本周车市概述
1.5月节后恢复较快
2.5月初零售较强
3.互补效应体现-进口车降20%、国产增20%
4.汽车行业投资增速不高-车市结构性增长带来结构性扩张
5.多关注日本的变化
6.出口柴油也是好
新品、降价扫描
1.北汽绅宝5月11日上市 售13.98-21.58万元
2.瑞纳三厢1.4L自动标准型上市
宏观环境和政策信息
1.全球降息大军再扩容 中国短期跟风概率小
2.10日人民币兑美元中间价回落 兑日元大涨1099基点
3.美元对日元突破100大关
4.汇丰4月服务业PMI指数为51.1 创20个月新低
5.广交会到会客商成交双增 4月进出口或低位稳增
6.产能过剩化解方案拟定严控新增项目
7.4月份CPI同比涨2.4% PPI降2.6%
8.发改委10日起上调成品油价 汽油每升涨7分钱
9.“两桶油”为何低价出口成品油 需求放缓库存高企
10.我国首个以现代化建设为主题的区域规划实施
11.高速公路经营期满还可收费
12.车险费率改革或年中启动 准备工作陆续完成
13.北京发布出租车调价听证方案：起步价升至13元
14.新疆阿克苏规定更新公车一律选用国产车辆
15.苏州称启动车辆限购尚无时间表
新车信息
1.昂科拉新车谍照曝光
2.广汽三菱第二款国产车型确定
3.广汽吉奥新车7月下线 共享传祺GA3平台
4.东风本田JADE杰德9月上市
5.降低入门门槛 新桑塔纳低配车型谍照
企业动态
1.奇瑞一季度主营亏损1.91亿 负债率高企
2.比亚迪2.0T+双离合变速箱将量产
3.江淮：与外资银行合资成立金融公司
4.江淮汽车：发布车身质保承诺
5.东风风行发布五年中期计划
6.东风小康发动机项目奠基将年产30万台
7.上汽乘用车：规划销售分网
行业动态
1.上海大众将在长沙建新工厂 2016年投产
2.斯柯达突围瓶颈期 备战产能/合并进口车
3.通用：中国将成其全球出口基地
4.通用汽车80亿凯迪拉克新厂批准
5.英菲尼迪：签约零部件供应商 为国产做准备
6.Jeep：加快国产选址
7.奥迪施泰德：不会在中国推出合资自主车型
8.北京现代：未来多款车型将加‚“T”动力
9.奔驰：国产化引擎生产线启动
10.奔驰：中国总裁严斥在华经销商懈怠拖累业务
11.福建奔驰：奔驰商务车进口权纳入
12.铃木：每年将在华投入一款本土化车型
13.马自达在华重心转移至SUV与A级车市场
14.双龙回归中国第三年 欲借庞大渠道提升销量
15.汽车经销商集团业绩触碰天花板
车市信息摘要
跨国集团和海外市场
1.通用启动中美百亿投资计划
2.PSA轻量化车型平台明年投产
3.日产上财年利润下滑4.1% 上季度利润激增47.7%
4.外媒评选美国市场五大最佳低价小型车
5.多家车企针对玛鲁蒂铃木在印度发布新车
本周车市概述
1.5月节后恢复较快
在4月零售同比增长23%的利好因素下，5月的厂家销售保持较强走势。虽然有部分厂家延长休假时间进行设备检修和产品生产调整，但上旬总体的零售仍保持较快增长。
5月第一周的厂家销量偏低，部分厂家休假调整。第一周的厂家销量较4月第一周下降35%，同比12年5月也下降23%，这是部分厂家的延期休假的结果。
而第二周的厂家销量较4月第二周增长14%，这也是市场需求平稳增长的体现，5月月初的走势仍较稳。
2.5月初零售较强
在4月末假日后，5月上旬的市场零售销量相对较强，环比4月上旬的增长在15%左右。由于4月初属于购车低谷，上海车展前后新车推出和部分车型价格调整等都基本到位，市场人气较好，4月末的假日车展和逛店选车较为便利，5月上旬是订单集中交付的时机。加之经济环境和股市平稳向好，油价也处于刚降后的低位，消费心态较好。从交流看很多企业的环比4月增幅都是很好的，这也说明百姓购车意愿较强，市场仍处较好状态。看到今年统计局的房地产销售增速达到40%，有房有车的趋势是百姓梦，因此近期的车市仍是有向好的基础。
但如此高的增速仍是令人担忧的，环境与车市的矛盾随着增速偏高而可能加剧，毕竟后面还有拥堵和冬季的雾霾天气问题。
3.互补效应体现-进口车降20%、国产增20%
从国家统计局的统计看，13年4月汽车零售额2184亿元，增速13%，而1-4月的零售额增速8%。总体看汽车的消费增长仍是偏低的，这也是国产与进口的差异性。
根据海关统计，13年1-4月的汽车进口392529台，同比下降20.2%，而4月的整车进口97038台，较12年4月的97707台基本持平。同时13年1-4月的整车进口金额130。23亿美元，较12年1-4月的169.85亿美元下降23.3%，进口金额下降幅度大于进口量幅度。
由于进口车的99%是狭义乘用车，作为对比看，根据乘联会统计的13年1-4月的国产乘用车国内销量是492.5万台，同比增长23%，进口车与国产车的增速都是20%以上，但国产车是正增长23%，进口车是负增长20%，两者的反差巨大。在剔除宏观因素、库存调整等之后，其原因也有国产与进口车的互补效应体现。
通过调查看到单位购车从进口车转向国产车态势稍有体现。进口车的消费群体是公司用车和个人购车两部分，而公司用车是今年较明显的比例下降，13年的进口车的单位购车比例从16%下降到13%，下降较明显。而考虑到13年进口车的销售数量下降，进口车的单位购买数量下降就更明显。3%的比例也是每月近3000台车，这对国产车影响不大，但进口车的影响就很明显。尤其是随着中央号召厉行节俭的风气后，单位购车的态度明显低调化，进口车的产品并不比国产车的好很多，购买更好些的国产车也是合理的选择。因此4月的国产中高档和高档车的零售表现都不错。这也是互补效应的体现。
这样的互补因素导致国际车企加速产品本土化和产能扩张的心态急速强烈。下面的扩产分析也可以理解了。
4.汽车行业投资增速不高-车市结构性增长带来结构性扩张
今天国家统计局公布投资运行状态，1-4月的汽车制造业的投资是2107亿元，同比增长15.5%，相对于制造业的18.4%的增速，汽车制造业是属于制造业中较低的。而相对于铁路和公路的投资看，汽车制造也是较低的。同时我们看到国家统计局统计的1-4月的民营企业的汽车行业投资达到1493亿元，增速21.1%。今年的汽车投资中的民营企业的投资力度较大。这也是民营企业看中汽车行业的较好发展潜力而投入力度更大。
近期的部分国际车企均发布在中国更强力的产能扩张计划，我感觉这是与国内车市需求的特色的。虽然国内车市的增速相对前几年下降，但仍在10%-15%之间，这样的增速也算国际上超高的增速。与此同时这样的10%以上的增速是集中于部分细分市场的高增长上的。换车需求带来的A级以上车型的增速明显高于车市的平均增速。
而合资企业的主力产品均处于市场需求的结构性高增长的细分市场中，加之部分日系的中国市场问题较多，因此很多欧美车企的近几年增长远比平均增速高，这样的趋势如果延续，必然带来产能的严重不足，09年的车市欧美车企已经吃亏于产能不足了，现在的加速投资扩产能是合理的选择。
尤其是目前的国际车企的优势企业并没有体现很强的优势地位和份额提升，而提升的主要是二线车企的技术和新品投入带来的市场份额恢复，强势车企价格稳定，产品投入也不多，市场竞争仍处于相对宽松环境。产能扩张仍有很好的投资回报。
5.多关注日本的变化
近期的日元贬值等信息很多，而日本车企因此在12财年也是获得巨大的丰厚利润。中国车市的日系车企也是必然迎来新的发展良机。而日本的产品是目前世界的发展趋势，虽然我们不认同日本的混合动力等技术，但随着欧美对日系混动的认同和跟进很快，我们也是绕不过去。我们的乘用车市场还是多关注日本的变化是很有意义的。
从发展历程看，中日都是从困境中走强的国家，日本的60年代走强，中国的80年代改革开放，都是世界奇迹。而中国面临的人口老龄化，货币升值，资源紧张的问题，都是日本遇到的。
我们既要深刻抨击日本的错误思想和态度，同时也是应该关注学习日本的发展经验和教训，未雨绸缪。
6.出口柴油也是好
中国柴油的的品质不太高，空气污染较重，出口柴油有利于保证空气质量。如果这些柴油变成城市的车用柴油，污染将明显加剧。如果今年的柴油国四标准仍未明确是否延期，此时最好不要推乘用车的柴油化。否则今年冬天的空气雾霾天气将是更严重的。
新品、降价扫描
1.北汽绅宝5月11日上市 售13.98-21.58万元
北汽旗下绅宝车型于2013年5月11日正式上市，新车售价区间为13.98-21.58万元，有1.8T、2.0T和2.3T三个排量的引擎，共8款车型可供选择。绅宝拥有4861*1820*1462mm的尺寸，在同级车中算是中等水平，但得益于加长的轴距，绅宝后排腿部空间表现还算令人满意。绅宝的轴距也由原型车萨博9-5的2703mm加长到2755mm，以提供更为宽敞的乘坐空间。
分析：北汽自主的成长较快，虽然绅宝的产品技术优势目前并不强，但后续的产品改进和导入能力仍是较好的，加之强大的北京力量，北汽乘用车应该是逐步走强的。
2.瑞纳三厢1.4L自动标准型上市
5月6日，瑞纳三厢1.4L自动标准型GL上市，与之匹配4AT变速器，售价8.19万元。
之前推出的瑞纳1.4L自动挡车型的入门价格为8.69万元（自动舒适型GS），而此次推出的自动标准型则进一步拉低入门门槛。配置方面，该车的配置和手动标准型相同，但相比舒适型减少了前雾灯、天窗、后电动车窗、MP3播放这些配置。
分析：小型车的市场压力加大，强化自动挡是增长的很好机会。
宏观环境和政策信息
1.全球降息大军再扩容 中国短期跟风概率小
韩国周四意外地宣布了七个月来的首次降息，降幅为25基点。就在几小时前，欧洲的波兰也宣布了类似出人意料的降息。在韩国、波兰之前，澳大利亚本周二刚刚宣布降息，紧随欧元区和印度上周的步伐。美联储上周也变相放松了货币政策。全球各国纷纷降息的乱象，是以美欧日等西方国家发起的新一轮货币宽松带来的“连锁反应”。最近一轮降息，很多都带有浓重的干预汇市的色彩，而这背后反映的是热钱大举涌入带来的压力。比如在韩国、澳大利亚，全德健分析说，最近的降息明显带有打压本币的考虑，因为从某些角度，当前这些国家的经济数据并不太差。
中国4月份CPI通胀反弹，使得政策松动变得几无可能。相反，该行认为，如果接下来的工业产出等数据显示经济反弹，下一步的政策更可能是收紧而非放松。
分析：中国的出口必然更艰难，4月汽车出口已经不佳。
2.10日人民币兑美元中间价回落 兑日元大涨1099基点
5月10日，中国货币交易中心授权公布人民币对美元中间价为6.2016，相比9日回落91个基点，与中间价相比，境内即期市场人民币汇价已连续3天强势攀高，昨日并触及1%涨停位臵；今日100日元对人民币报6.1408元，相比9日人民币兑日元大涨1099个基点。
分析：人民币升值压力仍大，进口车利好。
3.美元对日元突破100大关
安倍经济学”迎来了一个阶段性的胜利：9日纽约市场，美元对日元一举拿下久攻不下的100大关。日元再度大跌并破位，给日本股市带来了新的动力。10日，日本股市高开高走，最终收在五年新高。华尔街资深对冲基金经理詹姆斯10日表示，眼下继续做空日元成为国际潮流，一旦日元再跌个20%，一场灾难可能难以避免。
日元大幅走软，对于日本广大出口企业而言带来了巨大优势。丰田汽车本周公布，上一财年其净利润增长两倍，预计本财年利润将增长42%。许多分析师认为，丰田的业绩体现了日元走软的益处。
弱势日元对日本制造企业业绩的推动尤为明显。根据野村证券测算，如果按1美元对100日元计算，日本企业(金融业除外)2013财年的经常利润同比将增长5成。该公司首席策略师田村浩道指出：考虑到日元贬值的发展趋势，企业业绩仍有增长的空间。
分析：目前日元贬值得到国际认可，再大幅贬值也是不可想象的。
4.汇丰4月服务业PMI指数为51.1 创20个月新低
5月6日，汇丰中国公布，经季节性调整后，汇丰中国4月服务业PMI指数为51.1，低于上月（54.3），显示服务业活动仅有轻微增长，创下2011年8月以来最低增速。
分析：仍处增长区间。
5.广交会到会客商成交双增 4月进出口或低位稳增
5月5日，第113届广交会闭幕。本届广交会境外采购商与会202766人，来自211个国家和地区，比去年10月举行的第112届同期增长7.06%，但比去年同期举行的第111届减少3.83%；与此同时，本届广交会累计出口成交355.4亿美元，比第112届增长8.8%，但比第111届仍下降1.4%。本届广交会到会客商和成交额比上届双双增长，但与去年春交会相比仍下降。
分析：广交会不理想，现在严厉打击广东的假出口骗税，广东车市也相对低迷。
6.产能过剩化解方案拟定严控新增项目
为化解钢铁、水泥、平板玻璃等多个行业的产能过剩问题，相关部门已拟定方案并将上报中央决策层。总的来看，今后将严控产能过剩行业新增项目，而违规建设项目将被严厉整治。据悉，发改委已将钢铁、水泥、平板玻璃、多晶硅、风电设备等几大行业列为调控重点，相关方案一直在酝酿。在全国两会期间，发改委相关负责人透露，化解产能过剩的思路是“疏堵结合”，既要淘汰落后，加大兼并重组，又要提高行业门槛，严格限制新增项目。
专家分析，化解产能过剩问题首要是转变观念，把发展思路转到以提高经济增长的质量和效益为中心上来，并利用市场的倒逼机制鼓励企业兼并重组，淘汰落后产能。同时，还要制定有针对性的调整和化解方案，协调产业、环保、土地和金融政策，形成抑制产能过剩、引导产业健康发展的合力。
分析：产能过剩的原因，既有企业发展的盲目性，也有地方政府之间的盲目竞争。 但汽车产能投资额的增速还不到20%，远低于其他行业。
7.4月份CPI同比涨2.4% PPI降2.6%
5月9日悉，2013年4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.4%。其中，城市上涨2.4%，农村上涨2.4%；食品价格上涨4.0%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨2.2%，服务价格上涨2.9%。1-4月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.4%。
5月9日悉，2013年4月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比下降0.6%。工业生产者购进价格同比下降2.7%，环比下降0.6%。1-4月平均，工业生产者出厂价格同比下降2.0%，工业生产者购进价格同比下降2.1%。
2013年4月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.3%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比3月份回升0.4个百分点。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月增长0.87%。1-4月，规模以上工业增加值同比增长9.4%。汽车203.2万辆，增长18.3%；轿车109.8万辆，增长15.5%。
分析：出厂价下降，物价暴涨，中间的流通环节增值太大。
8.发改委10日起上调成品油价 汽油每升涨7分钱
5月10日悉，国家发展改革委发出通知，按照现行成品油价格形成机制，决定将汽、柴油价格每吨提高95元，测算到零售价格90号汽油和0号柴油（全国平均）每升分别提高0.07元和0.08元，调价执行时间为5月9日24时。
分析：这样的调价影响很小了，加油站都不一定及时跟进调价了。尤其是柴油富裕，国际成品油价因中国富裕而下跌。
9.“两桶油”为何低价出口成品油 需求放缓库存高企
今年一季度中国柴油出口量达到历史之最，累计出口柴油105万吨，同比增长368%；同期，中国共出口汽油115万吨，同比增长14%。截至4月30日，柴油方面，国内销售价格为7800元/吨，新加坡柴油运抵国内（不含运费）价格为7490元/吨，从理论上计算出口利润为-40元/吨，国内销售利润270元/吨。然而，“两桶油”出口汽柴油最大的目的或许并不在于盈利。与新加坡运抵国内的汽柴油价格（不含运费）相比，柴油出口理论上的利润为负，汽油的利润也低于国内。有观点指，石油巨头出口汽柴油是为了收紧国内供应，维护国内市场价格。
分析：可以理解，保利润是核心任务。
10.我国首个以现代化建设为主题的区域规划实施
5月9日悉，经国务院同意，国家发展改革委已正式印发《苏南现代化建设示范区规划》，标志着我国第一个以现代化建设为主题的区域规划正式颁布实施。
江苏苏南地区包括南京、无锡、常州、苏州和镇江五市。《规划》明确，苏南地区到2020年建成全国现代化建设示范区，到2030年全面实现区域现代化、经济发展和社会事业达到主要发达国家水平。
分析：江苏车市近期比浙江好，潜力很大。
11.高速公路经营期满还可收费
5月8日，交通运输部发布《收费公路管理条例（修正案征求意见稿）》，公开征求意见，意见收集截止日期为6月7日。
此次《修正案》关于经营性公路的收费期限未作改变，而是在该项后面增加了‚国家实施免费政策给经营管理者合法收益造成影响的，可通过适当延长收费年限等方式予以补偿。
第十四条增加两项条款：高速公路因改建扩容增加投资需调整收费年限的，可依据本条例有关规定重新核定；还贷、经营期满后，除由公共财政承担养护费用的以外，高速公路可按满足基本养护管理支出需求的原则收取通行费，收费年限可按照公路的两个大修周期进行核准。
分析：修正焦点体现两点，一个是收费路因节日免费可延年限，一个是收费路经营期满后仍可收费。由于地方政府的财力有限、巨大的养护成本等原因，我国在未来一段时期全面取消高速路收费不现实。
12.车险费率改革或年中启动 准备工作陆续完成
5月7日悉，在近日召开的全国车险联席会议上透出的信息显示：车险改革的各项条件已基本成熟、各项准备工作已陆续完成，预计正式改革可能于今年9月之前启动。2012年，我国商业财险（剔除交强险、农业险、信用险）一共赚了200亿，其中商业车险利润贡献八成。无论是改革制度设计、新条款修订工作、参考纯损失费率测算，还是代位求偿、车险信息平台、理赔单证标准、理赔流程标准等改革配套工作，围绕车险改革的各项准备工作都已陆续完成。根据最新确定的改革步骤，改革初期，各家财险公司将参考使用由保险行业协会制定的统一示范条款，行业协会将据此收集行业数据，测算制定参考纯损失率，改革初期可能将持续三至四年。然后，符合条件的财险公司再根据自有数据拟定商业车险的条款和费率，最终形成“以协会条款为基本保障、公司个性化条款为补充的多元化商业车险条款体系”。
13.北京发布出租车调价听证方案：起步价升至13元
5月7日，北京市发改委发布公告，将就北京出租车调价方案召开听证会进行听证。
听证会将公布两套出租车调价方案，分别为每公里计程2.3元和2.6元，起步价均为13元，燃油附加费调整为对全部乘客加收1元，高峰时段低速等候费为每5分钟加收2公里租价。调价收益全部归司机。
分析：在物价水平不断上涨的情况下，出租车调价也是合理的；对于出租车的改革方案，理顺管理体制和利益机制，打破‚垄断经营?才是更为重要的。
14.新疆阿克苏规定更新公车一律选用国产车辆
5月8日悉，近日，阿克苏市为两位市委常委更新车辆选购了国产品牌，该市明确规定，今后更新车辆一律选用国产车辆。
该市还规定：严禁党政机关和事业单位擅自购车，因工作需要确需购车的提交申请，由市纪委、财政局审核所购车辆的资金来源、车型和价格标准，并由政府集中采购，杜绝超编、超标购车；建立车辆运行费用公开制度，每辆公车的燃料费、维修费按月进行公开、公示；推行公车‚油改气?工程，节能降耗。
分析：这应该是政策规定而不是新闻。
15.苏州称启动车辆限购尚无时间表
5月8日悉，苏州市交巡警支队表示，苏州限行限购将按实际交通情况而定，目前没有明确日程表。目前苏州市政府尚未计划启动‚车辆限购?决策程序。
5月1日，《苏州市道路交通安全条例》实施。其中提到“苏州市政府可根据情况调控机动车保有量及种类、可限制机动车使用频率或合理提高机动车驾驶人的道路交通使用成本。”
分析：限购的法规条件已经具备，实施的效果一般是出其不意的。
新车信息
1.昂科拉新车谍照曝光
近日，昂科拉换装国产发动机车型谍照曝光，换装国产1.4T，预计动力与进口发动机一致，国产1.4T发动机产自上海通用东岳动力总成有限公司。
分析：随着翼搏等的颠覆性价格，昂克拉国产后应该降成本同时调整价格。
2.广汽三菱第二款国产车型确定
继ASX劲炫后，广汽三菱的第二款国产车型确定为帕杰罗•劲畅，将在2013年下半年上市销售。同时，广汽三菱已经规划了轿车生产销售计划。帕杰罗•劲畅是一款越野性能突出的产品。据介绍，国产帕杰罗•劲畅在其进口版的基础上，根据中国消费者的需求，进行了适应性的改造。
分析：产品如果投放合理，广汽三菱的机会还是很大的。
3.广汽吉奥新车7月下线 共享传祺GA3平台
广汽吉奥首款轿车将于今年7月正式下线，有望2013年内上市。据悉，这款车将与广汽传祺GA3共享平台技术。据了解，广汽吉奥GA项目已在广汽吉奥东营基地奠基。据悉，GA项目总投资20亿元，2013年计划投资15亿元。该项目是广汽集团完全自主研发，广汽吉奥引进的全新整车平台。新车型预计在今年7月正式下线。 其实，广汽吉奥的这款全新车型就是与刚刚发布的广汽传祺GA3共享平台，未来，这款车将定位在GA3之下。广汽吉奥首款轿车上市后，将使广汽吉奥拥有除皮卡、微车、SUV之外的第四大产品系列。
分析：广汽的资源调整能力较强，这对吉奥是特大利好，也说明广汽的能力很强。
4.东风本田JADE杰德9月上市
东风本田杰德将于9月上市，预计其率先投放的是2.0L车型，该车拥有5座和4+a座两个版本。东风本田JADE杰德采用的是与思域相同平台打造，其长/宽/高尺寸依次为4645/1775/1500mm，轴距为2760mm。该车将提供1.8L和2.0L发动机两种选择，传动方面匹配CVT变速箱。据悉，JADE杰德将率先投放2.0L车型。
