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2017年12月汽车市场分析
发布时间:2018-01-29 14:51:30    浏览量:14453次     下载

一、2017年乘用车市场总体走势

1.12月乘用车市场回顾


      17年12月全国乘用车市场初步统计的零售274万台,环比11月增长11%,处于历年10%-20%增速区间下限;在13-16年连续4年的12月零售同比近20%高增长后,17年12月同比增长1%,处于历年增速低位。17年乘用车零售2376万台,增长50万台,年增速2%,突破了前期的7%增速下限。

      17年12月是购置税政策退出和新能源车补贴调整前的抢购高潮期,车市的增长不强主要是受到春节钱购买潮启动晚、购置税2.5%优惠的刺激力下降、车市促销收缩价格回升、区域性环保治理等综合性影响。尤其是春节较晚因素导致节前价格敏感的入门级群体预计将延缓到1月下旬前后购买较多。

      17年的宏观经济走势指标完成是很好的,经济较好的情况下的12月的车市的稳增长压力不大。17年车市零售增速在1季度就是零增长,因此车企冷静应对市场调整目标、稳定渠道库存,年末基本没有明显的强力冲刺。

      由于16年车市火爆超预期,导致为稳定17年1月正增长的年底批发转移量较大,因此为稳定18年1月的开门红又需要12月的转移量。17年12月中下旬仍出现较强购买潮,而部分中高端车型的产能受限,12月产销不强,18年1月的经销商补库存的力度仍会很大。

      12月的产销缺口较大,厂家库存稳定,但渠道库存下降10万台,主要是德系和日系的库存消化力度强。自主品牌批发较好,但零售走势不强,主要也是年末购买潮启动晚,自主的强势增长期延后。

      新能源车对17年车市稳增长贡献近半,12月新能源车销量10万台,实现贯穿全年的环比11个月的持续增长。17年新能源车带来20多万台增量,贡献了乘用车增量的一半,为车市带来1个点的增量。

2.12月市场产销零综合走势

      12月狭义乘用车国内零售相对较好,环比增10%也是较好。12月零售同比增长最强的是SUV,同比增长13%左右,其主要原因也是B级SUV的新品贡献体现,但SUV的增速放缓导致总体增速下滑。而轿车市场的同比增速为-0.2%,稍好于年度轿车-4%的增速。MPV的12月同比增速稍有改善到-13%,相对于年度的-18%稍有改善。

      12月出口表现较好,同比增长10%,推动自主品牌的增长稍强。12月渠道库存增加3万台,厂家库存增加6.6万台,推动车市增长的核心动力仍是零售驱动,12月是零售拉动批发增长,而批发相对保守。

3.近年狭义乘用车零售走势


      17年12月零售275台,较2016年12月增4万台,相对11月的同比增量8万台稍有下降,体现17年年末市场的政策退出前的热度稍有下降。


      在16年购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上,17年1-12月同比增57万,这样的1-12月总体增量偏低是少见的,其中1-2月负增长8万台,3-6月增长21万台、3%,7-11月增长40万台、增速4%。12月增长1%。12月低迷体现了市场透支后的恢复走势过程中受到高基数和楼市等外部环境影响。


      17年车市的批走势逐步出现回升趋势。在2-3月的走势正增长后,4-5月的车市面临库存调整,走势相对低迷的调整和负增长,这也是少有的连续两个月的负增长现象。6-8月车市努力恢复正增长,9月因工作日多而增长较好,10- 12月的同比基本持平,但增长不强。

      在16年1-12月走势逐步走强的情况下,今年3-6月的走势有巨大压力,3-6月批发实现1%增长。7-11月增速回升到3%,虽然12月的批发基数较低,但年末批发增长动力一般不强,这也是为18年做准备。

4.车市季节角度狭义乘用车增长较稳


      12月零售同比增速1%也是较低的,主要是去年12月的增速偏高。


      17年1-2月为春节期,车市增速偏弱,相对历年的增速是最低的。3-5月的零售远低于正常增速水平。去年12月开始的零售基数变高,这对今年12月车市带来一定影响。13-16年的12月增速波动较小,今年12月的政策退出前的零售回暖也是车市消费规律。

5.12月车市促销持续增大


      4-9月车市促销大幅增长,形成降价与促销并进的超大透支态势,10-12月有所企稳.12月促销下降较大。这样的调整也是市场强促销后的回调,是前期市场的压力的体现。4-9月的车市促销明显增大,春节后的新品推出和企补购置税退出带来的价格回升暂时抑制了3月的终端价格回落, 4-9月的终端价格压力较大,促销带来合资车企零售的增量已经体现。10-12月的促销效果已经体现,高成本压力下的企业促销不得不回调。

6.狭义乘用车各级别增长特征


      12月车市产销增速均稍差于预期增速,其中的SUV市场增速贡献度减小,而MPV的12月增速下滑带来车市的增速偏低,12月的轿车零售增速1%好于17年均增速-3%较多,MPV的调整力度大,MPV形成较大的车市下滑影响。12月合资厂商普遍表现良好,与预期相符。自主厂商总体表现低于预期,两极分化明显。且从级别划分上来看,A级和A0级车型在12月份的市场份额同比出现了较大下降。

7.自主品牌份额走势


      17年12月的自主份额高增长趋势仍较强。17年自主份额高企主要也是合资的市场表现较差,商务需求和换购需求不足,自主的SUV新购需求相对较稳,导致自主的表现借助SUV异常超强。2月份额达到46.5%的高点,3-9月逐步下滑,这与历年走势有一定反差。主要是8-9月的回升不明显,10月回升也不强,但12月的自主环比增长是1.5个百分点, 16年是12月环比下降,原因也是16年12月的合资较强,17年虽然12月自主份额回升,但自主反攻效果不突出。

2、18年1月市场预测

      18年1月将迎来乘用车市场开门红,这也是春节因素和厂家努力的结果。18年1月有22个工作日,是历年最多的,且较17年1月多20%以上有效销售时间,有利于市场增量。从消费需求受阻程度看,由于17年乘用车市场零售仅有2个点的增速偏低,加之17年12月的前期零售增长不强,18年1月中旬后的消费需求会较强。

      中西部市场前期低迷,在年末企业红包发放、过年开车有面子、天气寒冷等因素促进下,18年春节前的购车火爆是必然的。

      17年1月的批发增速预计在15%左右。17年末库存状态较好,16年9-12月的渠道库存总量没有下降,17年9-12月渠道库存下降10万左右,但16年末的批发结转数量较大,导致18年1月的增量仍主要靠市场自身热度的回升支撑。

      近几年春节前销售占比持续提升,即便汽车保有量在不断增大也没有改变这一趋势,这是由于限购城市份额日渐萎缩,政策助力年末购买热情释放,广大的中西部和地县级市场的基盘客户成为购买新车的主力,期待今年这种趋势更强。

      预计2018年零售增速4%,强于17年零售2%增速。

3、消费升级推动17年车市

      2017年车市虽然平淡,但增长热点是高端车型的高增长,自主向上在17年取得丰硕成果,过去对自主品牌天花板的担忧也在广汽传祺GS8、长城魏系列、吉利领克等的良好表现下被打破。消费升级也是原有消费群体的换购需求的拉动。过去10年的首购消费群体的高增长培育出大量的老司机,自主的快速进步让老司机认可自主的产品,而且自主的性价比高,合资的同款车型价格太高,自主的更务实。自主品牌在SUV的突破是在合资品牌的空档市场的向上突破,时机好、效果好。

      同样的消费升级曾经推动微客类MPV的高增长,但目前的MPV的入门级客货两用和家用需求都面临低迷,传统MPV商务需求缺乏新机会,消费升级推动B级SUV的高增长,自主的乘势而上很好效果。

      豪华车市场始终是高增长的典型,毕竟品牌稀缺性和年轻消费的品牌升级对豪车下探都是很好的互动支撑。而豪车下压下的大众等合资的强势品牌依旧超强,这也是品牌升级的特色。

4、2017年汽车出口改善明显

      2017年中国汽车出口持续走强,根据海关数据的11月出口11.6万台,同比增长42%,而1-11月出口96万台,同比增长30%,也因此带来增量22万台,对汽车市场的贡献很大。汽车出口的一般规律是3季度最强,4季度偏弱,这也是圣诞节等四季度的运输和销售的时间影响。但今年的11月的出口淡季创出历史新高,这也是诸多因素的促进。其中乘用车的对北美表现突出,从增长动力看的北美市场在近两个月走势较强,这也是国际化布局汽车产业的促进。而微型电动车的出口也是近期超强的,超低的成本也是很好的出口优势产品。而对伊朗等市场的出口持续较强,这也是中国汽车未来增长的重要支撑。

5、实现乡村振兴战略推动汽车普及

      随着17年乘用车市场零售增速在2%的历年谷底,其中增速波动最大的是微客类MPV等车型,入门级车型不旺,这也体现出中国汽车消费面临的问题仍是不平衡、不充分的问题。
      习主席在十九大报告中指出,实施乡村振兴战略。农业农村农民问题是关系国计民生的根本性问题,汽车行业应该为三农问题做出更大贡献。目前大城市的公共交通体系完善,且私车普及达到较高水平,而农村市场的私车普及低,公共交通资源也少,形成人口向大城市的涌动,农村市场消费不旺。未来应该有效的促进县乡市场的私车普及,尤其是推动入门级车型的快速发展,推动农村消费的提升,解决私车家庭普及的不充分的问题。经济要实现高质量的增长,应该补短板,也就是入门级车型的增长应该更好更强,因此自主的轿车、SUV和MPV的市场增长要靠乡村振兴战略推动,实现消费升级和城乡平衡问题。

6、2018年是新能源车动能转换年

      2018年是新能源车增长动力从限购和补贴政策推动转向市场拉动的转型年。18年的限购城市牌照支持达到峰值,北京上海都可能没有牌照增量,这对中大型电动车增量带来灭顶之灾,而入门级A00级电动车的也面临补贴大幅降低的危险,当年的电动轻客的降补后低迷,这样的风险也有可能在A00级低续航里程车型重演。如果地补政策也大面积退出,支持政策非线性退出超预期,政策结构性大退也需要其他政策跟进的有效接续平衡。

      由于预期的2018年实施双积分政策延期到2019年实施,这对新能源车企的发展是较大的冲击,不利于企业规划落实。因此18年是政策推动向市场拉动的新旧增长动能转换期,车市增长压力较大,对18年新能源车增长不应太乐观。

二、2017年汽车工业走势

1.17年汽车消费逐步走强



      17年的汽车消费逐步回暖。由于今年的制造业上下游利润分化,下游企业利润占比下降,加之环保治理的推进,入门级消费依旧不足,中高端消费升级表现突出。2017年12月份,社会消费品零售总额34734亿元,同比名义增长9.4%。其中,限额以上单位消费品零售额17409亿元,增长6.7%。

      2017年全年,社会消费品零售总额366262亿元,比上年增长10.2%。其中,限额以上单位消费品零售额160613亿元,增长8.1%。。17年1-12月的汽车消费在16年低基数下达到4.2万亿元,增6%的较好走势,12月的去年同期高基数下增速2.2%的表现较低也属正常。

2.2017年12月汽车产量较低


      根据统计局数据:分产品看,12月份,596种产品中有331种产品同比增长。其中,钢材8779万吨,同比下降1.1%;水泥19144万吨,下降2.2%;汽车305.4万辆,增长0.4%;轿车125.3万辆,增长2.2%;发电量5699亿千瓦时,增长6.0%。

      17年1-12月的汽车产量3%增速较16年的13%偏低的行业增速,是在高增长基础上继续保持平稳态势,这也是16年汽车行业较强增长后,17年继续为稳增长做的贡献。12月的车市低迷主要是乘用车的低迷,而12月中重卡大幅放缓属于正常的表现。18年的增长压力较大。

3.汽车增加值高位走强


      2017年12月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.2%,比11月份加快0.1个百分点。分行业看,12月份,41个大类行业中有35个行业增加值保持同比增长。其中,汽车制造业增长9.6%.。2017年全年,规模以上工业增加值比上年增长6.6%。,汽车增长12.2%。

      17年12月的汽车增加值9.6%,达到近期低位,1-12月增12.2%,虽然销量增速大幅放缓但增加值仅稍低于16年15.5%的增速表现,说明生产结构表现改善,这也是卡车等增长似乎较强。汽车业也是远高于制造业增加值平均水平,为制造业稳增长贡献很大。

4.1-12月新能源汽车生产71万,增长51%

 

      分产品看,12月份汽车生产305万辆,增长0.4%;30天的日均汽车生产9.9万台。考虑到16年12月的13%较高增速,今年表现相对较稳。


      12月份轿车生产125万辆,增长2.2%;日均轿车生产4万台,环比12月的下降不大。轿车去年12月增速0.6%,今年12月走强也是较好的事情,增长的压力不大。


      17年1-12月消费结构进一步放缓,轿车增速正增长,SUV高增长变成负增长,SUV对轿车分流逐步弱化。根据国家统计局数据,1-12月新能源汽车生产71.2万台。同比增长51%,恢复较快增速。

      从乘联会数据看, 17年新能源乘用车新能源车产销持续走强的特征,实现11个月的月度销量连续环比增量, 12月销量达到9.8万,环比11月增长1.6万台,同比增速132%。
      17年全年销售新能源乘用车56万台,较16年增7成。。17年12月新能源乘用车继续保持较强的高增长走势,未来新能源市场是可期待的较快增长。

5.17年1-12月汽车投资力度相对较强


      2017年,全国固定资产投资(不含农户)631684亿元,比上年增长7.2%,增速与1-11月份持平。从环比速度看,12月份比11月份增长0.53%。。1-12月的汽车投资13100亿元,汽车投资增10.2%的累计增速表现较异常较强,2季度的投资暴增,3季度投资下降很大,10-12月投资回暖较好,尤其是12月的国企投资增长37%。

6.国有企业与民营企业的汽车投资信心均有恢复


      16年汽车行业投资12037亿元,增长4.5%,虽是出于各行业中相对高位。17年1-12月有13100亿元,达到10.2%的增速,但较其他行业提升较多。近期的新能源车的投资增长迅猛。这其中的民营汽车投资达到10441亿元,同比增长10%。

      根据测算看,汽车行业的固定资产投资的主体是民营企业,16年民营企业的汽车投资增长10.9%,国有及合资企业的投资增长-14.6%。17年民营企业继续保持10.5%的较快增长,同时 17年的国有企业汽车投资也有恢复性走强特征。

7. 中国汽车销售总体平稳


      图表 1中国汽车06-2017年表现对比分析  单位  万台,%
      15-16年的整车表现较强,但17年走弱趋势较明显。历年的乘用车市场表现较强,但17年增速仅有1.4%,远低于历年的高增长特征。而商用车市场在没有希望的重卡等领域爆发增长,形成特色走势。。


      汽车走势相对平稳,17年增速3.4%,总体增速平稳。相对于11-12年的低速增长,17年增速总体不是很低,但原因是内部各车型的结构性增速调整较大,乘商分化加剧,逆势变化较明显。

8.中国汽车进出口走势进口车反差较大


      15-16年的整车进出口都很差,但17年回暖的趋势较明显。13年以来的进口车的波动远大于出口市场,15-16年的出口稍好于进口。根据全国海关统计,2017年1-11月的中国汽车累计进口114万台,累计增速20%。出口达到96万台,同比增长30%,17年进出口好于16年增速表现较多。而11月的汽车出口表现较强。

2、汽车整车进口月度走势


      进口车市场受到的各方因素干扰较大。诸多政策、需求、渠道等因素都会导致进口车的剧烈波动。在14年超强的背景下,15年进口出现高基数的低迷。16年的3-11月恢复增长,11月表现稍弱,11-12月的进口车表现较强。16年是去库存的异常的低迷,17年1-4月的进口车销量好于15年的正常表现,而5-11月的高位拉升推动17年1-11月的较强恢复特征。

3、整车出口月度走势


      从月度走势看,近几年的出口仍呈现季节性特征,呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。16年1-7月出口处于历年的低位水平,17年车市出口开局较强,3-8月有走强向上的趋势,11月放缓。
 
三、汽车行业环境分析

1、国家层面政策分析

      商务部:《城乡高效配送专项行动计划(2017-2020年)》
到2020年,初步建立起高效集约、协同共享、融合开放、绿色环保的城乡高效配送体系。确定全国城乡高效配送示范城市50个左右、骨干企业100家左右。
《计划》要求,发展绿色运输:推进货运车辆技术升级,推广应用高效、节能、环保的运输装备,积极推广使用新能源和清洁能源车辆。推动运输组织模式创新,支持发展甩挂运输、多式联运等方式,鼓励开展配送流程再造,合理调度运输车辆,优化路径,减少重复交错运输和运输车辆空载。
      四部委:2018-2020年新能源汽车免征车辆购置税
财政部、税务局、工信部、科技部共同发布的《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》明确,自2018年1月1日至2020年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税。
      发改委:《智能汽车关键技术产业化实施方案》
发改委印发《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》重点领域关键技术产业化实施方案的通知。制定了包括《智能汽车关键技术产业化实施方案》等9个重点领域关键技术产业化实施方案。
      两办:发布公务用车新规,党政机关带头使用新能源汽车
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《党政机关公务用车管理办法》,规定党政机关应当配备使用国产汽车,带头使用新能源汽车,按照规定逐步扩大新能源汽车配备比例。公务用车配备新能源轿车的,价格不得超过18万元。越野车不得作为领导干部固定用车。
      发改委:正在牵头制定智能汽车创新发展战略
      由国家发改委牵头,工信部、科技部等多个部委参与的智能汽车创新发展战略正在制定。到 2020 年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架基本形成。
      智能汽车新车占比达到 50%,中高级别智能汽车实现市场化应用,重点区域示范运行取得成效。
智能道路交通系统建设取得积极进展,大城市、高速公路的车用无线通信网络(LTE-V2X)覆盖率达到 90%,北斗高精度时空服务实现全覆盖。
      工信部:《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》(第十四批)
工信部发布了第十四批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》,其中涉及乘用车31款,客车59款,专用车67款,货车1款。
      工信部:《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第11批)》
      工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2017年第11批)》,共包括79户企业的165个车型,其中纯电动产品共77户企业152个型号、插电式混合动力产品共4户企业7个型号、燃料电池产品共4户企业6个型号。

2、地方补贴政策

      北京:《北京市小客车数量调控暂行规定(2017年修订)》
      此次《暂行规定》的修订主要涉及两个方面:一是将原来6个月的指标有效期延长至1年。二是增加了不予办理更新指标的情形。此外,2018年年度小客车配置指标总量由15万个减少到10万个,其中新能源指标保持6万不变,普通指标由9万个减少至4万个。
      北京:出台首个自动驾驶路测与管理细则
通知指出,自动驾驶车辆道路测试工作由北京市交通行政主管部门会同市公安机关交通管理部门及市经济和信息化行政主管部门共同成立北京市自动驾驶测试管理机构。自动驾驶测试管理机构组织成立由交通、通信、汽车、电子、计算机、法律等相关领域专家组成的自动驾驶测试专家委员会,负责对自动驾驶车辆道路测试工作进行技术评估。
      北京:启用新能源车专用号牌现有新能源车15.3万辆
      北京市28日正式启动新能源车专用号牌,交管部门表示,对办理新能源车注册登记、转移登记的,将全部核发新号牌;已登记的新能源车,按照“自愿换领”原则由车主自主选择是否换领新号牌。

四、汽车集团和企业走势

1、1-12月主力车企集团的表现均较好


      17年车市走势不强,各集团因为优势板块的差异化市场需求而走势分化。上汽、一汽、广汽、吉利表现较强,吉利仍是超强。
      上汽仍是一枝独秀,东风因为韩系和法系的不强而走势压力稍大。而一汽和长安的走势分化,一汽靠卡车表现走强。长安波动较大,MPV市场压力很大。 北汽主要是北京现代的下滑的影响。吉利和广汽成为高增长特征。比亚迪表现较差,主要是A级轿车和新能源的压力较大,江淮表现也不理想。而华晨仍是轻客的压力明显。

2、主要汽车集团本月销量与同期的增长分析


      由于16年末的集团战略不同,上汽、东风、北汽都在全面冲刺年末销量,而一汽、长安、广汽都在布局18年销量,因而形成巨大分化走势。7-12月的汽车大集团也是表现分化,由于商用车企业走势恢复和稳增长,大集团中一汽、长安较强,而一汽、北汽的12月调整较大特征。北汽的前期走势也是超突出的感觉,近期因合资而走弱。

3、17年汽车市场增长相对平稳


      17年车市总体走势似乎也还是在低增速的合理区间。17年1-12月累计汽车总计销量2887.89万台,累计增速3.4%;17.12月汽车总计销量306.03万台,同比增长0.1%,环比增长3.5%。。17年汽车产销相对低速平稳,在4月负增长后,6-10月的车市增长恢复明显。这也是乘用车的推动影响。由于16年12月的车市增长较强,17年的12月增速偏低。


      近期汽车主力企业的优势依旧相对明显,12月的上海大众走势超强,而一汽大众、上海通用等批发相对走稳。长安本月恢复较快。长城、长安福特走势下滑压力较大。
本月从集团角度看的前10车企中六大集团占据8席,较上月一致,车企分化明显,上汽三家,东风两家,北汽、一汽仅有一家,长城和吉利回归。上汽三家都是主力企业;东风的东风日产和东风汽车两家,一汽有大众,长安主力是长安汽车;北汽本月有北京现代。独立车企的吉利本月超强。内资企业有东风汽车、长安、吉利、长城汽车进入前10。

4、狭义乘用车企业产销走势


      17年1-12月累计狭义乘用车销量2417.13万台,累计增速2.4%;17.12月狭义乘用车销量261万台,同比增长-0.3%,环比增长2.1%。4季度的乘用车市场走势基本持平于16年。


      12月部分企业的销售与生产反差较大,销量环比走强较大,属于年末的特色走势。上汽的几家表现很好,尤其是北京现代和五菱的表现较强。一汽大众、东风汽车的批发表现较稳健,为18年储备。

5、微车企业产销分类走势


      17年1-12月累计微型车销量111.54万台,累计增速-15.9%;17.12月微型车销量9.77万台,同比增长-16%,环比增长12.8%。
      17年1-12月累计微客销量54.7万台,累计增速-23.8%;17.12月销量5.18万台,同比增长-18.7%,环比增长25.5%。
      17年1-12月累计微卡销量56.84万台,累计增速-6.7%;17.12月销量4.58万台,同比增长-12.7%,环比增长1.2%。。

      上通五菱始终是微车的绝对龙头,其数据为右轴。五菱的走势调整力度很强,长安虽然2季度较强,7-8月调整压力仍较大,12月金杯恢复较好。奇瑞的新能源有促进。金杯是微客的爆发贡献的贡献。福田等走势也是较大压力。

6、轻型卡车企业产销分类走势



      17年1-12月累计卡车销量306.49万台,累计增速22.7%;17.12月卡车销量28.59万台,同比增长7.6%,环比增长6.6%。
      17年1-12月累计轻卡销量171.89万台,累计增速11.4%;17.12月销量19.54万台,同比增长20.9%,环比增长20.3%。。
      12月轻卡市场走势相对回稳,5-10月的轻卡走势相对较平稳,11-12月的冲刺很猛。未来市场表现仍看需求的变化。

      17年12月的轻卡主力厂家分化较明显,福田走势超强,江铃、江淮、重汽和力帆、及唐骏的轻卡表现较强。主力车企的福田保持超强的龙头地位。东风和江铃的销量表现环比超强。零售看的走势尚未如此走强。

7、中重型卡车企业产销分类走势


      17年1-12月累计中重卡销量134.6万台,累计增速40.9%;17.12月销量9.05万台,同比增长-13%,环比增长-14.6%。。
      中重卡持续超强,12月表现也是受到环保治理的影响而偏弱,未来中重卡还有一些增量机会。


      随着换车周期走过,近期的上游投资景气回升,重卡和牵引车等更新需求增大,重卡结构性走强。16年10月国家出台整顿运输市场的政策,严重压缩运力,导致运输车型大型化趋势加速,投资巨幅增大,对市场的卡车需求较强。
      17年-10月的中重卡基本都是同比16年高增长的状态,主力车企相对较好。今年12月的主力走势分化,一汽12月走势保守,东风等较强,重汽走势较稳。

8 、轻型客车企业销售走势


      17年1-12月累计客车销量52.72万台,累计增速-2.2%;17.12月客车销量7.53万台,同比增长12.4%,环比增长37.9%。
      17年1-12月累计轻客销量34.83万台,累计增速-1.1%;17.12月销量3.85万台,同比增长20.8%,环比增长23.1%。
      轻客企业的走势相对平稳,近期走强明显。由于轻客新能源的突破速度较慢,专用车的走势也不是很强,因此轻客的市场压力仍大,主要是16年的销量回归带来的下滑较大,因此今年显得相对稍好。


      14年的轻客是好日子, 15年轻客走势分化,近期的主力厂家销量回归务实。15年受到政策补贴等的干扰,没有搞电动轻客的主力企业表现较差,16-17年的轻客进入全面调整期。随着轻客的应对小型面包车安全管理的453号法规的影响淡化,轻客逐步回归平稳,但高基数影响仍大。江铃走势超强。
      新能源车的年末暴增对轻客也带来促进。南京金龙爆发增长,东风和福田较强。金杯、依维柯的12月走势较16年不强。南京金龙和江淮表现较好。

9 、大中型客车企业销售走势


      大中型客车与新能源走势密切相关。。17年1-12月累计大中客销量17.9万台,累计增速-4.3%;17.12月销量3.68万台,同比增长4.9%,环比增长57.7%。
      17年的大中客市场走势是历年压力最大的,1-9月增速处于历年低谷,年末改善较大,但未来的压力仍是较大,以此化解16年的19万台的超高销量的透支。


      由于新能源补贴的促进,15年大中客市场赚钱很多,16年挣钱更多,但为拿补贴的转移量不能有,因此高补贴带来的17年压力太,随着电动车政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企业走势很好。
      新能源车的年末暴增对大中型客车也带来促进。17年政策不明朗带来的1-5月销量暴跌局面。6月市场回暖,7-12月持续回暖态势。宇通12月表现优秀,中通客车和比亚迪等其他主力企业也是12月走势大幅好转。

四、乘用车市场运行表现

1、狭义乘用车各车系促销走势



      图表 8乘用车各车系促销走势
      此价格是针对各自车型厂家指导价的终端变化特征。15年价格促销出现大幅上升,16年竞品促销增速放缓。16年12月开始促销大幅收缩,17年2-3月的促销仍是总体稳定,新款上市暂时抑制促销的高增长。17年3-9月的促销增加较大,韩系和欧系促销增加较大。
      12月新品推出分析相对较少,未形成有效增量。今年12月的车市新品数量相对平稳,自主的新车较多。

2、狭义乘用车各级别促销走势


      12月的各级别促销出现一些变化,总体促销力度平稳,高级别促销增大,低端收缩较大。A00级从原来的促销最大逐步收缩到促销力度的较低水平,A0级受挤压而促销很大,而A级促销持续增大占据促销最大的地位。而B级和C级的促销保持最小的水平。

3、狭义乘用车各类别促销走势


      从各车型类别的促销走势看,17年轿车促销仍是力度超强的,由于轿车价格体系相对固化,近几个月轿车主要是小幅促销为主。
      SUV的价格体系较混乱,近期部分新车推出逐步接轨轿车,老车促销与降价等走势组合,SUV促销力度也有大幅增长。
      MPV的促销增量效果一般,12月促销力度相对平稳,月末稍有收缩。

4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现


      此表用体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重,与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。17年12月的市场体现MPV弱趋势特征明显,轿车市场的地位处于逐步恢复的状态,SUV走势较平稳。轿车中的中高级别走势较好,低端的电动轿车有所恢复。
      前期多功能车市场超强增长,其中近年MPV是中低端需求也有下降,A0级MPV表现逐步走弱,消费升级到A级MPV,近期新品也是在A级MPV推出较强。虽然17年MPV总体下滑,但MPV中高端近期较强。
      前期SUV则是A级火爆,随后延伸到A0级,成为高端向下延伸的特征。近期出现消费升级较强的特征。12月的A0级SUV市场的需求占比小幅下滑,高端B级SUV产销表现较强,A级仍是主力。

5、狭义乘用车各国别在细分市场零售表现


      17年自主品牌在SUV市场获得巨大的份额增长,从56%上升到60%,而德系的SUV份额逐步稳定,韩系锐减,日系SUV走强,这也是巨大的反差。
      17年自主品牌在轿车市场的份额保持在18%左右。17年12月的自主品牌逐步依靠新能源车恢复在轿车的增长。
      17年德系在轿车份额提升到33%的历史新高,欧系轿车萎缩到4%的低位。日系轿车回暖态势在17年持续,高于13-15年表现, 12月日系份额偏弱。

6、厂家库存大幅下降、渠道库存压力缓解


      从企业库存变化看,厂家努力调库存,12月厂家库存下降3万台,经销商库存下降20万台。历年12月都是渠道库存增加的局面,7-12月是库存的波动期。17年12月的库存增长较合理。17年12月渠道增库存也是零售较弱的结果。12月的厂家和经销商逐步适应低增长的现状。

五、乘用车市场竞争表现

1.狭义乘用车各车系增长特征



      在10-11月自主走弱后,12月自主品牌的表现相对较好。12月自主批发增速3%、份额同比增长2%,零售增速0%、份额上升0.1%。欧系和韩系的份额下降较大,也是自主增量的分流效果。 德系与日系的增长较猛,尤其是日系的增长与韩系的下降也有一定的关联。
      17年年度份额看的自主品牌走势转弱,年度批发增速6%,快于行业3个点,但零售走弱。日系批发增速13%,快于行业10个百分点;而欧系和韩系的下滑相对较大,美系相对平稳,形成自主与合资车系间的内部竞争。

2.17年12月主力车企批发表现分化


      从厂家批发看,17年12月的前10位主力车企的销量贡献度达到56%,强于16年的的主力车企55%的占比表现, 也体现了12月的中小企业表现较差。
      17年12月的前5位增量主力车企的增量分化,自主部分主力车企增速不快,日系和自主领先企业增长较好,其中自主的吉利的增长超强,日系合资品牌的主力车企在12月的增量销量排名较好,而12月丢量较多的是韩系和自主品牌企业。
      从17年的增量贡献度看,减量的主要是二线合资车企和部分国企。17年仍是主力大车企的增量,自主的吉利和上汽、广汽表现较强。奔驰这月的表现也是超强,豪车市场的潜力很大,主力豪车表现较强。

3. 本月主力车企零售表现较强


      从厂家零售看,本月主力厂家零售增速较稳,南北大众零售总体稳定,12月的自主的排名提升变化明显。12月日系表现收缩。
      目前的增量主要是合资的主力车企,前5强的零售增量超强。丢量的是自主和韩系的主力车企。

4.主力车型零售的表现


      今年的主力车型的零售相对稳定,但轿车车型明显增多。主要增量的车型相对分散,丢量的是自主SUV车型。宝骏510和博越等的零售表现较突出。增量的主力已经有新能源车EC180。

5.狭义乘用车企业增速表现


      17年12月的总体车市增速偏低,自主较合资的销量增速下滑较多,17年12月的合资与自主的增速差距有-6个百分点。去年5-12月的合资逐步恢复,因此今年2-8月的自主增速超高于合资品牌主要是自主的市场表现较强。16年10-12月的自主增速高,但今年的自主高基数表现差,体现了自主的增长遇到烦恼。

六、新能源乘用车市场分析

1.12月新能源车销量持续高增长


      在总体中国乘用车市场走势年初高、随后持续下行到夏季谷底的正常走势下,新能源乘用车呈现顽强的月度环比向上趋势。17年新能源乘用车保持连续11个月的月度环比持续增长态势,从1月的0.65万起步,2月环比增1.1万台、3月1.1万,4月0.2万、5月0.9万、6月0.3万、7月0.2万,8月0.9万,9月0.5万,10月0.7万,11月1.6万,12月1.6万,最终增长到9.85万。

      在15年新能源车高增长后,16年新能源乘用车市场呈现调整规范发展的特征。16年1-3月新能源车快速恢复性增长,3月冲刺到2.7万台水平。随后4月和6-7月、12月环比增长速度放缓,但5月和8月两次环比上月的增量都达到0.9万台,体现的增长的强劲动力。

      17年补贴目录是每月一批,因此形成2月开始的目录产品的产销增长,而购置税目录在4月和7月、9月、12月初、12月末发布,加之各地的地方补贴政策在陆续发布,共同推动了5月和8-12月的两轮较好增长。尤其是9月的双积分政策的发布和11月的16-17年油耗积分管理政策进一步鼓舞了新能源乘用车的发展热情,形成9-12月的超强拉升局面。

2.新能源车的纯电动占80%


      12月新能源乘用车呈现均衡走强特征。17年12月新能源乘用车车销量达到9.8万,总体同比增速132%。12月的纯电动轿车132%的增速,体现了区域市场的差异化拉动效果。由于低基数的促进,12月插电混动同比增速134%,与纯电动均衡增长。

3.新能源车的级别趋于经济型化


      12月纯电动中的A00级电动车有5万台,同比增182%,占乘用车61%份额,仍是最大的市场。A级电动车主要是北京市场的拉动,因此去年的年初销量仍较低,今年的12月的A级电动车同比增67%,环比11月增100%,体现年末的网约车等较强增长。

4.新能源车细分市场变化


      目前的纯电动A00级车成为车市的绝对主力车型,增长表现突出,而16年A级电动车表现也较强,虽然17年9月调整,但10-12月仍较快稳定并恢复。
      3月开始的A级电动车的限购城市表现较好,因此没有类似经济型电动车的政策影响波动的特征。但4-6月A级电动车没有持续走强,7-12月的宋EV、荣威RX5等带来一定增量。
      A00级的潜力是巨大的,2月就体现出较强增长潜力。3月的销售进一步增长,4-5月高增长,6-7月相对稳定,8月后快速大幅拉升,12月拉升到5万台,与16年的12月类似,体现年末终端市场有效回升的特征。

5.新能源车交强险上牌数据


      17年的1-2月保监会交强险汽车销量数据体现上海暂时超过北京,但随着北京放牌,3-5月北京回归领军地位。1-10月北京的新能源车达到5.1万台,其中基本是纯电车型。
      随着北京新能源销量逐步超越上海,由此也决定了全国新能源车市场的发展模式是纯电为主的特征,地方特色决定市场模式。广东的插混和纯电销量近似,这也是广汽和比亚迪的共同努力的效果。

6.新能源车厂家批发表现


      新能源车作为新生事物,其产销体系也是快速变化。我们前期是生产为主的体系,近期成为销售为主的体系。因此,我们统计企业销量时不管是谁生产的,是谁的标,在谁体系内销售是标准,这样北汽新能源的数据实际涵盖了昌河北斗星E和自身的销量。
      17年12月的北汽新能源的销量是18479台,其中包含北汽新能源公司生产的15192台,以及北京汽车生产的3287台。

七、经济型乘用车车市场走势

1、A00级轿车市场表现



图表 10微型轿车主力品牌2015-17年走势
      a00级轿车12月批发6.36万台,12月占批发份额5.22%,较去年同期份额增加2.75%,12月批发较去年同期同比增长105%,12月零售较去年同期同比增长63%;12月批发环比上月增长17%,12月零售环比上月增长20%;12月出口较去年同期同比增长68%;12月厂家产销率112%,12月渠道批零率101%;17年1-12月生产累计增幅77%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅63%。

      目前的电动车取代微型轿车趋势较明显。17年的微轿车型销量下滑较大,原有的精品微轿下滑更为严重,除了奔奔因电动车表现较好外,奥拓、SPARK等相对高端的下滑严重。12月主力车型中电动车表现突出,微型电动车逐步体现增量潜力。吉利和众泰、奇瑞电动车占据主力地位。

2、A0级轿车主力车型市场走势


      A0级轿车12月批发15.68万台,12月占批发份额12.86%,较去年同期份额增加-0.06%,12月批发较去年同期同比增长-4%,12月零售较去年同期同比增长-6%;12月批发环比上月增长-6%,12月零售环比上月增长9%;12月出口较去年同期同比增长122%;12月厂家产销率106%,12月渠道批零率109%;17年1-12月生产累计增幅4%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅0%。
      目前看自主小型车需求靠新品恢复较快,12月小型车的主力车型的宝骏310持续拉升较快。合资偏重于中高端,12月波罗走势较稳,日系的本田保持较强地位。合资的小型入门级车走势相对艰难的。前期欧美系和韩系的车型为主,悦纳的新品前期迅速拉升,近期受韩系危机而拖累。

3、A0级MPV销量走势


      A0级MPV12月批发9.9万台,12月占批发份额44.91%,较去年同期份额增加-10.45%,12月批发较去年同期同比增长-33%,12月零售较去年同期同比增长-22%;12月批发环比上月增长9%,12月零售环比上月增长18%;12月出口较去年同期同比增长2494%;12月厂家产销率108%,12月渠道批零率113%;17年1-12月生产累计增幅-33%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅-32%。

      狭义乘用车的小型多功能车市场前期风声水起,近期下滑严重。A0级车的MPV前两年发展较快,尤其是微客厂家的MPV类车型快速增长,近期主力车企的优势垄断效果逐步减弱。

      随着连续多年的微客升级和宝骏系列的分流,这类的市场容量下降,A0级MPV也进入负增长的低迷区间。17年12月是欧诺和五菱宏光12月同比下滑较大,幻速等表现似乎较强。

4、A0级SUV销量走势


      A0级SUV12月批发26.68万台,12月占批发份额23.03%,较去年同期份额增加-3.49%,12月批发较去年同期同比增长-7%,12月零售较去年同期同比增长-9%;12月批发环比上月增长2%,12月零售环比上月增长8%;12月出口较去年同期同比增长2%;12月厂家产销率106%,12月渠道批零率104%;17年1-12月生产累计增幅-6%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅-6%。

      小型SUV前期成为SUV最大的车市亮点,新品爆棚现象明显,近期走弱,近期受到A级挤压明显。自主超合资,12月长城和五菱占据小型SUV高位。哈佛H2逐步走弱,而自主的宝骏510等小型SUV获得较强增长。

      前期的本田的XR-V和缤智表现超强。近期自主的表现改善。相对欧美SUV的早起步,日系成为小型SUV主力,其产品调整在1.5升的税收优惠明显,因此XRV、缤致表现较强。

5、经济型车厂家销量走势


      12月自主主力厂家努力增量。前期的长安超五菱也是轿车和SUV的优势,近期五菱强化小型SUV和轿车的新品突破,长安的压力迅速增大,6-12月五菱走势较稳,长安8月调整力度较大,12月北京现代稍有恢复。

      由于SUV火爆,合资的SUV小车新品带来稳定增量。小型车合资厂家走势较弱,自主仍是绝对领军,但合资小SUV逐步超越自主的表现,自主的轿车逐步低于合资小型轿车。

八、A级乘用车市场走势

1、紧凑型轿车主力车型市场走势


      A级轿车12月批发74.51万台,12月占批发份额61.11%,较去年同期份额增加-4.09%,12月批发较去年同期同比增长-9%,12月零售较去年同期同比增长-5%;12月批发环比上月增长-3%,12月零售环比上月增长14%;12月出口较去年同期同比增长-35%;12月厂家产销率96%,12月渠道批零率118%;17年1-12月生产累计增幅-6%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅-7%。

      12月的A级车主力车型销量走势波动较大,德日美车系的表现较好,朗逸的批发暂时走低,形成大众的特色波浪式增量特征。日系的轩逸和卡罗拉表现较强。德系仍是主力阵容较多的,一汽大众的主力车型都保持较高销量。入门级A级车捷达、桑塔纳的表现环比平稳,同比有所下滑。自主的没有进入前10名。

2、紧凑型MPV主力车型市场走势


      A级MPV12月批发6.53万台,12月占批发份额36.16%,较去年同期份额增加7.03%,12月批发较去年同期同比增长4%,12月零售较去年同期同比增长-9%;12月批发环比上月增长32%,12月零售环比上月增长11%;12月出口较去年同期同比增长%;12月厂家产销率120%,12月渠道批零率89%;17年1-12月生产累计增幅-4%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅-7%。

      相对于A0级低价大空间的MPV市场走强,MPV市场的A级合资车型销量偏低。12月虽然途安表现优秀,但自主品牌仍是A级MPV的主力,宝骏730 保持细分市场的第一,比亚迪宋MAX逐步成为优势车型。而幻速H3的走势逐步下行,近期五菱宝骏730逐步恢复,长安欧尚等大量推出的高端车型有利于消费升级,形成内部结构的重新洗牌。

      合资中档纯家用MPV市场表现较低迷,市场认可均不太好。车型太小的劣势明显。

3、紧凑型SUV主力车型市场走势


      A级SUV12月批发76.09万台,12月占批发份额65.67%,较去年同期份额增加2.55%,12月批发较去年同期同比增长12%,12月零售较去年同期同比增长9%;12月批发环比上月增长8%,12月零售环比上月增长11%;12月出口较去年同期同比增长27%;12月厂家产销率103%,12月渠道批零率102%;17年1-12月生产累计增幅16%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅17%。

      紧凑型SUV 市场呈现群雄纷战的复杂局面,12月的自主仍是较强,前2强被自主占领,部分自主年末收缩。哈佛H6的同比虽然下降但12月哈佛H6等优势明显,H6促销后保持领军车型。传祺GS4等车型保持强势增长,这也是1.5T占据的购置税减半的促进。博越的销量已经是前三水平。途观在推出加长版后表现很强。本月突出的是长安CS75吉利帝豪GS远景SUV,都是增长较强的。
      前期受到购置税减半政策影响,车型分化加剧,日系的SUV恢复较强。昂科威SUV保持强势,体现了美系的SUV内销和出口的综合优势逐步建立。

4、自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家市场走势


      民营企业在国内A级狭义乘用车的领军地位出现变化,民企的吉利成为新领军。五菱和长城的走势分化,长城保持平稳的走势,长安和上汽的近期走势也是超强,形成三大自主核心企业的强势崛起现象,民营的走势压力较大。

      长城、比亚迪的销量表现弱化弱,吉利成为近期的黑马。主力厂家中长安是轿车和SUV均衡较强的,吉利SUV走势已形成突破,形成轿车和SUV良性发展的趋势。

5、合资品牌主力厂家紧凑型狭义乘用车市场走势


      A 级车是合资企业超强的主力细分市场,主力厂家在此堆积较大销量,南北大众和通用的表现均有同比下滑,但今年的大众优势仍进一步扩大,其他的合资更差。日产A级车表现突出。

      12月批发走势剧烈分化,但12月零售的一汽大众、上海大众和上海通用仍是超强的。日产成为二梯队的唯一,现代走势下降后的三梯队的丰田、本田都是规模巨大的。

九、B 级乘用车市场走势

1、B级轿车市场走势



      中高级车市场总体低迷,商务需求较差,私人升级需求也不强,形成巨大的增长压力,因此各车型走势剧烈波动。帕萨特和迈腾等表现也不错,雅阁12月增长较好,迈锐宝、奔驰C级等高中低各有表现突出车型。豪华B级车的地位总体提升,宝马3系和奔驰C级的增长较强成为豪华龙头,豪车的走势呈现相互追赶的局面。

2、B级MPVSUV 市场走势


      b级SUV12月批发12.63万台,12月占批发份额10.9%,较去年同期份额增加0.91%,12月批发较去年同期同比增长17%,12月零售较去年同期同比增长25%;12月批发环比上月增长2%,12月零售环比上月增长8%;12月出口较去年同期同比增长528%;12月厂家产销率99%,12月渠道批零率104%;17年1-12月生产累计增幅55%,17年1-12月厂家批发销售累计增幅54%。

      12月B级SUV市场走势较强,而MPV车型均表现一般。奥迪Q5销量因16年大幅低迷,今年借势走低。奔驰和锐界表现很好,其他厂家基本状态相对稳定。自主走强的是传祺GS8,本月长城魏派vv7持续走强,长安CS95哈佛H7等自主的中大型SUV走势相对稳健。

十、C级和豪华乘用车市场走势

1、乘用车内部零售走势特征



      年末的策略不同导致行业分化严重,豪华车表现很好。合资主力车型近两年普遍走弱,但近两年豪华车表现较强。17年12月的豪华车走势较强,份额达到6%的近期较好。17年12月的自主品牌核心集团自主和美系合资车走势较强,内资自主走势较好。


      从豪华品牌的零售走势看市场现对稳定较快增长,豪车是中国车市的持续增长点。奥迪目前优势还较大,奥迪经销商提车波动持续加大,对奥迪的压力巨大,导致奥迪的中国地位持续弱化。宝马和奔驰均有较好增长潜力,奔驰追赶宝马的效果近期呈现胶着状态。凯迪拉克成为国产的主力,沃尔沃和英菲尼迪等相对平稳。

      豪华车走势较强主要是新的增量势力的加盟,近期的豪车国产必然带来豪车市场的竞争充分和总量增大,有利于市场的走强。尤其是二线的凯迪拉克和沃尔沃的走强,很有促进意义。

2、豪华车主力车型市场走势


      奔驰、奥迪、宝马等豪车三巨头在中国竞争激烈,豪车核心车型是C级豪华轿车,但近期的B级豪华轿车走强。轿车市场的奥迪的先发优势受到宝马和奔驰的追赶。12月奔驰C级拉升较快,也回归主力阵容,对奥迪的冲击较明显。

      奔驰的轿车增速很快,奔驰C级近期超越宝马3系和奥迪A4,而奔驰C系成为豪车的零售领军车型。与此同时其他二线国产豪车也是逐步走强,沃尔沃、英菲尼迪等都逐步增量。

3、豪华车主力车型市场走势


      豪华SUV市场增长的空间较大,竞争相对较稳,奔驰GLK的走势也是相对稳定,奥迪Q5本月环比表现突出。国产的Q3和宝马X1的走势均较强。奔驰的上攻态势主要靠新车的增量,而市场容量是很大的,各家都有较好表现。凯迪拉克XT5的表现超强。奔驰和宝马的12月竞争表现都相对较稳。奥迪近期表现超强。