的市场仍是持续的亮点。

车市发展仍是周期性波动

      目前车市增长的表现强弱分化,虽然车市目前有政策推动下的核心自主相对合资走强的趋势,但主要还是产品周期的影响,尤其是合资品牌并非企业的竞争力的明显分化的结果。

      国际车企的世界竞争力相对稳定,国内市场的合资品牌的强弱势转换主要是产品布局的跟进影响,虽然有类似一汽大众品牌的无SUV而走强的特例,但总体仍是合资车企市场表现的周期轮回走强。前期的法系、美系、韩系表现较强,近期的日系大幅走强,这样的趋势主要是企业产品周期与市场热点转换的切合,实现了合拍共振的效果。随着涡轮增压和SUV热潮的发展,部分企业先行,获得一定的市场增量,随后其他车企推出新品,导致轮动效应。但真正的产品突破并不明显,因为大部分都是外观的颜值改善,谁强谁弱的评价在消费者,而且是继承性不强的。

5、自主品牌崛起的压力

      自主品牌近几年快速崛起,尤其是在SUV市场取得巨大的成功,这仍是在合资品牌尚未有效渗透的市场的突破。尤其是在主力市场中只要有合资品牌的价格相近,自主品牌就难以得到消费者的认可,其心态还是认为自主的产品与合资有很大差距。近期的个别事故出现,个别自媒体仅凭几张照片,就妄下结论。我觉得遇到特殊事故如果是自主品牌的车就认为是设计问题,而不考虑单个事故的特殊性,惨烈事故下其他车型也是难免不出问题的,因此最好就事论事,吸取教训,放下不自信的心里,不必过度解读自主的问题。

      如果用单一的异常的个体实例去放大讨论,其结论也是容易偏颇的。对产品的评价需要全面的数据对比的结果,并非找一个焦点事件的过分解读。这也是体现社会对自主产品的不自信,总认为如果自主出问题就是设计问题,这样的用偏见目光对自主的过度苛求也是不客观的。

6、促进小微型客车租赁有利于新能源车发展

      两部委联合发布的关于促进小微型客车租赁健康发展的指导意见是鼓励分时租赁的权威性的顶层设计文件,标志共享汽车在中国已经取得合法化地位有利于新能源微型电动车的社会认知,实现新能源车的更快普及。

      随着滴滴的共享汽车、OFO与摩拜的共享单车持续火爆,城市个人出行模式在快速多元化,出租与公交的两难选择中有了更多的模式。但共享用车中的滴滴与摩拜难以形成共享出行的组合,共享单车的出行仍是与地铁公交想联系。如果出现汽车分时租赁的共享,就能与共享自行车等形成个性化出行的最佳组合。而新能源车的共享用车也是提高用车频率,快速体现新能源车的低污染、低成本的出行优势,也有利于中国新能源车的世界优势巩固和走出去。

二、2017年汽车工业走势

1.2017年汽车产量较快增长


      根据统计局数据:分产品看,8月份,596种产品中有377种产品同比增长。其中,钢材9676万吨,同比增长0.5%;水泥21185万吨,下降3.7%;汽车213.4万辆,增长4.7%;轿车89.2万辆,增长0.1%;发电量5945亿千瓦时,增长4.8%;原油加工量4712万吨,增长6.5%。

2.汽车增加值高位回落

      8月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.0%,比7月份回落0.4个百分点。1-8月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%。。
      分行业看,8月份,41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。其中,汽车制造业增长14.5%。
      17年8月的汽车增加值14.5%,达到近期高位,1-8月增13%,大幅好于16年1-8月的表现,说明生产结构表现改善,这也是卡车等增长似乎较强。汽车业也是远高于制造业增加值平均水平,为制造业稳增长贡献很大。

3.17年汽车市场走势分化

      17年出现较大的乘商分化现象,本世纪以来的车市基本都是乘用车为核心增长动力。无论是08年的金融危机的消费受阻,还是2010年的强投资推动车市全面增长,都没有出现17年的商用车增速大幅高于乘用车的走势。17年这也是有5个月的时间,走势有一定的代表性,说明17年的车市走势出现剧烈分化的现象。

      17年的汽车呈现卡车超强和乘用车偏弱的销量特征。17年总体增速较高,卡车车市场走势超预期的好,而且8月的卡车增速超强。乘用车内部走势分化仍较严重。

      乘用车的分化与卡车的高增长是有基数和经济环境的特殊原因的,8月的增长仍有不确定的因素。

4.中国汽车进出口走势进口车反差较大

      图表 2中国汽车06-2017年进出口表现对比分析  单位  万台,%
      15-16年的整车进出口都很差,但17年回暖的趋势较明显。13年以来的进口车的波动远大于出口市场,15-16年的出口稍好于进口。根据全国海关统计,2017年1-5月的中国汽车累计进口48万台,累计增速25%。出口达到36万台,同比增长25%,17年好于16年增速表现较多。

5.中国汽车进口走势

      图表 3汽车整车进口数量逐月走势
   车进出口都很差,但17年回暖的趋势较明显。13年以来的进口车的波动远大于出口市场,15-16年的出口稍好于进口。根据全国海关统计,2017年1-3月的中国汽车累计进口27万台,累计增速27%。出口达到19万台,同比增长31%,17年好于16年增速表现较多。

三、汽车行业环境分析

1、宏观行业政策

      两部委:发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》
      8月13日悉,发改委联合工信部发布《关于完善汽车投资项目管理的意见》。
      意见指出,优化传统燃油汽车产能布局。意见还指出,将规范新能源汽车企业投资项目条件,申请新建纯电动乘用车企业投资项目,应符合《新建纯电动乘用车企业管理规定》的要求。申请纯电动商用车企业投资项目也应满足相应的条件。
      两部委:发布《外商投资产业指导目录(2017年修订)》
      8月29日悉,国家发改委和商务部联合发布《外商投资产业指导目录(2017年修行)》,自2017年8月28日起施行。2015年3月10日国家发展和改革委员会、商务部发布的《外商投资产业指导目录(2015年修订)》同时废止。目录指出,与中方合资伙伴联合兼并国内其他汽车生产企业以及建立生产纯电动汽车整车产品的合资企业可不受两家的限制。
      发改委:拟暂停新能源汽车生产资质的审批发放
      8月8日悉,据报道中国拟暂停新能源汽车生产资质的审批发放。发改委希望对现有政策进行评估。
      截至目前,国内共有15家企业的新能源乘用车项目拿到生产资质,规划产能总计117万辆。
      工信部:发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法(征求意见稿)》
      8月14日悉,工信部起草了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法(征求意见稿)》,现向社会公开征求意见,意见反馈截止时间为2017年8月27日。
      根据征求意见稿,2018年度至2020年度,乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%。2020年度以后的新能源汽车积分比例要求,由工业和信息化部另行制定、公布。
      工信部:将推进新能源车顶层设计多领域政策将制定
      8月23日悉,工业和信息化部部长苗圩19日在参观青海省西宁市南川工业园区时表示,未来将进一步推进新能源汽车顶层设计,推进新能源汽车在技术、产业规模、市场化以及模式创新等方面的发展。
      未来将制定节能汽车、纯电动汽车和插电式混合动力汽车、氢能燃料电池汽车、智能网联汽车、汽车动力电池、汽车轻量化、汽车制造等技术路线图,开展前沿技术和共性关键技术的研发,推动技术成果转移扩散和商业化。
      国标委:发布《锂离子动力蓄电池安全性要求与测试方法》
      8月8日悉,国家标准化管理委员会批准《电动汽车用锂离子动力蓄电池包和系统第3部分:安全性要求与测试方法》第1号修改单。修改单中对振动、挤压实验做出了部分调整,新标准自2017年8月1日起实施。

2、新能源车政策

      工信部:发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第5批)》
      8月5日悉,工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第5批)》,共包括92户企业的309个车型。
      其中纯电动产品共83户企业264个型号、插电式混合动力产品共24户企业42个型号、燃料电池产品共3户企业3个型号。
      工信部:发布第296批《道路机动车辆生产企业及产品公告》
      8月6日悉,工业和信息化部在官方网站发布了第296批《道路机动车辆生产企业及产品公告》。申报本批《公告》的汽车、摩托车、低速汽车生产企业共计656户,新产品共计3,360个。经企业准入条件考核,本批公告共批准新设立专用汽车生产企业7户,新设立摩托车生产企业1户。经技术审查和产品公示,共有574户生产企业的2,620个产品符合国家有关规定和技术要求。
      工信部:关于对2016年严重违规的20家车辆生产企业的通报
      8月5日悉,工业和信息化部对2016年全国各地公安交管部门在办理新出厂车辆注册登记时发现的“涉嫌违规”汽车产品进行了逐一核查,共有2,577辆新出厂车辆存在违规行为。
      工业和信息化部已经依据《道路机动车辆生产企业及产品公告》管理有关规定,将违规车型在《公告》中予以撤销,现将违规产品数量排名前20的车辆生产企业予以通报。
      工信部:拟恢复南京特种汽车制配厂申报新能源汽车推广应用推荐车型资质
      经现场验收,工业和信息化部装备工业司认为南京特汽针对行政处罚决定的整改工作到位,企业生产一致性保障能力满足相关规定要求,建议恢复其申报新能源汽车推广应用推荐车型资质。
      中机中心:发布关于暂停《公告》内部分车型的通知
      8月26日悉,中机中心发布关于暂停《公告》内部分车型的通知,2,380款新能源客车因未提交《电动客车安全技术条件》检测报告,拟在297批《公告》中予以暂停。
      其中纯电动城市客车占将近一半比例,多达1,135款;纯电动客车738款。从企业来看,南京金龙客车制造有限公司249款车型公告被暂停、金龙联合汽车工业有限公司173款车型公告被暂停、厦门金龙旅行车有限公司164款车型公告被暂停。

2、8月地方政策动态

      北京:发布《加强汛期充电设施安全运行的通知》
      8月22日悉,北京市发布《北京市城市管理委员会关于加强汛期充电设施安全运行的通知》。
      通知要求各运营企业,及时通过手机短信、APP微信公众号等渠道,向电动车车主发送提醒;加强降雨期间对充电设施的巡视巡检,做好应急抢修物资准备和抢修人员的布置,保障电动汽车车主充电安全。

      北京:公交将新增1,600辆新能源电驱动车
8月16日悉,北京公交集团举办的首都国企开放日活动上了解到,2017年年底前北京市预计新增1,600余辆新能源电驱动公交车。
届时,包括新能源电驱动车、清洁能源车在内,市公交集团“环保型”公交车将过万辆,约占目前在线运营2.29万辆车的一半。

      北京:将尝试推进车位共享
8月13日悉,交通部门相关负责人介绍,目前,夜间单位停车场近七成车位空置,车位共享能在一定程度上缓解停车难,产权人也能获得一定收益。
目前西城有十家单位对外开放实行共享停车,效果都较好。目前,已经有APP尝试将某一个小区业主的产权车位进行共享。车位在闲置时就会“上线”,访客可以以公示的价格进行付费使用车位。

      北京:两万多人排2018年新能源车指标
      8月12日悉,北车企集团的表现均较好

      17年车市走势不强,各集团因为优势板块的差异化市场需求而走势分化。上汽、一汽、广汽、奇瑞表现较强,吉利仍是超强。
      上汽仍是一枝独秀,东风因为韩系和法系的不强而走势压力稍大。而一汽和长安的走势分化,一汽靠卡车表现走强。长安波动较大,MPV市场压力很大。 北汽主要是北京现代的下滑的影响。吉利和广汽成为高增长特征。比亚迪表现较差,主要是A级轿车和新能源的压力较大,江淮表现也不理想。而华晨仍是轻客的压力明显。

2、主要汽车集团本月销量与同期的增长分析

      图表 5主要汽车集团2017年销量
      由于16年末的集团战略不同,上汽、东风、北汽都在全面冲刺年末销量,而一汽、长安、广汽都在布局17年销量,因而形成巨大分化走势。7-8月的汽车大集团也是表现分化,由于商用车企业走势恢复和稳增长,大集团中一汽、长安较强,而东风、北汽的8月调整较大特征。北汽的前期走势也是超突出的感觉,近期因合资而走弱。

3、17年汽车市场增长相对平稳

      17年汽车产销相对低速平稳,在4月负增长后,6-8月的车市增长恢复明显。这也是乘用车的推动影响。由于11-12年的车市增长偏弱,17年的总体走势似乎也还是在低增速的合理区间。

      图表 6汽车企业月度销售走势对比
      近期汽车主力企业的优势依旧相对明显,8月的一汽大众走势超强,而上海大众、上海通用等批发相对走稳。长安、长城、长安福特走势下滑压力较大。
本月从集团角度看的前10车企中六大集团占据8席,较上月一致,车企分化明显,上汽三家,东风两家,北汽、一汽仅有一家,长城和吉利回归。上汽三家都是主力企业;东风的东风日产和东风汽车两家,一汽有大众,长安主力是长安汽车;北汽本月有北京现代。独立车企的长城、吉利本月保持第六。内资企业有东风汽车、长安、吉利、长城汽车进入前10。

4、狭义乘用车企业产销走势

      由于诸多因素影响,1-5月的乘用车走势下行压力巨大。7-8月乘用车走势回暖,但增速也是仅在6%左右。
      17年1-8月累计狭义乘用车销量1443.3万台,累计增速3.6%;17.8月狭义乘用车销量184.49万台,同比增长5.4%,环比增长11.7%。
      17年1-8月累计轿车销量715.79万台,累计增速-2.2%;17.8月销量93.3万台,同比增长1.8%,环比增长13.1%。
      17年1-8月累计MPV销量128.5万台,累计增速-13.1%;17.8月销量13.81万台,同比增长-23.4%,环比增长1.1%。
      17年1-8月累计SUV销量599.01万台,累计增速16.7%;17.8月销量77.38万台,同比增长18.3%,环比增长12.2%。。

      由于不同厂家的休假时间不同,8月企业生产表现分化。韩系生产调整,环比下滑较大。近期上海大众和一汽大众的生产表现超强,形成淡季新高的特征。五菱和上汽通用的环比走势平稳,长城也是环比下降较大。同比的走势也是剧烈分化,大部分厂家生产下滑或微增长。日系同比生产增长较好。

      8月部分企业的销售与生产反差较大,销量环比走强较大,属于秋季回升。这也是对上半年的6月冲刺批发后,7月调整压力较大,但8月回暖没有16年同期表现的突出。吉利、一汽大众、东本的批发表现较好。

5、微车企业产销分类走势

      17年1-8月累计微客销量37.45万台,累计增速-26.2%;17.8月销量3.03万台,同比增长-32.3%,环比增长10.5%。
      17年1-8月累计微卡销量39.56万台,累计增速-1.8%;17.8月销量3.63万台,同比增长-29.8%,环比增长14%。。

      17年1-8月累计微型车销量77.01万台,累计增速-15.4%;17.8月微型车销量6.66万台,同比增长-31%,环比增长12.4%。
      17年1-8月累计微客销量37.45万台,累计增速-26.2%;17.8月销量3.03万台,同比增长-32.3%,环比增长10.5%。
      17年1-8月累计微卡销量39.56万台,累计增速-1.8%;17.8月销量3.63万台,同比增长-29.8%,环比增长14%。
上通五菱始终是微车的绝对龙头,其数据为右轴。五菱的走势调整力度很强,长安虽然2季度较强,7-8月调整压力仍较大。福田等走势也是较大压力。

6、轻型卡车企业产销分类走势

      17年1-8月累计卡车销量200.99万台,累计增速27.7%;17.8月卡车销量23.17万台,同比增长28.1%,环比增长2.9%。
      17年1-8月累计中重卡销量92.12万台,累计增速60.2%;17.8月销量11.21万台,同比增长70.3%,环比增长3.7%。
      8月轻卡市场走势相对回稳,5-8月的轻卡走势相对较平稳,未来仍看需求的变化。

      17年8月的轻卡主力厂家分化较明显,江铃、江淮、重汽和力帆、及唐骏的轻卡表现较强。主力车企的福田保持超强的龙头地位。东风和江铃的销量表现环比超强。8月部分厂家下滑速度差异较大,华北地区的环保压力值得关注。

7 、中重型卡车企业产销分类走势

      中重卡持续超强,8月表现也是异常较强,与挖掘机等形成同步高增长趋势。17年1-8月累计卡车销量200.99万台,累计增速27.7%;17.8月卡车销量23.17万台,同比增长28.1%,环比增长2.9%。

      17年1-8月累计中重卡销量92.12万台,累计增速60.2%;17.8月销量11.21万台,同比增长70.3%,环比增长3.7%。
      17年1-8月累计轻卡销量108.87万台,累计增速8.9%;17.8月销量11.96万台,同比增长4%,环比增长2.2%。

      着换车周期走过,近期的上游投资景气回升,重卡和牵引车等更新需求增大,重卡结构性走强。去年9月国家出台整顿运输市场的政策,严重压缩运力,导致运输车型大型化趋势加速,投资巨幅增大,对市场的卡车需求较强。
17年8月的中重卡基本都是同比16年8月高增长的状态,主力车企相对较好。今年的主力走势分化,一汽8月走势持平,月超强,东风下滑后走向平稳。

8 、轻型客车企业销售走势

      17年1-8月累计轻客销量21.77万台,累计增速-6.5%;17.8月销量2.77万台,同比增长0.5%,环比增长17.8%。。
      轻客企业的走势相对平稳,近期走强明显。由于轻客新能源的突破速度较慢,专用车的走势也不是很强,因此轻客的市场压力仍大,主要是16年的销量回归带来的下滑较大,因此今年显得相对稍好。
      图表 7轻客企业产销分类走势
      14年的轻客是好日子, 15年轻客走势分化,近期的主力厂家销量回归务实。15年受到政策补贴等的干扰,没有搞电动轻客的主力企业表现较差,16-17年的轻客进入全面调整期。随着轻客的应对小型面包车安全管理的453号法规的影响淡化,轻客逐步回归平稳,但高基数影响仍大。江铃走势超强,东风和福田较强。金杯、依维柯的8月走势较16年不强。金龙和江淮表现较好。宇通的轻客有所回升

9 、大中型客车企业销售走势

      大中型客车与新能源走势密切相关。17年1-8月累计大中客销量8.14万台,累计增速-20%;17.8月销量1.52万台,同比增长-1.7%,环比增长22.9%。。
      17年的大中客市场走势是历年压力最大的,1-8月增速书于历年低谷,未来的压力仍是较大,以此化解16年的19万台的超高销量的透支。

      由于新能源补贴的促进,15年大中客市场赚钱很多,16年挣钱更多,但为拿补贴的转移量不能有,因此高补贴带来的17年压力太,随着电动车政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企业走势很好。17年政策不明朗带来的1-5月销量暴跌局面。6月市场回暖,7-8月持续回暖态势。宇通8月表现优秀,东风汽车和比亚迪等其他主力企业也是8月走势大幅好转。

四、乘用车市场运行表现

1、狭义乘用车各车系促销走势


      表 8乘用车各车系促销走势
      此价格是针对各自车型厂家指导价的终端变化特征。15年价格促销出现大幅上升,16年竞品促销增速放缓。16年9月开始促销大幅收缩,17年2-3月的促销仍是总体稳定,新款上市暂时抑制促销的高增长。17年8月的促销增加较大,韩系和欧系促销增加较大。
      8月新品推出分析相对较少,未形成有效增量。今年8月的车市新品数量相对平稳,自主的新车较多。

2、狭义乘用车各级别促销走势

      8月的各级别促销出现一些变化,总体促销力度平稳,高级别促销增大,低端收缩较大。A00级从原来的促销最大逐步收缩到促销力度的较低水平,A0级受挤压而促销很大,而A级促销持续增大占据促销最大的地位。而B级和C级的促销保持最小的水平。

3、狭义乘用车各类别促销走势

      从各车型类别的促销走势看,17年轿车促销仍是力度超强的,由于轿车价格体系相对固化,近几个月轿车主要是小幅促销为主。
      SUV的价格体系较混乱,近期部分新车推出逐步接轨轿车,老车促销与降价等走势组合,SUV促销力度也有大幅增长。
      MPV的促销增量效果一般,8月促销力度相对平稳,月末稍有收缩。

4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

      图表 9狭义乘用车各级别分车型表现
      此表用体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重,与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。17年8月的市场体现MPV弱趋势特征明显,轿车市场的地位处于逐步恢复的状态,SUV走势较平稳。轿车中的中高级别走势较好,低端的电动轿车有所恢复。

      前期多功能车市场超强增长,其中近年MPV是中低端需求也有下降,A0级MPV表现逐步走弱,消费升级到A级MPV,近期新品也是在A级MPV推出较强。虽然17年MPV总体下滑,但MPV中高端近期较强。

      前期SUV则是A级火爆,随后延伸到A0级,成为高端向下延伸的特征。近期出现消费升级较强的特征。8月的A0级SUV市场的需求占比小幅下滑,高端B级SUV产销表现较强,A级仍是主力。

5、8月狭义乘用车排量小型化

      17年8月的1.4升以下小排量萎缩局面进一步加剧,增压小排量增多。1.4升级以下车型的份额明显下降,但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大,这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.6升的车型排量销量下降较快,也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。

      8月的1.6升以下车型的占比相对稳定,体现了购置税减半政策的退出效果逐步减弱。相信未来购置税优惠政策应该是渐进性退出,这样才能相对稳健心态,形成17年相对平稳发展的态势,化解17年乘用车市场严重低迷乃至负增长的压力。

6、狭义乘用车各国别在细分市场零售表现

      17年自主品牌在SUV市场获得巨大的份额增长,从56%上升到58%,而德系的SUV份额逐步稳定,韩系锐减,日系SUV走强,这也是巨大的反差。
      而自主品牌在轿车市场的份额保持在17%左右。17年8月的这种趋势在改变,逐步依靠新能源车恢复在轿车的增长。
      德系在轿车份额提升到33%的历史新高,欧系轿车在8月萎缩到2.4%的低位。日系轿车回暖态势在17年持续,高于13-15年表现, 8月日系份额仍大幅走强。

7、厂家库存大幅下降、渠道库存压力缓解

      自主品牌的表现相对优秀,8月批发增速8%、份额同比增长1%,零售增速9%、份额增长0.8%。欧系、美系和韩系的份额下降较大,也是自主增量的分流效果。 德系与日系的增长较猛,尤其是日系的增长与韩系的下降也有一定的关联。

      17年年度份额看的自主品牌也是走势超强,批发增速8%快于行业5个点,日系增速17%,快于行业13个百分点;而欧系和韩系的下滑相对较大,美系相对平稳,形成东方车系间的内部竞争。

      零售也是德系中速增长,自主和日系超速发展,韩系和欧美系表现稍弱。

1、17年8月主力车企批发表现较强

      17年8月的前10位主力车企的销量贡献度达到57,强于16年的的主力车企55的占比表现, 8月的中小企业表现较强。
      17年8月的前5位增量主力车企的增量分化,自主主力增速不快,二线企业增长较好,其中自主的吉利的增长超强,日系合资品牌的主力车企在8月的增量销量排名较好,而8月丢量较多的是韩系和福特等合资企业。
      从17年的增量贡献度看,减量的主要是二线合资车企和部分国企。17年仍是主力大车企的增量,自主的吉利和上汽、广汽表现较强。奔驰这月的表现也是超强,豪车市场的潜力很大,主力豪车表现较强。

2、本月主力车企零售表现较强

      本月主力厂家零售增速较稳,南北大众零售总体稳定,8月的自主的排名提升变化明显。8月日系表现较强。
目前的增量主要自主的主力车企,吉利和上汽、广汽、长城等,丢量的是前期的合资主力,合资的分化严重,大众和通用增量偏低。

3、主力车车型批发的表现

      8月的车市销量批发增量较高,主力车型的销量贡献度不大,8月前10名主力车型的销量占比低于年度水平。17年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏510、传祺GS4等是自主品牌,但宝骏560退出。而从增量看,8月的SUV增量表现突出,MPV增量表现弱于前期。小型SUV的宝骏510等表现较强。
1-8月的丢量最大的是宝骏560和科鲁兹,自主部分车型也是走势较差的。。

4、主力车型零售的表现

      今年的主力车型的零售相对稳定,但轿车车型明显

      本月SUV增量主要是自主A级强势车型的宝骏510、博越荣威RX5等,主力车型的销量占比较16年持平。丢量的是瑞风、长安、众泰等前期的明星车型。今年的合资新款车型的表现一般

      17年8月的总体车市增速偏低,自主较合资的销量增速仍强较多,17年8月的合资与自主的增速差距仍有较高的10个百分点。去年5-11月的合资逐步恢复,因此今年8月的自主增速超高于合资品牌主要是自主的市场表现较强。16年8月的合资增速高,但今年的低基数表现仍差,体现了自主的走强。
      14年8月以前是合资增速较强的特征,目前的自主较强特征并未改变。

六、新能源乘用车市场分析

1.8月新能源车销量恢复

      在15年新能源车高增长后,16年新能源乘用车市场呈现调整规范发展的特征。16年1-3月新能源车快速恢复性增长,3月冲刺到2.7万台水平。随后4月的6-7月环比增长速度放缓,但5月和8月两次环比上月的增量都达到0.9万台,体现的增长的强劲动力。
      17年补贴目录是每月一批,因此形成2月开始的目录产品的产销增长,而购置税目录在4月和7月发布,加之各地的地方补贴政策在陆续发布,4月和7月的发布也较好,共同推动了5月和8月的两轮较好增长。

2.新能源车的纯电动占80%

      8月新能源乘用车呈现结构性走强特征。17年8月新能源乘用车车销量达到5.3万,总体同比增速73%。8月的纯电动轿车89%的增速,体现了区域市场的差异化拉动效果。插电混动同比增速29%,较纯电动差距缩小。

3.新能源车的级别趋于经济型化

      8月纯电动中的A00级电动车有2.4万台,同比增138%,占乘用车57%份额,仍是最大的市场。A级电动车主要是北京市场的拉动,因此去年的年初销量仍较低,今年的8月的A级电动车同比增40%,环比7月增长17%,体现北京市场需求的平稳。

4.新能源车细分市场变化

      目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型,增长表现突出,而16年A级电动车表现也较强,17年8月仍较快发展。
      3月开始的A级电动车的限购城市表现较好,因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-6月A级电动车没有持续走强,7-8月的宋EV荣威RX5等带来一定增量。
      A00级的潜力是巨大的,2月就体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长,4-5月高增长,6-8月相对高位稳定,体现终端市场有效回升的特征。

5.新能源车交强险上牌数据

      17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京,但随着北京放牌,3-5月北京回归领军地位。1-7月北京的新能源车达到3.6万台,其中基本是纯电车型。
随着北京新能源销量逐步超越上海,由此也决定了全国新能源车市场的发展模式是纯电为主的特征,地方特色决定市场模式。广东的插混和纯电销量近似,这也是广汽和比亚迪的共同努力的效果。

1.8月新能源车主力厂家销量走势

      新能源车市场的走势较强,近期的节能与新能源车发展技术线路图强化了混动的发展思路,提出混动的销量要超越传统新能源车,这也是值得关注的政策变化。我们也是把混动厂家纳入考虑。16年的新能源车主要是民营企业的超强表现,众泰、吉利、比亚迪的表现超强。而北汽新能源和江淮的走势相对平稳。17年8月的新能源车厂家销量分化,混动的稳定可持续增长也是值得关注的。

2.8月新能源车主力车型销量增长较稳

      16年电动车销量较高的是帝豪电动