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2011年12月产销数据分析
发布时间:2012-01-20 13:46:24    浏览量:28518次    
一、2011年汽车走势评述

1、12月市场走势回顾

  12月份的乘用车市场比预期要好很多,乘用车的库存不但没有增加,反而有所下降。这就使大家对2012年市场预期大大提高。全年为了取得同比略高的统计销量,乘用车厂家和经销商都付出了巨大的努力和牺牲,如最后四个月上市新车的车型数量,接近前8个月的水平;仅12月份的促销,厂家和经销商损失的利税达几十亿元,看来在中国汽车销量比利润更重要。不过12月统计产销量明显不正常,这是一些企业又藏了产销量,以便补充1月份工作日过少造成年初开局差的困境,但藏的产销量仅有10万多辆,几倍的低于2010年年底。

   A.  狭义乘用车零售连续三个月负增长

增速

1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

Y2011

18%

4%

14%

4%

3%

10%

8%

5%

11%

-1%

-0.4%

-3%

  10-12月份乘用车的零售销量的同比均出现负增长,这是去年年末政策退出前火爆带来的后遗症。考虑到11年的1-3月的增速偏高,10年转移销量在11年1季度仍起作用,12年的增长还是受些干扰。

  B. 狭义乘用车细分市场增长差异较大

分类

品牌

11.12销

本期/11.11

本期/10.12

12月厂销/产

 
 

狭义乘用车

1176329

104%

108%

102%

 

构成

轿车

954402

103%

104%

101%

 

MPV

47149

96%

98%

112%

 

SUV

174778

109%

138%

107%

 

微客

194759

100%

94%

92%

 

  狭义乘用车的12月批发增长与微客形成巨大反差。狭义乘用车的同比实现8%的增长,而微客是-6%的增速,这样的反差是去年政策退出影响的结果,微车仍围绕在严峻的需求压力和同期高基数的制约。

  从同比看,狭义乘用车中的轿车同比实现4%正增长,而MPV出现同比2%负增长,suv的增长38%相对好一些。从环比看,狭义乘用车的轿车环比回升速度快,而SUV的增长也是不错,说明厂家仍在SUV领域投入较大的力量,但mpv的环比增长不理想。

  12月狭义乘用车的厂家产销率都偏高,但微客偏低。

  C.  年末压库变抢货

分类

品牌

12月厂销/产

12月零/内销

 
 

狭义乘用车

102%

107%

 

构成

轿车

101%

107%

 

MPV

112%

100%

 

SUV

107%

107%

 

微客

92%

101%

 

  2011年的狭义乘用车市场走势主要体现了较大的资金和库存增长压力,但年末总体的各环节库存压力较小。12月的厂家产销率102%,说明厂家运行相对顺畅。厂家库存增长压力小,另外也是前期市场较平稳,厂家压库没有太充裕的资源。

  12月的经销商进销率严重偏高。在9月市场旺销后的12月经销商进销率上升到107%,实现了压库月度的减库存。而12月的回升至96%仍是较低的,部分厂家的经销商库存仍有增长,但库存增幅不大。

  D.  渠道库存增长平稳

 

 

  2011年的狭义乘用车市场走势主要体现了较大的增长压力,但总体的各环节压力较小,尤其是厂家库存压力很轻。由于11年的12月市场火爆,年末厂家库存偏低,12年的厂家库存合理回补应是必然的结果。而11年的经销商库存增长达到40万台,考虑到10年底的超低库存,这样的增长应该是渠道完全可以接受的。

   E.  狭义乘用车车型增长严重分化

零售

环比今年11月增速

同比去年12月增速

A00

111%

62%

A0

121%

88%

A

113%

92%

B

116%

120%

C

119%

120%

  12月的狭义乘用车各级别市场走势严重分化,同比去年是级别越高增长越好,而环比11月是低级别的增长较好。小型车市场持续走强,环比11月的增速达到21%,但同比去年12月仍是12%的负增长。而由于今年低端消费需求的萎缩,微型车同比去年12月的零售出现38%的负增长,这样的剧烈反差说明微型车市场的受环境影响大,涉足其中的企业发展的也较艰难。目前增长的动力主要体现在BC级车的增长上,其环比和同比表现都很突出。

  F.  品牌促销力度保持稳健

12月的狭义乘用车市场零售相对火爆,其中促销的平稳也是较有特色。由于12月的市场自然需求刚性增长,因此很多厂家顺势销售,加之12月下旬的部分厂家停止批发开票,这对经销商的卖车信心增长,很多经销商稳定价格,实现利润与销量的平衡,日子不错。当然也有部分厂家借势增大促销实现年末的零售销量暴增

  G.  合资品牌销售结构变化较大

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12月企业自身销售结构

12月较11月销售结构的变化

企业名称

03-5

05-8

08-12

12-16

16-25

25-35

35万以上

03-5

05-8

08-12

12-16

16-25

25-35

35万以上

上海大众

 

7%

59%

10%

24%

 

 

 

0%

8%

-1%

-8%

 

 

上海通用

 

23%

44%

12%

13%

4%

4%

0%

3%

0%

-3%

-1%

0%

1%

一汽大众

 

19%

22%

21%

14%

8%

17%

 

1%

1%

1%

0%

-1%

-1%

东风日产

 

 

50%

13%

37%

0%

 

 

 

2%

1%

-2%

0%

 

北京现代

 

 

50%

4%

46%

 

 

 

 

-10%

1%

9%

 

 

广州本田

 

 

46%

 

54%

 

 

 

 

-5%

 

5%

 

 

  随着12月的表现影响企业的盈利和销量达成等多方的成果,因此部分企业努力提升高端车型销量,而另一部分企业努力降低高端车型销量。南北大众就是高端车型的销售比例下降,通用的高端车型比例也有下降。但北京现代和广州本田的高端车型表现突出,这也是为集团发展做出贡。

  H.自主品牌亮点-增长质量强于数量

 

12月企业自身销售结构

12月较11月销售结构的变化

企业名称

03-5

05-8

08-12

12-16

03-5

05-8

08-12

12-16

奇瑞汽车

27%

45%

28%

 

-5%

4%

1%

 

吉利汽车

26%

48%

26%

 

-2%

-1%

3%

 

长城汽车

 

51%

49%

 

 

-2%

2%

 

比亚迪

6%

61%

32%

0%

-1%

3%

-2%

0%

  虽然自主品牌压力大,但12月的市场表现较好。尤其是民营企业的实际的转型表现突出,基本绝大部分自主企业都实现了产品高端化的转移,高价位车的销售比例明显增大。

  本月奇瑞和吉利、长城的8-12万区间车型的销量比重较上月都增长3个百分点。而民营企业的长城和比亚迪的高端表现也很突出,比亚迪的8-12万车型的自身占比达到32%,虽然环比11月下降,但12月的销量较11月增长37%,这是很好的业绩提升。

  I.  市场主销车型高端化

 

  由于厂家年末经营策略不同,12月的厂家销售的主销车型变化较大。合资品牌的主力车型的批发销量表现依旧突出,本月的雅阁和CRV等

  逐步达到均衡的高位,实现对各类市场的适度覆盖,自主品牌的车型亮点很少。这也不一定是坏事,毕竟自主品牌面临转型,销量与利润的平衡也很重要,当年的QQ、捷达等逐步退出主力舞台,这样的企业也比较稳健。

  J.  主力厂家本月走势平稳

 

  主力厂家的增长能力仍受到产能制约。12月的4大主力厂家环比11月的增长基本都低于行业平均增速,但年度增速远高于平均水平。这说明主力厂家的市场优势明显,但稳健操作的策略为明年市场留下较好的空间。估计11年厂家转移销量超过10万台,这对12年市场有较大促进。 

K.  出口增长逐步放缓

 

  今年的狭义乘用车出口增长速度似乎很快,目前的同比增速仍是很高水平,但9月以来的出口增长压力已经加大。近期的狭义乘用车批发销量走势相对低迷,而出口在总体狭义乘用车批发的比例还在下降。6-8月的出口站狭义乘用车比例达到4%以上的水平,但9-12月已经回落到3%的水平,12月甚至下滑到2.3%,这也是很惨的表现。

  分类别看的出口增长是SUV较高,12月达到SUV厂家批发总量的4.5%,但仍低于6-8月较多。

  分级别看的各级别出口占比都有下降,而A00级车的出口占比较高,而12月也回落到6.7%,车型档次越高的出口比例越低。

  2、1月市场展望

  2012年元旦小长假,国家把12月31日的休假换到一月份,可使2011年的GDP增长率提高0.4%,却使1月份少了一个工作日。而且春节也在1月,春节长假期间以及长假的前2天和后3天,市场最萧条的日子都在1月份,法定工作日仅有17天,同比要少3天,而环比少了5天;另外利用春节的设备维修和加班的强制休假,很多厂家会增加放假时间,都将损失销量;2012年年初厂家能吐的产销量有限;按惯例1月初车价会小幅回升,以便用于春节后促销,这也会影响1月份的销量;一般在1月份时厂家不压库,但2011年的批发和零售数都太高,为了不出现过大的负增长,而保住面子,一些厂家会利用一月份银行的新增贷款多,在节后市场萧条时适度压库,来增大批发量。估计1月份的广义乘用车终端销量在115万辆左右,批发销量在125万辆左右,增长率约为-20%。

  3、12年的进口车增速前高后低

目前我们的贸易政策强调积极扩大进口,以此实现进出口的平衡,这对进口车的增长又是利好。由于进口车总是有主力车型国产化,进口车的阵容应该是更加高端和个性化,其增长难度很大。但随着鼓励进口平衡战略的实施,进口车的数量增长很快。

  进口车的进口与销售类似国产车的产销矛盾,进口量大而经济疲软的最大问题就是需求不振和中间库存增长。虽然大家都力争保持光辉的高增长形象,但市场的压力是有目共睹的。尽力扩大进口的结果就是明年的进口车的进销矛盾急剧增大。尤其是进口车的市场开拓力度很大,深入二三线市场,这样也是透支一定的市场需求。在历经上半年的市场较快增长后,进口车的压力会逐步体现,这与国产车的增速前低后高形成一定的反差。

  4、2011年国产汽车国内终端销量是大幅负增长

  中国有以丰补歉的传统,2010年汽车市场极火,厂家对2011年汽车市场不看好,从2010年10月到年底共藏了约50万辆汽车的产销量,在2011年吐出;从2011年年初到年底,经销商库存从较低水平的中线增加到正常水平的上限,增加了70万多辆的经销商库存;2011年汽车出口约80万辆,再加上2011年国产汽车国内终端销量1660万辆,再减去2011年底藏的10万辆产销量,构成了汽车统计批发数。因此2011年国产汽车国内终端销量比批发销量的统计数少了190万辆,而2010年国产汽车国内终端销量计算下来的是1782万辆,2011年国产汽车国内市场的增长率为-7%。目前中国汽车销量是以批发数为准,而批发数在国外是税务部门核查汽车企业主营业务收入的依据。。

   5、2011年乘用车库存变化情况

  2010年年底,乘用车用户为赶政策取消的末班车市场极火,经销商库存降到较低水平的中线。2011年经销售手头资金偏紧,大量补充库存的难度大, 9月份赶节能车政策取消的末班车,消化了一部分库存,使前三个季度补库存力度不大。但2011 年市场与厂家期望的差距很大,在市场不理想的情况下,年底厂家大幅度压库是一般规律,但是提前在10月份进行压库存操作是极少见的,使产量比终端销量加出口数高出8万多辆;四季度货币定向宽松政策,到地方就会变形,使厂家的压库阻力减小;11月压库力度进一步加大,但是12月份又消化掉一些库存,狭义乘用车经销商库存全年增加约45万辆,全国汽车库存增加约70万辆,库存仅达到正常水平的上限。

   6、2012年汽车市场预测

  虽然2012年中国经济继续处于软着陆进程中,但乘用车市场却提前复苏了。这是由于乘用车的超前消费能量又积聚起来;国民经济和职工收入还在增长,构成了新的买车基础;国家经济结构调整,目标是5年社会消费品零售总额翻番,在2015年达到30万亿元;潮流、攀比、压力和对现代生活的强烈追求,仍是乘用车市场快速增长的原动力。小企业减税、惠农政策的继续、进一步加快西部开发都对乘用车市场扩大有作用。从国际环境看,由于欧美债务危机,欧美复苏减缓,为中国石油消费腾出空间,通用欧宝预测明年欧洲车市暴跌,石油政治问题可能不会加剧。我国政府认为治理堵车有了一些成效,制定政策的公务员有理由暂时不增大燃油税,大选的前一年当届政府要有个较好的收尾,增大燃油税最早在2012年4季度或2013年才能措施。

   由于以上制约和促进因素,对各车型的市场分析如下:狭义乘用车仍然是汽车市场增长的主要动力,狭义乘用车在二季度可实现累计销量正增长;由于微型客车大型化及技术进步,估计微型客车在三季度累计销量能恢复正增长;这就支撑了广义乘用车的较高速的增长。而载货汽车估计在四季度累计销量可能出现正增长。客车仍保持较快的增速,这是由于校车的国家买单,为2012年客车增长添加了新动力,由于客车的基数较低,对商用车整体市场的影响较小。在这个前提下,我们对2012年汽车市场预测如下:在不增大燃油税的情况下,按中汽协统计的批发数将为1980万辆左右,增长约7%,其中乘用车为1555万辆,商用车为425万辆。国产汽车国内市场终端销量为1856万辆,增12%。

   7.  2012年乘用车的主要趋势

  1、今后汽车市场一位数的增长率已成定局,但乘用车比商用车增速快;2、政策有利于超豪华车进口,乘用车会继续大型化;3、小排量乘用车继续萎缩,不利于内资企业;4、乘用车出口较快增长,汽车出口将超过105万辆,其中乘用车占60%;5、进口汽车市场增长率下降,但高于国内汽车市场增速;6、汽车企业总利润的增幅将进一步降低;7、今后十年汽车保有量高增长,堵车的问题将迅速遍及所有城市,新的限购城市继续出现;8、经销商库存量很难增长,降低了2012年统计的批发销量;9、整个内资乘用车企业是最困难的一年;10、在实现节能减排标准的压力下和成本提高,可能出现企业宣布涨价;11、连续两年汽车市场上半年销量高,下半年销量低的不正常的局面将回归正常;12、SUV、MPV仍是增速最高的;13、厂家营销政策的变化,将提高经销商的效益和积极性。

   8、整车企业经济运行态势分化明显

 

  这是国家统计局的整车合资企业的运行总体态势汇总统计。由于统计发布时间滞后较多,因此我们只能看到两个月前的状态。由于整车合资企业主要集中于狭义乘用车领域,其具备销量高、产值高、利润高的综合优势,最能体现狭义乘用车的总体运行态势,也间接决定了汽车工业的总体表现。

  11年1-10月的汽车整车的合资企业实现产值14467亿元,年累计增速达到10%。而10月的产值增长达到13%。而1-10月的合资企业成本增长仅有17%,产值增长27%,销售收入增长19%,这是很不错的业绩。

  行业总体效益较好,且回升态势明显。11年1-10月的合资企业利润实现1432亿元,增速21%,而其中的10月的利润增长39%。

  合资企业应收账和企业库存同比增长较快。11年1-10月的应收帐达到811亿元,环比9月增长48亿元,而同比增长37%。而今年10月末企业的产成品库存上升到329亿元,较今年9月的产成品库存增长2亿元。内资企业的10月应收账款达到745亿,同比增长23%,而产成品库存达到510亿元,增长11亿元。

  总体看合资企业的经营表现逐步走好,销量增速与产值增速基本一致,而利润增长超越产值和销售收入的增长。这样的利润增速很好。归结起来的产销量增长是利润增长的主因,而汇率升值造成进口成本下降,总成本上升较慢,利润增长更为丰厚,因此也就出现了高年终奖的现象。而包括商用车在内的自主品牌压力较大。

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